Formule de flux de trésorerie disponible (FCF)

Qu'est-ce que la formule de flux de trésorerie disponible (FCF)?

Le flux de trésorerie disponible est l'encaisse d'une entreprise, après avoir payé toutes les dépenses. L'argent liquide est un élément important pour les affaires. Il est nécessaire au fonctionnement des entreprises; certains investisseurs accordent plus aux états des flux de trésorerie qu'aux autres états financiers. Le flux de trésorerie disponible est une mesure de la trésorerie que la société génère après avoir payé toutes les dépenses et tous les prêts. Il aide à trouver une situation financière réelle du flux de trésorerie disponible reflété dans le tableau de trésorerie. La formule du flux de trésorerie disponible (FCF) est le flux de trésorerie d'exploitation moins les dépenses d'investissement.

L'équation des flux de trésorerie disponibles aide à trouver la véritable rentabilité d'une entreprise, et elle aide également à calculer le versement de dividendes disponible pour le distribuer à un actionnaire. Grâce à cela, les investisseurs obtiennent des éclaircissements sur la situation financière d'une entreprise, ce qui fournit en détail la liquidité d'une entreprise.

Il existe une autre formule pour calculer le flux de trésorerie disponible, qui est le revenu net plus les dépenses hors caisse moins l'augmentation du fonds de roulement moins les dépenses en capital.

La formule de calcul du cash flow libre (FCF) est la suivante: -

Calculez FCF ​​en utilisant la formule de flux de trésorerie disponible - étape par étape

Voyons maintenant les étapes pour calculer le FCF et les composants de la formule.

Étape 1: Pour calculer la trésorerie provenant des opérations et le bénéfice net.

Les flux de trésorerie liés à l'exploitation correspondent au bénéfice net plus les charges hors trésorerie moins l'augmentation du fonds de roulement hors trésorerie.

Trésorerie d'exploitation = Bénéfice net + Charges hors caisse - Augmentation du fonds de roulement hors caisse.

Étape 2: Pour calculer les dépenses non monétaires.

Il s'agit d'une somme des amortissements, des rémunérations en actions, des dépréciations et des gains ou pertes sur placements.

Dépenses hors caisse = Dépréciation + Amortissement + Rémunération à base d'actions + Charges de dépréciation + Gains ou pertes sur investissements

Étape 3: Calculez les variations du fonds de roulement net hors caisse ou l'augmentation du fonds de roulement.

Les variations du fonds de roulement peuvent être calculées en comparant l'inventaire de l'année en cours, le compte à recevoir ou le compte à payer avec les valeurs de l'année précédente. La formule peut s'écrire: -

Variation du fonds de roulement = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventaire ₂₀₁₈ - Inventaire ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Où,

AR = compte à recevoir

AP = compte à payer

Étape 4: Calculez les dépenses en capital.

Les dépenses en capital peuvent être calculées en utilisant l'approche des immobilisations corporelles, qui est Immobilisations corporelles. La formule pour la même chose peut être calculée par ci-dessous: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Dépréciation & Amortissement

Où,

PP&E = propriété, usine et équipement

Étape 5: Calculez la formule FCF.

Maintenant, comme nous le savons, la formule pour FCF est: -

Formule du flux de trésorerie disponible (FCF) = revenu net + dépenses hors caisse - augmentation du fonds de roulement - dépenses en capital

Mettre la valeur calculée à l'étape 1 à l'étape 4 ci-dessus.

FCF = Bénéfice net + Dépréciation + Amortissement + Rémunération à base d'actions + Charges de dépréciation + Gains ou pertes sur investissements - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventory ₂₀₁₈ - Inventory ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - Immobilisations corporelles ₂₀₁₇ + amortissements et amortissements}

En simple,

Free Cash Flow Formula = Cash from Operations - CapEx.

Exemples de formule FCF (avec modèle Excel)

Voyons quelques exemples simples à avancés pour mieux comprendre le calcul de la formule de flux de trésorerie disponible.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de flux de trésorerie gratuit ici - Modèle Excel de formule de flux de trésorerie gratuit

Exemple 1

Une société nommée Greenfield Pvt. Ltd, qui s'occupe de légumes biologiques, a une dépense en capital de 200 $ et un flux de trésorerie d'exploitation de 1 100 $. Calculez maintenant le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise.

