Étalement des coûts en dollars

Définition de la moyenne des coûts en dollars

La moyenne des coûts en dollars signifie investir la même somme d'argent dans un actif (actions) à des intervalles périodiques quel que soit son prix, réduisant ainsi le risque de volatilité des prix sur le marché. Par exemple, un investisseur investirait 100 $ chaque mois le premier jour du mois pendant cinq ans dans un fonds commun de placement particulier.

Exemple

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de moyenne des coûts en dollars ici - Modèle Excel de moyenne des coûts en dollars

Voici l'exemple de calcul de la moyenne des coûts en dollars, examinons ce qui se passerait si nous avions investi 1000 $ régulièrement le 28 de chaque mois pendant une période de six mois donnée, comme indiqué ci-dessous.

Ici, nous pouvons voir que le prix moyen de l'action d'Apple sur toute la période est de 181,26 $. Le prix augmente assez fortement après le 26 février 2019 et diminue à nouveau après le 26 avril 2019, indiquant une volatilité modérée. Cela rend très difficile pour l'investisseur de déterminer à quelle date il doit investir dans Apple. Dans ce cas, il effectue un investissement périodique de 1000 $ le 28 de chaque mois comme indiqué ci-dessous -

Source: Yahoo Finance

Ici, nous pouvons trouver le nombre d'actions achetées en divisant le montant investi de 1000 $ par le cours de clôture du jour. On peut facilement trouver le cours moyen de l'action qu'il a payé pour ces investissements en utilisant la formule:

• Prix ​​moyen payé = somme totale investie / total des actions achetées
• = 6000/34
• = 176,47 $

Il existe une autre formule approximative pour calculer le prix moyen en dollars qui utilise le concept de moyenne harmonique:

• Prix ​​moyen en dollars = nombre de périodes / ∑ (1 / cours de l'action aux dates d'investissement)
•  = 6 / {(1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23)}
• = 174,57 $

La légère différence entre les deux valeurs moyennes est que nous avons arrondi le nombre d'actions dans le dénominateur de la première formule à zéro décimal (puisque l'action est généralement achetée en nombres entiers) comme en 1000 $ divisé par 156,23 $ (le 28 décembre 2018) donne 6,4 que nous avons arrondi à 6 actions. Mais dans la deuxième formule utilisant la moyenne harmonique, nous n'avons pas arrondi le prix de l'action et il y a donc une légère différence entre les deux chiffres.

Dans ce cas, nous voyons que l'investisseur achète à un coût moyen de 176,47 $ par action en coût moyen en dollars, soit 3% de moins que le prix moyen d'Apple pour la même période. On peut également noter que l'investisseur a acheté le moins d'actions (cinq) les jours où les cours étaient anormalement élevés.

Avantages

• Le premier avantage de la moyenne des coûts en dollars est qu'il est très pratique de mettre en place ce plan et élimine le besoin de synchronisation du marché pour les investisseurs qui ne suivent pas le marché régulièrement ou qui n'ont pas beaucoup de connaissances sur le marché.
• Le deuxième avantage est que cette méthode fait la moyenne des fluctuations des cours des actions et aide les investisseurs à réduire leur coût de base sur les titres dont la valeur diminue.
• Et le dernier avantage est qu'il est abordable pour les investisseurs qui n'ont pas la capacité d'investir une énorme somme d'argent à un moment donné. Par exemple, dans notre cas pour une personne salariée, il est plus facile d'investir 1 000 $ par mois pendant six mois que d'investir 6 000 $ en une seule journée.

Inconvénients / Limitations

• La première limite est que les études ont montré qu'il est préférable d'investir un montant forfaitaire car il obtient un rendement plus élevé à long terme, à condition que l'investisseur synchronise correctement le marché. Par exemple, dans notre cas, si l'investisseur avait mis 6000 $ avant le 26 janvier 2019, son prix d'achat moyen serait bien inférieur au prix moyen en dollars (11% de moins pour être exact)
• Deuxièmement, la moyenne des coûts en dollars conduit également à plus de transactions (six fois dans notre cas), ce qui augmenterait considérablement les coûts de transaction pour l'investisseur si les frais de courtage sont élevés.

Conclusion

Avec une moyenne du coût en dollars, l'investisseur investit le même montant d'argent à chaque fois, ce qui se traduit par l'achat de plus d'actions lorsque le cours de l'action est bas et vice versa. Cependant, si l'investisseur a le temps et l'expertise nécessaires pour suivre le marché et effectuer les ajustements de portefeuille nécessaires, la moyenne des coûts en dollars pourrait ne pas être la méthode la plus optimale de gestion de portefeuille. La moyenne des coûts en dollars est une méthode très simple et pratique pour investir sur le marché et favorise un investissement discipliné qui aide un investisseur à atteindre ses objectifs financiers.