Que sont les variations du fonds de roulement net?
La variation du fonds de roulement net est la variation du fonds de roulement net de l'entreprise à partir d'une période comptable par rapport à l'autre période comptable qui est calculée pour s'assurer que le fonds de roulement suffisant est maintenu par l'entreprise à chaque période comptable de sorte que il ne devrait pas y avoir de pénurie de fonds ou les fonds ne devraient pas rester inutilisés à l'avenir.
Formule
Variations du fonds de roulement net = fonds de roulement (année en cours) - fonds de roulement (année précédente)
Ou
Variation d'un fonds de roulement net = Variation des actifs courants - Variation des passifs courants.
Comment calculer les variations du fonds de roulement net? (Pas à pas)
- Étape 1 - Trouvez les actifs actuels pour l'année en cours et l'année précédente.
Du point de vue de l'actif actuel, nous considérons ce qui suit:
- Inventaire
- Comptes débiteurs
- Dépenses prépayées
- Étape 2 - Trouvez la responsabilité actuelle pour l'année en cours et l'année précédente
À partir des passifs courants, nous considérons ce qui suit:
- Comptes fournisseurs et charges à payer
- Intérêts payables
- Revenus reportés
- Étape 3 - Trouver le fonds de roulement pour l'année en cours et l'année précédente
- Fonds de roulement (année en cours) = Actifs courants (année en cours) - Passifs courants (année en cours)
- Fonds de roulement (année en cours) = Actifs courants (année en cours) - Passifs courants (année en cours)
- Étape 4 - Calculez les variations du fonds de roulement net en utilisant la formule ci-dessous -
- Modifications de la formule du fonds de roulement net = fonds de roulement (année en cours) - fonds de roulement (année précédente);
Variation du calcul du fonds de roulement net (Colgate)
Vous trouverez ci-dessous un aperçu du bilan 2016 et 2015 de Colgate.
Calculons le fonds de roulement de Colgate.
Fonds de roulement (2016)
- Actifs courants (2016) = 4338
- Passifs courants (2016) = 3305
- Fonds de roulement (2016) = 4338 - 3305 = 1033 millions de dollars
Fonds de roulement (2015)
- Actifs courants (2015) = 4384
- Passifs courants (2015) = 3534
- Fonds de roulement (2015) = 4384 - 3534 = 850 millions de dollars
Variation nette du fonds de roulement = 1033 - 850 = 183 millions de dollars (sortie de trésorerie)
Analyse de l'évolution du fonds de roulement net
La variation du fonds de roulement signifie la variation réelle de la valeur d'une année à l'autre, c'est-à-dire; cela signifie la variation des actifs courants moins la variation des passifs courants. Avec le changement de valeur, nous pourrons comprendre pourquoi le fonds de roulement a augmenté ou diminué.
Vous trouverez ci-dessous un certain nombre d'actions qui entraîneront une modification du fonds de roulement net:
- Si l'entreprise n'autorise pas le crédit impayé, les créances clients seront réduites. Mais les ventes peuvent avoir un effet à la baisse.
- La planification des stocks a également un impact sur la variation du fonds de roulement. Une augmentation des stocks augmente l'utilisation de l'argent liquide.
- L'allongement des comptes fournisseurs a un impact sur la variation du fonds de roulement.
- Si le taux de croissance de l'entreprise est élevé, elle utilise davantage les liquidités pour acheter des stocks et augmenter les comptes débiteurs. L'argent liquide sera alors fortement utilisé pour cela.
Il s'agit d'un indicateur du cash-flow opérationnel et il est enregistré dans le tableau des flux de trésorerie. Et le cash-flow est l'un des facteurs importants à considérer lorsque nous valorisons une entreprise. Il indique si les actifs à court terme augmentent ou diminuent par rapport aux passifs à court terme d'une année à l'autre.
Conclusion
Si le fonds de roulement net augmente, nous pouvons conclure que la liquidité de l'entreprise augmente. Cela pourrait indiquer que l'entreprise est en mesure de mieux utiliser ses ressources existantes. Certaines entreprises ont un fonds de roulement négatif et certaines entreprises ont un fonds de roulement positif, comme nous l'avons vu dans les deux exemples ci-dessus de Microsoft et de Walmart. En règle générale, des entreprises comme Walmart, qui doivent maintenir une grande quantité de stocks, ont un fonds de roulement négatif.
Les éditeurs de logiciels ont généralement tendance à avoir un fonds de roulement positif car ils n'ont pas à maintenir un inventaire avant de pouvoir vendre le produit. Cela signifie qu'il peut générer des revenus sans augmenter les passifs courants. Les flux de trésorerie ne peuvent pas augmenter ou diminuer avec une seule variation du fonds de roulement. Mais si cela n'est pas suffisant, l'efficacité de l'entreprise est fortement réduite.
- Si les actifs et les passifs courants avaient augmenté du même montant, il n'y aurait pas de variation du fonds de roulement net.
- Si la variation est positive, la variation des passifs courants a augmenté davantage que les actifs courants.
- Si la variation est négative, cela signifie que la variation des actifs courants a augmenté plus que les passifs courants.