Dans le modèle ci-dessous se trouvent les données pour le calcul de l'équation des flux de trésorerie disponibles.

Ainsi, le calcul du flux de trésorerie disponible sera-

c.-à-d. formule de flux de trésorerie disponible = 1 100 $ - 200 $

Ainsi, le flux de trésorerie disponible sera -

Le FCF pour une entreprise est de 900,00 $ après réduction des dépenses en capital.

Exemple # 2

Voyons un exemple pour calculer le flux de trésorerie disponible avec une autre formule.

Supposons une entreprise avec un revenu net de 2 000 $, des dépenses en capital de 600 $, des dépenses hors caisse de 300 $ et une augmentation du fonds de roulement de 250 $.

Dans le modèle ci-dessous se trouvent les données pour le calcul de l'équation des flux de trésorerie disponibles.

Ainsi, le calcul du flux de trésorerie disponible sera -

soit FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Désormais, le flux de trésorerie disponible sera -

Flux de trésorerie disponible, c'est-à-dire FCF d'une entreprise est de 11450,00 $

Autres formules de flux de trésorerie disponibles

Il existe essentiellement deux types de flux de trésorerie disponibles; l'un est  FCFF  et un autre est  FCFE .

# 1 - Formule Free Cash to the Firm (FCFF)

FCFF est également appelé Unlevered. C'est la capacité d'une entreprise à générer des liquidités pour ses dépenses en capital. Le FCFF est le flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles moins les dépenses en capital.

Exemple de FCFF

Supposons une entreprise avec des dépenses en capital de 1 000 $ et des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de 2 500 $. Maintenant, calculons FCFF.

Dans le modèle ci-dessous se trouvent les données pour le calcul du Free Cash to Firm.

Ainsi, le calcul du FCFF sera -

soit FCFF = 2500 - 1000

Par conséquent, FCFF sera -

Donc, le FCFF pour l'entreprise est de 1500,00 $

# 2 - Formule FCFE (Free Cash Flow to Equity)

FCFE est essentiellement une trésorerie disponible pour un actionnaire de la société pour distribuer un dividende. FCFE aide à calculer le paiement du dividende disponible pour le distribuer à un actionnaire.

Le FCFE est une somme de trésorerie disponible pour l'entreprise plus les emprunts nets moins les intérêts multipliés par un moins les impôts.

Exemple de FCFE

Prenons un exemple où une entreprise avec une dépense en capital de 1000 $, un emprunt net de 500 $ avec un intérêt de 200 $ et une taxe de 25%, et un flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation est de 2500 $. Maintenant, calculons FCFF.

Le modèle ci-dessous contient les données pour le calcul du flux de trésorerie disponible en capitaux propres (FCFE)

FCFF -

ie Formule FCFF = 2500 - 1000

FCFF = 1 500,00 $

Ainsi, le calcul du FCFE sera -

c.-à-d. formule FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Par conséquent, FCFE sera -

Donc, le FCFE pour une entreprise est de 1850,00 $

Calculateur de flux de trésorerie gratuit

Vous pouvez utiliser le calculateur de flux de trésorerie disponible suivant -

Pertinence et utilisation

Il existe de multiples utilisations de l'équation des flux de trésorerie disponibles: -

• Pour calculer la rentabilité d'une entreprise.
• Pour obtenir une situation financière d'une entreprise.
• Free Cash Flow Formula aide une entreprise à prendre une décision concernant un nouveau produit, une dette ou une opportunité commerciale.
• Free Cash Flow Formula permet de connaître les liquidités disponibles, qui doivent être distribuées entre les actionnaires d'une entreprise.

Si le FCF d'une entreprise est élevé, cela signifie qu'une entreprise dispose de fonds suffisants pour le lancement d'un nouveau produit, l'expansion des activités et la croissance de l'entreprise, mais parfois si une entreprise a un FCF faible, il se peut que l'entreprise ait un investissement énorme. et l'entreprise se développera à long terme. FCF aide un investisseur à calculer son retour sur investissement rentable dans une entreprise donnée.