Flux de trésorerie

Définition des flux de trésorerie

Le terme flux de trésorerie fait référence aux entrées de trésorerie et aux paiements en espèces au cours d'une période comptable, et l'analyse de la trésorerie de l'entreprise fournit des informations essentielles pour comprendre les activités commerciales, les bénéfices déclarés et la projection des flux de trésorerie futurs en même temps.

Types de flux de trésorerie

Les activités commerciales sont déclarées à l'aide d'un état des flux de trésorerie, qui fournit des informations sur les encaissements et les paiements de l'entreprise au cours d'une période comptable et aide également à valider le solde de trésorerie de clôture au solde d'ouverture déclaré dans le bilan de l'entreprise.

Discutons de certains types pour une meilleure compréhension.

# 1 - Activités opérationnelles

Les activités d'exploitation comprennent les activités courantes d'une entreprise comme la vente de stocks et la fourniture de divers services. Les entrées de trésorerie sont générées par les activités d'exploitation telles que les ventes au comptant, y compris le recouvrement de divers débiteurs et les sorties de trésorerie créées à partir de paiements en espèces pour l'achat de stocks, de salaires, d'impôts et de divers autres opérations. Les activités d'exploitation comprennent également les encaissements et les paiements en espèces relatifs aux titres détenus à des fins de transaction et détenus à des fins de transaction.

# 2 - Activités d'investissement

Les activités d'investissement comprennent les investissements en immobilisations corporelles (PPE), l'achat et la vente d'investissements hors titres détenus à des fins de transaction et détenus à des fins de transaction dont les flux de trésorerie sont concernés par les activités opérationnelles.

# 3 - Activités de financement

Les activités de financement comprennent principalement la mobilisation de capitaux à partir de capitaux propres ou de dettes à long terme. Il existe deux sources importantes de financement, comme les actionnaires et les créanciers. Les entrées de trésorerie provenant des activités de financement peuvent être constituées de rentrées de fonds provenant de l'émission d'actions ordinaires, d'actions privilégiées, d'obligations et d'emprunts. Les sorties de trésorerie peuvent inclure le remboursement d'emprunts, le rachat d'obligations, le rachat d'actions propres, le paiement et le dividende. Il faudrait envisager les emprunts indirects sur les comptes créditeurs, qui sont classés comme activités d'exploitation.

Méthodes d'état des flux de trésorerie

Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles peuvent être déclarés sous forme directe et indirecte dans cet état. La trésorerie nette provenant des activités opérationnelles restera la même que les méthodes indirectes et indirectes. La seule différence est le format de la section d'exploitation.

# 1 - Méthode directe

• Des entrées et sorties de trésorerie spécifiques sont utilisées pour fournir les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles.
• Supprimez l'impact des charges à payer en ajustant les éléments du compte de résultat en divulguant les encaissements et les paiements en espèces.
• Fournir des informations sur les sources spécifiques de rentrées et de paiements en espèces.

Le principal avantage de l'utilisation de la méthode directe est qu'elle permet de fournir des informations critiques sur les sources spécifiques des rentrées de fonds et des paiements en espèces par rapport à une méthode indirecte, qui ne montre que les liquidités nettes reçues ou payées. Étant donné que les informations sur les sources particulières de rentrées de fonds et de paiements sont essentielles au lieu des liquidités nettes reçues ou payées, les utilisateurs des états financiers obtiennent des informations supplémentaires de la méthode directe. Ces informations supplémentaires aident les créanciers et les investisseurs à comprendre la performance historique et à prévoir les capacités futures de génération de flux de trésorerie de l'entreprise concernée.

# 2 - Méthode indirecte

• Montre les flux de trésorerie d'exploitation du compte de résultat net présenté avec une série d'ajustements;
• Des ajustements sont effectués pour les éléments hors caisse, les éléments hors exploitation et les variations nettes des charges à payer pour l'exploitation.
• Indique les raisons de la variance de la trésorerie provenant des activités d'exploitation et du bénéfice net;

Le principal avantage de l'utilisation de la méthode indirecte est qu'elle aide à expliquer les différences entre la trésorerie provenant des opérations et le résultat net. L'approche indirecte est également utilisée pour prévoir les revenus futurs en ajustant les variations des éléments du bilan qui surviennent en raison de la comptabilité d'exercice et de la comptabilité de caisse.

En suivant l'exemple, présentez des informations sur les flux de trésorerie d'exploitation, d'investissement et de financement de XYZ dans cet état (méthode directe)

Analyse des flux de trésorerie

L'analyse de ces déclarations permet de fournir des informations vitales sur les activités de l'entreprise, les revenus et la prévision des flux de trésorerie futurs. La section suivante fournit divers outils et techniques à l'aide desquels les utilisateurs d'états financiers peuvent vérifier les principales sources et utilisations de la trésorerie.

Free Cash Flow to the Firm (FCFF) et Free Cash to the Equity (FCFE)

FCFF

L'excédent des flux de trésorerie d'exploitation sur les dépenses d'investissement est appelé flux de trésorerie disponible. Le FCFF est mis à la disposition des fournisseurs et des propriétaires une fois que toutes les dépenses de fonctionnement requises ont été payées et que les investissements nécessaires en fonds de roulement et en capital fixe ont été effectués.

Formule:

Le calcul du FCFF peut être illustré par l'exemple suivant.

FCFE

FCFE est le cash-flow disponible pour les actionnaires. Cela vient après avoir payé toutes les dépenses de fonctionnement et les coûts d'emprunt et avoir effectué les investissements nécessaires en fonds de roulement et en fonds de roulement.

Voici l'illustration du calcul du FCFE:

Si le FCFE est positif, cela indique que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités au-delà du montant requis pour les investissements futurs et les remboursements de dettes. L'excédent de trésorerie est disponible pour être réparti entre les propriétaires.

Conclusion

En conclusion, on pourrait dire que cette affirmation permet de déterminer la capacité d'une entreprise en ce qui concerne:

• Financement des besoins d'une entreprise par des liquidités générées en interne en l'absence de capital extérieur.
• Respect des dettes;
• Soutenir le versement des dividendes.
• Gestion du fonds de roulement.
• Gestion de la liquidité en termes de capacité de l'entreprise à rembourser ses obligations à leur échéance. La partie prenante, y compris les investisseurs et les créanciers, surveille cette déclaration pour vérifier si l'entreprise concernée peut payer ses engagements existants à temps.