Définition de l'objectif de prix
Objectif de cours dans le contexte des marchés boursiers, signifie l'évaluation attendue d'une action dans un futur proche et l'évaluation peut être effectuée soit par les analystes boursiers, soit par les investisseurs eux-mêmes. Pour un investisseur, l'objectif de prix reflète le prix auquel il sera prêt à acheter ou vendre l'action à une période donnée ou à marquer une sortie de sa position actuelle.
Formule d'objectif de prix
Objectif de prix = Prix du marché actuel * [(P / E actuel) / (P / E à terme)]Il existe deux types de P / E utilisés dans la formule ci-dessus, à savoir P / E actuel et P / E avant.
- P / E actuel
Ce ratio cours / bénéfices utilise les bénéfices des douze derniers mois. Ainsi, le prix actuel du marché est divisé par les gains moyens des douze derniers mois.
- Avant P / E
Dans le rapport P / E à terme, les bénéfices estimés des douze prochains mois sont pris en compte. Le ratio est calculé en divisant le prix du marché par le bénéfice moyen estimé des douze prochains mois.
Exemple
Une action d'une entreprise se négocie actuellement à 80 $. Le bénéfice actuel par action est de 2 $. Cependant, le bénéfice par action estimé est de 2,5 $.
Solution
- P / E actuel = 80/2 = 40 $
- P / E avant = 80 / 2,5 = 32 $
Calcul de l'objectif de prix
- = 80 * (40/32)
- = 100 $
Objectif de prix vs juste valeur
Un objectif de prix est une estimation du prix auquel les investisseurs sont censés acheter ou vendre une action particulière. Cela ne reflète pas la valeur réelle du stock. Il sera utilisé par les investisseurs pour décider s'il sera approprié d'acheter ou de vendre l'action en fonction du prix de marché actuel de l'action, ou l'investisseur peut attendre pour prendre sa position.
D'autre part, la juste valeur d'une action reflète la valeur intrinsèque de l'action ou la valeur réelle de l'action en d'autres termes. Il aide l'investisseur à décider si une action est surévaluée ou sous-évaluée. Sur la base de cette évaluation, un investisseur peut déterminer si c'est une bonne affaire d'acheter ou de vendre l'action ou non en ce qui concerne le prix du marché actuel et la juste valeur.
Avantages
- L'objectif de cours aide un investisseur à décider s'il doit détenir l'action en prévision d'une augmentation du prix futur, ou s'il doit vendre l'action car l'action a déjà atteint son objectif.
- Il aide les investisseurs à décider du bon moment pour sortir ou entrer sur le marché.
Désavantages
- Il est basé sur les estimations du ratio cours / bénéfice futur, ce qui signifie à son tour qu'il dépend des estimations des bénéfices futurs. Il est difficile de prévoir avec précision les bénéfices futurs. Ainsi, le prix cible est soumis à la limitation que les estimations peuvent ne pas être exactes, et le prix réel peut s'avérer différent du prix cible, ce qui à son tour affectera la stratégie de l'investisseur.
- Cela implique des prédictions d'experts et, par conséquent, un investisseur individuel peut ne pas être en mesure de faire les calculs lui-même et devra dépendre uniquement d'experts du marché.
Conclusion
C'est un concept utilisé par les analystes de marché qui surveillent le titre de l'entreprise et analysent différents facteurs affectant son prix, son ratio cours-bénéfice, etc. Ils utilisent l'objectif de cours pour donner des avis sur différentes positions en actions.
