Valeur de l'équité

Qu'est-ce que la valeur de l'équité?

La valeur des fonds propres, également appelée capitalisation boursière, est la somme totale des valeurs que les actionnaires ont mises à disposition pour l'entreprise et peut être calculée en multipliant la valeur marchande par action par le nombre total d'actions en circulation. C'est très important pour un propriétaire d'entreprise, en particulier lorsqu'il envisage de vendre son entreprise, car cela donne une bonne mesure de ce qu'un vendeur d'entreprise recevrait une fois la dette payée.

Jetons un coup d'œil au graphique ci-dessus de la valeur marchande des actions d'Exxon, d'Apple et d'Amazon. On note qu'en 2007-08, Exxon était loin en avance en termes de valeur marchande par rapport à Amazon et Apple. Cependant, au fil des ans, la valeur marchande d'Apple et d'Amazon a catapulté, et maintenant ils sont des entreprises de premier plan. Cela a-t-il même une importance?

Formule de valeur de l'équité

Il existe deux façons de calculer la valeur marchande des capitaux propres

Formule 1 -

Valeur de l'équité = cours de l'action x nombre d'actions supplémentaires

• Le cours de l'action est le dernier cours négocié de l'action
• Le nombre d'actions Oustanding devrait être les derniers chiffres disponibles

Formule # 2 -

Cette deuxième formule de valeur de marché des actions est couramment utilisée pour déterminer la « juste valeur des fonds propres» (en utilisant l'approche DCF)

Nous utilisons les étapes suivantes pour calculer la juste valeur marchande des actions -

1. Utilisez l'approche DCF utilisant FCFF pour trouver la valeur d'entreprise de l'entreprise. DCF nous fournira la juste évaluation de l'entreprise totale (valeur d'entreprise)
2. Utilisez la formule: Valeur d'entreprise (calculée à l'aide du DCF) = Juste valeur des capitaux propres + Actions privilégiées + Intérêts minoritaires + Dette en cours - Espèces et soldes bancaires
3. Avec cela, nous pouvons calculer la juste valeur des capitaux propres = valeur d' entreprise - actions privilégiées - intérêts minoritaires - dette en cours + soldes de trésorerie et bancaires

Prix ​​cible de l'action = juste valeur des capitaux propres / nombre d'actions supplémentaires

Veuillez noter que le prix du marché de l'action et le prix cible de l'action sont deux choses différentes.

Supposons que le prix du marché d'Apple soit de 110 dollars par action. En utilisant DCF, vous pouvez obtenir un prix cible de l'action Apple de 135 $ par action. Cela signifie qu'Apple est sous-évalué et devrait atteindre l'objectif de 135 $ par action dans un proche avenir.

Interprétation

La valeur des capitaux propres est plus utile au vendeur d'une entreprise qu'à un investisseur. Jetons un coup d'oeil détaillé à cela.

Disons que M. A a une entreprise qu'il souhaite vendre. Maintenant, il est préoccupé par la valorisation de l'entreprise. Un jour, alors qu'il cherchait des acheteurs de son entreprise, M. A a reçu une proposition de M. B. M. B a dit qu'il achèterait l'entreprise de M. A à une certaine évaluation. M. A est rentré chez lui et a réfléchi à l'évaluation que M. B a donnée. M. A a mentionné qu'il avait contracté des prêts pour son entreprise, qui n'ont pas encore été entièrement payés. M. B a dit qu'alors il paierait le même montant que l'évaluation qu'il a calculée; cependant, M. A ne recevra l'argent qu'après le paiement de la dette. Et c'est la «valeur marchande des capitaux propres» au sens réel du terme.

Maintenant, comprenons-le en chiffres. M. B a dit qu'il paierait les 10 millions de dollars américains pour l'entreprise de M. A avant de savoir que M. A doit encore payer une dette. M. A a mentionné que l'encours de la dette est de 2 millions de dollars américains. Ensuite, M. B a accepté de payer à M. A 10 millions de dollars américains pour l'entreprise, mais cela comprend l'encours de la dette. Cela signifie que M. A n'obtiendrait que 8 millions de dollars américains. Ici, les 10 millions USD correspondent à la valeur d'entreprise et les 8 millions USD à la valeur marchande des actions.

Exemple de valeur de l'équité

Faisons un exemple basique de comparaison de deux entreprises sur la base de la valeur marchande et de recherche de la plus grande. Voici les détails de la société A et de la société B -

Dans ce cas, nous avons reçu à la fois le nombre d'actions en circulation et le prix du marché des actions. Calculons la valeur boursière de la société A et de la société B.

Nous notons que la valeur marchande de l'entreprise A est plus que la valeur marchande de l'entreprise B. Mais modifions quelques choses et calculons la valeur d'entreprise et voyons comment cela se passe pour les investisseurs.

Calcul de la valeur de l'équité

Veuillez consulter le tableau ci-dessous.

source: ycharts

• La colonne 1 contient le nombre d'actions en circulation.
• La colonne 2 est le prix actuel du marché.
• La colonne 3 est le calcul de la valeur nette = Actions en circulation (1) x Prix (2)

Si vous souhaitez calculer la valeur marchande de Facebook, il s'agit simplement du nombre d'actions en circulation (2,872 milliards) x prix (123,18 $) = 353,73 milliards de dollars.

Conclusion

En dernière analyse, on peut dire que la valeur des capitaux propres est la meilleure méthode si le propriétaire d'une entreprise veut savoir combien il gagnerait en vendant son entreprise. Du point de vue des investisseurs, la valeur d'entreprise fera l'affaire.