Différences entre la dette et les capitaux propres
La dette fait référence à la source de l'argent provenant de prêts sur lesquels les intérêts doivent être payés et, par conséquent, il s'agit de devenir créanciers de prêteurs, tandis que l' équité signifie collecter des fonds en émettant des actions de la société et que les actionnaires obtiennent un retour sur ces actions grâce au profit. de société sous forme de dividendes.
La dette et les capitaux propres sont les sources externes de financement d'une entreprise. Lorsqu'une entreprise a besoin de beaucoup d'argent pour développer ses projets ou pour réinvestir et améliorer ses produits, services ou livrables, elle opte pour des capitaux propres et des emprunts.
- L'équité est utile pour ceux qui souhaitent entrer en bourse et vendre les actions de l'entreprise à des particuliers. Pour mener une introduction en bourse, une entreprise doit supporter divers coûts; mais le résultat final est que la plupart des cas sont utiles.
- Dans le cas de la dette, la situation est légèrement différente. Les entreprises optent pour l'endettement pour deux raisons principales. Premièrement, si l'entreprise est passée par la voie des capitaux propres, elle prendrait une partie de la dette pour créer un effet de levier. Deuxièmement, de nombreuses entreprises ne veulent pas passer par le processus compliqué de l'introduction en bourse et c'est pourquoi elles optent pour un moyen de s'endetter auprès des banques ou des institutions financières.
Infographie de la dette par rapport aux capitaux propres
Voyons les principales différences entre la dette et les capitaux propres.
Différences clés
- La dette est appelée une source de financement bon marché puisqu'elle permet d'économiser des impôts. L'équité est appelée la méthode pratique de financement pour les entreprises qui n'ont pas de garanties.
- Les créanciers reçoivent un taux d'intérêt prédéterminé ainsi que le montant du principal. Les actionnaires reçoivent un dividende sur les bénéfices de l'entreprise, mais ce n'est pas obligatoire.
- Les détenteurs de dette ne sont pas propriétaires de l'entreprise. Cependant, les actionnaires sont propriétaires de la société.
- Indépendamment du profit ou de la perte, l'entreprise doit payer les créanciers. Cependant, les actionnaires ne reçoivent des dividendes que lorsque l'entreprise génère des bénéfices.
- Les créanciers n'ont aucun droit de vote. Les actionnaires ont le droit de vote pour prendre des décisions importantes dans l'entreprise.
Tableau comparatif
| Base de comparaison | Dette | Équité | ||
| 1. Signification | Il est utilisé comme un prêt et les créanciers ne peuvent réclamer que le montant prêté majoré des intérêts. | Cela signifie partager la propriété de l'entreprise avec des individus qui leur permettent de recevoir des dividendes et des droits de vote. | ||
| 2. Participation | Beaucoup moins puisqu'il n'y a pas de partage de propriété. | Plus parce que le financement par actions consiste à partager la propriété. | ||
| 3. Coût du capital | Coût du capital fixe / prédéterminé. | Le coût du capital n'est pas fixe. | ||
| 4. Droits de vote | Les créanciers ne reçoivent aucun droit de vote. | Les actionnaires reçoivent des droits de vote. | ||
| 5. Dividendes | Aucun dividende n'est versé. | Un dividende est versé chaque fois que l'entreprise le décide. | ||
| 6. L'entreprise partage-t-elle les bénéfices? | Non. | Oui, grâce aux dividendes. | ||
| 7. Quand les créanciers / actionnaires sont-ils payés? | Indépendamment du fait de réaliser des bénéfices ou de subir une perte, les créanciers doivent être payés. | À moins que l'entreprise ne fasse des bénéfices, les actionnaires ne sont pas payés. | ||
| 8. Délai de paiement | Payé en premier. | Payé en dernier. | ||
| 9. Effet de levier | Créer un effet de levier (effet de levier financier) | Cela ne crée aucun effet de levier. |
Conclusion
Nous avons vu toutes les différences majeures entre la dette et les capitaux propres, les deux étant importants pour une entreprise. Ainsi, parler de ce qui est le plus valable est redondant.
Nous devrions plutôt parler de la proportion dans laquelle une entreprise peut les utiliser. En fonction du secteur et de l'intensité du capital de ce secteur, l'entreprise doit décider du montant de nouvelles actions qu'elle émettra pour le financement par actions et du montant du prêt garanti ou non qu'elle emprunterait à la banque. Il n'est pas toujours possible de trouver un équilibre entre la dette et les capitaux propres. Mais l'entreprise doit s'assurer de pouvoir profiter de l'effet de levier et en même temps de ne pas payer trop cher le coût du capital.
