Le fonds de roulement désigne le montant dont l'entreprise a besoin pour financer son fonctionnement quotidien et dont l'exemple comprend le fonds de roulement de 100000 $ auprès d'un fabricant, calculé en soustrayant un passif courant de 200000 $ de l'actif courant de 300000 $.
Principaux exemples de fonds de roulement
Le fonds de roulement désigne les fonds disponibles auprès de la société pour répondre à ses opérations commerciales quotidiennes. Il s'agit d'un indicateur de la solidité financière à court terme de la société et signifie la capacité de faire face aux passifs courants et aux dettes exigibles dans un délai d'un an. L'exemple de fonds de roulement suivant donne un aperçu des sources les plus courantes de fonds de roulement.
- Spontané : il fait référence aux fonds qui sont facilement disponibles sur le marché
- Créanciers divers
- Factures à payer
- Crédit commercial
- Notes à payer
- WC à court terme :
- Escompte de factures
- Crédit en espèces
- Banque OD
- Papier commercial
- Prêts et avances interentreprises
Chaque exemple de fonds de roulement ci-dessous indique le sujet, les raisons pertinentes et des commentaires supplémentaires si nécessaire.
Exemples de calcul du fonds de roulement
Exemple 1
Supposons qu'ABC Limited ait un actif à court terme de 5 00 000 $ et un passif à court terme de 300 000 $. Les immobilisations sont de 1 00 000 $ La dette à long terme est de 1 00 000 $ et la dette à court terme incluse dans le passif courant ci-dessus est de 25 000 $. Calculez le fonds de roulement de l'entreprise et analysez-le.
Solution:
Ici, le fonds de roulement brut = Actif courant de la société = 500 000 $
Fonds de roulement permanent = Actifs fixes de la société = 1,00,000 $
Le calcul du fonds de roulement net est le suivant -
- NWC = Actifs courants - Passifs courants
- = 5,00 000 $ - 3,00 000 $
- = 2,00 000 $
Les WC temporaires seront -
- WC temporaire = NWC - PWC
- = 2 00 000 $ - 1 00 000 $
- = 1 00 000 USD
Une analyse:
Dans l'exemple ci-dessus de fonds de roulement, ABC Limited dispose d'un solide fonds de roulement pour répondre à ses besoins financiers à court et à long terme. Cependant, le ratio actuel de la société est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 2, que la société doit améliorer à l'avenir. D'autres WC temporaires d'ABC Ltd sont également positifs, ce qui est un bon signe.
Exemple # 2
Supposons qu'ABC Limited ait un actif à court terme de 10 000 000 $ et un passif à court terme de 15 000 000 $. Calculez le WC de l'entreprise.
Solution:
Dans ce cas, le fonds de roulement brut sera de 10 000 000 $. Cependant, le CNO de la société serait de (-5,00 000 $) puisque les passifs courants sont supérieurs aux actifs courants de la société. ABC Limited souffre d'une crise de liquidité en raison du fonds de roulement négatif de la société, ce qui entravera les opérations commerciales à long terme.
Un WC négatif aussi élevé est un signe négatif pour les agences de notation de crédit, ce qui les obligerait à abaisser la notation d'un cran si la situation ne s'améliorait pas à l'avenir.
Exemple # 3
XYZ Limited a un actif à court terme de 2 00 000 $ et un passif à court terme de 90 000 $. Les comptes débiteurs de 75 000 $ inclus dans l'actif courant sont déclarés comme créances irrécouvrables et seront radiés au compte de profits et pertes l'année prochaine.
Solution:
Dans ce cas, bien que le fonds de roulement net soit positif, c'est-à-dire 110 000 $ sur papier, en réalité, ce ne serait pas la vraie image puisque 75 000 $ sont considérés comme mauvais et douteux de recouvrement. Dans le vrai sens, le fonds de roulement net devra être ajusté avec la partie des comptes clients pour calculer le fonds de roulement net révisé de XYZ Limited, car cela aura un impact sur la prise de décision stratégique de la direction.
Exemple # 4
PQR Limited a un actif à court terme de 2 00 000 $ et un passif à court terme de 90 000 $. Les stocks de 1 50 000 $ inclus dans les actifs courants sont devenus obsolètes car les marchandises sont en inventaire depuis plus de 6 mois. La valeur marchande de la même chose serait de 50 000 $.
Solution:
Dans ce cas, le fonds de roulement net de PQR Limited selon la vue du bilan serait de 110000 USD, ce qui est positif pour la société, mais comme la valeur marchande des stocks telle que fournie dans l'exemple ci-dessus a été réduite à 50000 USD, cela devrait être considéré comme le prix de récupération réel de l'inventaire.
Par conséquent, le fonds de roulement net révisé serait de (2 00 000 USD - 1 50 000 USD + 50 000 USD) - 90 000 USD = 1 00 000 USD. La direction de la société devrait vendre l'inventaire le plus tôt possible afin de maintenir la liquidité.
Conclusion
Par conséquent, il constitue un élément majeur pour analyser la situation financière de la société et la comparer avec ses pairs. Un cycle de fonds de roulement solide donne à la société le coussin pour exécuter les opérations commerciales de la société en douceur. Un fonds de roulement négatif met la société dans un stress énorme puisque la société n'est pas en mesure de payer ses obligations quotidiennes en raison de problèmes de liquidité.
- En outre, il est également déconseillé de bloquer une énorme quantité de fonds dans le cycle du fonds de roulement car il y a un coût qui y est associé. Par exemple, un inventaire élevé sera un signe négatif pour la société car il y a une chance que l'inventaire devienne obsolète. Ainsi, sur papier, le WC de la société peut sembler bon à court terme; cependant, cela peut avoir un impact significatif si l'inventaire n'est pas vendu et devient obsolète.
- Par conséquent, la société doit planifier stratégiquement le flux de trésorerie et le fonds de roulement minimum requis pour gérer les opérations commerciales de manière fluide afin qu'il n'y ait pas de montant élevé verrouillé dans les actifs courants ou que tout passif soit sous-estimé car cela peut augmenter / diminuer le WC.
