Capital Intensif (Définition) | Principaux exemples d'industries à forte intensité de capital

Définition intensive en capital

Capital Intensif fait référence aux industries ou aux entreprises qui nécessitent d'importants investissements initiaux en machines, installations et équipements afin de produire des biens ou des services en gros volumes et de maintenir des niveaux plus élevés de marges bénéficiaires et de retour sur investissement. Les sociétés à forte intensité de capital ont une proportion plus élevée d'immobilisations par rapport à l'actif total. Les exemples des industries à forte intensité de capital comprennent le pétrole et le gaz, les automobiles, les entreprises de fabrication, l'immobilier, les métaux et les mines.

Exemple d'industries à forte intensité de capital

Imaginez que vous êtes un fournisseur de services publics et que vous souhaitez installer une usine qui fournit de l'électricité au sud de la Californie. Pour cela, l'entreprise doit construire des centrales au charbon, nucléaires ou éoliennes. Après quoi, ils ont créé un secteur de transmission, puis un secteur de facturation et de vente au détail. Pour faire tout cela, les coûts initiaux seront, en général, des milliards de dollars USD - qui sont enregistrés comme actifs dans le bilan de l'entreprise. Par exemple, PG&E, le fournisseur d'électricité soumis à un contrôle strict des récents incendies en Californie, la valeur totale des actifs est de 89 milliards de dollars, dont plus de 65 milliards USD pour différents types d'immobilisations corporelles. Cela signifie que PG&E a dépensé beaucoup pour installer ses usines et n'en utilise qu'une fraction comme fonds de roulement. Voyons maintenant une entreprise à faible intensité capitalistique.

Exemple d'industries à faible intensité de capital

Imaginez que vous êtes un fournisseur de logiciels. Vous créez des produits logiciels et vous les vendez dans un but lucratif. Dans ce cas, il n'y a pas de coûts initiaux directs. Vous embauchez un groupe d'ingénieurs, et les seuls coûts initiaux seront leurs salaires. Dans le même cas, regardez la taille de l'actif de Facebook. La valeur totale des actifs de Facebook (les immobilisations corporelles) est d'un peu plus de 100 milliards USD. Cependant, Facebook vaut plus de 400 milliards USD. La raison en est que Facebook n'est pas une entreprise à forte intensité de capital. Sa nature réside dans la nature de l'actif léger et la capacité de développer l'entreprise.

Avantages des industries à forte intensité de capital

Voici quelques avantages des entreprises à forte intensité de capital.

Ford, le constructeur automobile, est resté le leader des automobiles américaines pendant plus de 50 ans. Aujourd'hui encore, il n'y a que quelques poignées de constructeurs automobiles aux États-Unis. Il en va de même pour la fabrication d'avions. La fabrication d'avions étant l'une des plus exigeantes en capital, la capacité pour une personne normale de sortir et de créer une entreprise par elle-même est presque nulle. Il garantit que les joueurs sortants sont en sécurité et hors compétition pour tout le monde. Les barrières à l'entrée sont élevées et tout le monde ne peut pas participer à la compétition.
La capacité d'avoir des actifs au bilan; Dans les années 50 et 60, le temps était venu pour les entreprises de production. De plus, toutes ces sociétés de production nécessitent de lourds investissements en capital. Les personnes qui ont investi dans ces entreprises ont examiné le montant qu'elles avaient investi dans les immobilisations corporelles et ont décidé de la valeur de l'entreprise. C'est essentiellement appelé investissement de valeur. Parce que les gens ne voulaient acheter que des actions de sociétés à forte capitalisation, l'investissement dans ces sociétés restait sûr.
Tous les investissements en capital sont déductibles d'impôt et facilement traçables. On peut toujours mettre un prix sur les moteurs d'avion de GE ou sur une usine qui produit un million de boulons par mois. Cette nature tangible aide les gens à mieux analyser les entreprises et, à son tour, facilite l'investissement. En dehors de ceux-ci, investir dans des actifs incorporels n'était pas un investissement en capital et ne sera pas déductible d'impôt. Cet avantage supplémentaire a incité les gens à investir davantage dans des travaux à forte intensité de capital.

Inconvénients des projets à forte intensité de capital

Voici quelques inconvénients des projets à forte intensité de capital.

Facebook a eu plusieurs itérations avant de publier sa première version du monde. C'est parce que toutes les améliorations progressives étaient faciles - parce que le projet n'était pas capitalistique. Dans les projets à forte intensité de capital, le risque de perte est faible, mais le montant des pertes possibles est extrêmement élevé.
Si l'entreprise décide de licencier la vente, les pertes seront élevées. La vente au feu se produit lorsque l'entreprise a besoin d'argent pour son fonds de roulement et vend ses actifs. Alors que la société se prépare à une vente incendiaire, ses actifs perdent de la valeur si rapidement que 30 à 35% seulement seront réalisés.
L'entreprise ne peut pas pivoter facilement. La plupart des entreprises expérimentent la nature de leurs produits. Netflix est passé d'une entreprise basée sur CD à un service de streaming en un an. Alors que GE, qui est une entreprise extrêmement capitalistique, a mis plus de 15 ans pour changer de cap. Dépenser de l'argent sur des projets vous ancre dans ce domaine et rend le mouvement difficile.
La concurrence sera forte. Nous avons fait valoir que les entreprises à forte capitalisation sont à l'abri de la concurrence en raison de leurs barrières élevées. Cependant, en cas de compétition, la concurrence sera assez forte - l'exemple de Boeing Vs. Airbus est excellent. Jusqu'à ce qu'ils soient tous les deux les seuls acteurs, ils dominaient le marché et contrôlaient les prix. Cependant, lorsque le gouvernement brésilien a aidé la barrière à devenir l'un des principaux fabricants d'avions en les subventionnant, il a pris une part de marché énorme en raison des avions moins chers. Il explique comment, même si les entreprises à forte intensité de capital sont sûres et que la probabilité de concurrence est faible, une fois que la concurrence entre en jeu, les pertes possibles sont élevées.

Conclusion

Il existe de multiples raisons et décisions qui déterminent si l'entreprise doit ou non être à forte intensité de capital. Il y a des entreprises où le capital initial élevé n'est pas un choix (services publics, électricité, automobiles), et il y a une entreprise où la nature à forte intensité de capital est un choix (streaming, logiciels, etc.). En regardant les entreprises actuelles, le pouvoir qu'elles détiennent, leur capacité à conserver la part de marché, on peut décider de l'intensité capitalistique de son entreprise ou de son projet.