Activités de financement (définition, exemples)

Définition des activités de financement

Les activités de financement sont les différentes transactions qui impliquent des mouvements de fonds entre l'entreprise et ses investisseurs, propriétaires ou créanciers pour atteindre des objectifs de croissance et économiques à long terme et qui ont un effet sur les capitaux propres et les dettes présentes au bilan; Ces activités peuvent être analysées par le biais de la section flux de trésorerie provenant des finances dans le tableau des flux de trésorerie de l'entreprise.

En termes simples, les activités de financement font référence à l'acte de collecter des fonds ou de restituer ces fonds collectés par les promoteurs ou les propriétaires de l'entreprise afin de se développer et d'investir dans des actifs tels que l'achat de nouvelles machines, l'ouverture de nouveaux bureaux, l'embauche de plus de main-d'œuvre, etc. font normalement partie d'une stratégie de croissance à long terme et affectent donc les actifs et les passifs à long terme de l'entreprise.

Qu'est-ce qui est inclus dans les exemples d'activités de financement?

Entrées - Collecte de capitaux

Financement par actions : Cela correspond à la vente de vos fonds propres pour lever des capitaux. Ici, l'argent est collecté sans aucune obligation de payer le principal ou les intérêts, mais au coût de possession. C'est un afflux qui, à première vue, semble de l'argent facile mais qui à long terme peut s'avérer très coûteux. Comme parfois, en raison d'une entreprise en croissance, vous pourriez finir par payer plus d'intérêts que les taux du marché en vigueur.
Financement par emprunt : une autre façon de mobiliser des capitaux peut être l'émission de titres de créance à long terme tels que des obligations. Ceci, contrairement au financement par capitaux propres, ne dilue pas la propriété mais oblige l'entreprise à payer des intérêts fixes et à restituer l'argent dans le délai promis normalement pendant 10 ou 20 ans.
Si l'entreprise est une organisation à but non lucratif, les contributions des donateurs peuvent également faire partie du financement.

Sorties - Capital de retour

Remboursement des capitaux propres: lorsque les propriétaires ont suffisamment de richesse en magasin, ils souhaitent racheter les actions de la société et augmenter à nouveau leur propriété. Ils peuvent le faire de plusieurs manières, par exemple en achetant des actions sur un marché ouvert, en proposant une offre de vente ou en proposant un rachat.
Remboursement de la dette: comme tout dépôt fixe, les entreprises doivent rembourser la dette après une période définie comme promis au moment de l'émission.
Paiement de dividendes: il s'agit d'un mécanisme par lequel les entreprises récompensent leurs actionnaires et partagent leurs bénéfices avec eux. Comme celles-ci sont soumises à l'impôt, les entreprises utilisent parfois le capital pour racheter des actions aux actionnaires en proposant une offre de rachat. Cela diminue le nombre d'actions sur le marché et augmente donc le bénéfice par action.

Comment enregistrer les activités de financement?

Les exemples d'activités de financement énumérés ci-dessus sont enregistrés dans le tableau des flux de trésorerie de l'entreprise. Schématiquement, cela peut être expliqué comme suit:

Étant donné que l'activité de financement concerne uniquement les entrées et les sorties de trésorerie enregistrées dans le tableau des flux de trésorerie de l'entreprise, elles peuvent être simplement calculées en additionnant toutes les entrées et sorties individuellement, puis en prenant une somme algébrique des deux termes dérivés.

Prenons l'exemple suivant d'une entreprise qui subit les activités de financement suivantes:

Avantages

Les activités de financement fournissent le carburant indispensable aux entreprises pour se développer et se développer sur de nouveaux marchés. Les entreprises à court de capitaux risquent de perdre face à de nouvelles opportunités et à de nouveaux clients. Il est facile d'imaginer ce qui serait arrivé aux grands géants de l'Internet d'aujourd'hui comme Facebook ou Google ou même notre OLA local, s'ils n'avaient pas été en mesure de collecter des fonds pour leurs projets d'expansion.
Il fournit aux investisseurs des informations précieuses sur la santé financière de l'entreprise. Par exemple, une activité de financement comme le rachat d'actions indique régulièrement que les promoteurs sont très positifs quant à la croissance et veulent conserver la propriété. C'est la raison pour laquelle les majors informatiques indiennes comme Infosys et TCS ont procédé à des rachats consécutifs en 2 ans, et la même chose a été applaudie par les investisseurs. D'un autre côté, si une entreprise dilue facilement ses fonds propres, les investisseurs peuvent avoir la moindre idée que l'entreprise traverse des difficultés financières et est confrontée à des problèmes de mobilisation de capitaux auprès des banques ou d'autres prêteurs.

Désavantages

Les activités de financement intéressent souvent les régulateurs car ils sont souvent attentifs à la manière dont l'argent a été financé et à son utilisation. Les entreprises doivent être vigilantes lors de ces opérations car une légère erreur peut être une invitation à un examen réglementaire conduisant à de longs tracas juridiques. Walmart achetant la participation de Flipkart était l'un de ces exemples d'activité de financement.
Plus que le montant de capital qui a été levé compte tenu de la manière dont ce capital a été levé ou restitué aux investisseurs. Il y a toujours une implication fiscale que les comptables de ces entreprises devraient prendre en considération. Par exemple, le financement d'activités comme le versement de dividendes est soumis à l'impôt, mais pas le rachat d'actions. Bien que différents sur le long terme, ces deux mécanismes sont similaires à court terme, c'est-à-dire récompensant les actionnaires.

Limites

Une entreprise peut finir par payer plus d'intérêts qu'elle n'a payé, si l'argent avait été collecté auprès de la banque.
Diluer trop les capitaux propres et ne pas les racheter pourrait devenir un exemple de prise de contrôle hostile.
Encore une fois, la dilution de l'équité peut rendre difficile la mise en œuvre des décisions car il sera difficile de plaire à tout le monde et de prendre une décision unanime.
Parfois, la levée de capitaux devient plus une compétence de négociation que la santé financière de l'entreprise et dépend donc beaucoup de l'état d'esprit du propriétaire. Cela peut être préjudiciable aux actionnaires.

Les points importants

Il peut y avoir plusieurs façons de lever et de rembourser des capitaux. La décision de le faire dépend en grande partie des opportunités disponibles, du taux d'intérêt en vigueur, du pouvoir de négociation du propriétaire, de la santé de l'entreprise, de la confiance des investisseurs et des antécédents.
Non seulement la levée de capitaux, mais aussi le retour de ce capital avec les paiements d'intérêts est également un domaine à considérer. Une erreur ici et là peut avoir des conséquences fiscales.

Conclusion

Les entreprises du monde entier utilisent une combinaison d'un mécanisme de financement différent pour lever des capitaux. Au lieu de suivre un seul chemin, ils utilisent à la fois les fonds propres et la dette pour améliorer le coût moyen pondéré du capital WACC le rendant le plus bas possible. La manière dont ces activités sont effectuées peut déterminer le succès ou l'échec d'une entreprise à long terme.