Qu'est-ce que le financement par actions?
Le financement par actions est le processus de vente d'une participation à divers investisseurs afin de lever des fonds pour des objectifs commerciaux. L'un des avantages du financement par capitaux propres est que l'argent qui a été levé sur le marché n'a pas à être remboursé, contrairement au financement par emprunt qui a un calendrier de remboursement défini.
L'ampleur et la portée du financement par actions couvrent un large spectre d'activités, de la levée de quelques centaines de dollars auprès d'amis et de parents, à des introductions en bourse (IPO) qui se chiffrent en milliards de dollars levés par des sociétés géantes et souscrites par un grand nombre d'investisseurs. .
Types de financement par actions
Rares sont les principaux types de financement par actions de l'extérieur les plus connus:
# 1 - Investisseurs providentiels
Ce type de financement par actions comprend les investisseurs qui sont généralement des membres de la famille ou des amis proches des propriétaires d'entreprise. Même les individus fortunés ou les groupes de ces individus qui accordent un financement financier aux entreprises sont également connus comme des investisseurs providentiels.
- Le montant investi par ces investisseurs est généralement inférieur à 0,5 million de dollars.
- Un investisseur providentiel ne s'impliquera pas dans la gestion quotidienne de l'entreprise.
# 2 - Venture Capitalists
Ce type de financement par actions comprend des investisseurs qui sont des investisseurs professionnels et chevronnés et étend le financement aux entreprises triées sur le volet. Ces investisseurs analysent l'activité concernée sur la base de critères de référence stricts et, par conséquent, ils sont très sélectifs pour n'investir que dans les entreprises qui sont bien gérées et qui ont un fort avantage concurrentiel dans leur secteur particulier.
- Les capital-risqueurs croient en une participation active à la gestion des entreprises dans lesquelles ils restent investis, car cela les aide à maintenir une veille forte sur les activités quotidiennes de l'entreprise et à mettre en œuvre des mesures pour maximiser le retour sur investissement.
- Un capital-risqueur investit généralement un montant supérieur à 1 million de dollars.
- Les capital-risqueurs investissent généralement dans une entreprise à son stade naissant, puis quittent finalement l'investissement, convertissant l'entreprise en société publique en plaçant les actions en vente dans une bourse de valeurs via le processus d'offre publique initiale (IPO). Un capital-risqueur peut générer d'énormes bénéfices grâce aux introductions en bourse.
# 3 - Financement participatif
Ce type de financement par actions comprend de grands groupes d'investisseurs providentiels qui étendent le financement aux petites entreprises. Un investissement de crowdfund peut être aussi petit que 1000 $ pour chaque investisseur. Ce type de collecte de fonds peut être lancé en lançant une «campagne» de financement participatif en ligne via l'un des sites de financement participatif.
- Peu d'exemples de ces sites Web de financement participatif sont Crowdfunder et AngelList aux États-Unis et Kickstarter et Indiegogo au Canada.
- Cependant, il est à noter que le financement par actions via le financement participatif n'est légal que dans certaines juridictions et dans certaines circonstances.
# 4 - Offre publique initiale
Une entreprise bien mûrie peut lever des fonds grâce à ce type de financement par actions sous forme d'introduction en bourse. Dans ce type de collecte de fonds, une entreprise peut trouver des fonds en vendant les actions de l'entreprise au public.
- Habituellement, les investisseurs institutionnels disposant d'énormes fonds de corpus investissent dans de telles activités de financement.
- En règle générale, une entreprise n'utilise cette forme de financement par actions qu'après avoir déjà levé des fonds via d'autres types de financement par actions, car un processus d'introduction en bourse peut être une source de financement très coûteuse et chronophage.
Exemple de financement par actions
Prenons l'exemple d'un entrepreneur qui a investi un capital de démarrage de 1 000 000 $ dans le démarrage de son entreprise. Étant donné que tout l'investissement lui appartient, il détient au départ toutes les actions de l'entreprise.
Au fur et à mesure que l'entreprise commence à croître, le propriétaire de l'entreprise peut rechercher des financements supplémentaires auprès d'investisseurs providentiels ou de capital-risqueurs intéressés. Supposons que l'investisseur extérieur offre pour payer 500 000 $, alors que l'investissement initial est de 1 000 000 $, alors le capital total de l'entreprise s'élèvera à 1 500 000 $ (= 1 000 000 $ + 500 000 $).
Enfin, lorsque l'investisseur extérieur a acheté les actions de la société, l'entrepreneur ne détient pas 100% de l'entreprise maintenant mais 66,67% (investissement de 1 000 000 $ sur un investissement total de 1 500 000 $). En revanche, l'investisseur détient 33,33%, c'est-à-dire les actions restantes de la société.
Pertinence et utilisations
Le fonds levé par le biais du financement par actions est l'une des méthodes de financement les plus populaires utilisées par une entreprise, car le fonds peut être généré par l'entreprise en interne ou être levé de l'extérieur via une introduction en bourse, un capital-risque, des investisseurs providentiels, etc.
- Le petit nombre des avantages du financement par actions est qu'il permet d'économiser beaucoup sur les frais d'intérêts par rapport au coût associé à un financement par emprunt et en cas de défaillance de l'entreprise, le fonds levé par le financement par actions n'a pas à être remboursé, contrairement à la dette.
- Par conséquent, si le financement par actions est planifié avec soin, un entrepreneur peut garantir la croissance de son entreprise sans diluer une grande partie de sa participation. Les organisations ayant un potentiel de croissance plus élevé continueront probablement à obtenir plus facilement un financement par actions étant donné la valeur perçue par les financeurs intéressés.
- D'un autre côté, une petite entreprise ne dispose pas d'un chiffre d'affaires, d'un flux de trésorerie ou d'actifs physiques adéquats à fournir en garantie à ses débuts. Dans un tel scénario, l'entreprise ne peut attirer le financement par actions que de la part d'investisseurs en démarrage qui sont prêts à prendre des risques avec l'entrepreneur.
- Une petite entreprise qui devient une grande entreprise prospère est susceptible d'avoir plusieurs tours de financement par actions au cours du processus de croissance. À ce titre, une option de financement par actions est tout aussi importante pour les petites et les grandes entreprises à un stade différent de son développement.
