Différence entre ROE et ROA
Le ROE est une mesure de la performance financière qui est calculée en divisant le bénéfice net par le total des capitaux propres, tandis que le ROA est un type de ratio de retour sur investissement qui indique la rentabilité par rapport au total des actifs et détermine les performances d'une entreprise; il est calculé en divisant le bénéfice net par le total des actifs.
Deux paramètres cruciaux pour l'analyse d'une entreprise sont le ROE Interpet et le retour sur actifs (ROA).
Rendement des capitaux propres et rendement des actifs, ces ratios sont appelés ratios de rentabilité, car ils indiquent le niveau de profit généré par une entreprise.
Qu'est-ce que le ROE?
Le rendement des capitaux propres mesure combien une entreprise gagne par rapport au montant des capitaux propres mis dans l'entreprise. Le rendement des capitaux propres est un ratio calculé avec le revenu net comme numérateur et le total des capitaux propres comme dénominateur.
- Le résultat net est un élément du compte de résultat et le total des capitaux propres provient du bilan; c'est pourquoi pour le calcul du ratio, la moyenne des capitaux propres est prise en compte.
- Un ratio plus élevé signifie que l'entreprise se porte bien car elle est capable de générer un montant élevé de profit, étant donné un niveau particulier d'investissements sous forme de fonds propres.
- Le rendement des capitaux propres est également généralement calculé à l'aide de la formule DuPont. L'analyse DuPont est la combinaison de trois ratios, ce qui aide à identifier quel paramètre entraîne l'augmentation ou la diminution du ROE.
Qu'est-ce que le ROA?
Le rendement des actifs est une mesure permettant d'évaluer le profit généré par l'entreprise avec le nombre d'actifs totaux investis dans l'entreprise. Ce ratio est mesuré avec le bénéfice net comme numérateur et le total des actifs comme dénominateur.
- D'une autre manière, cela mesure le profit généré par l'entreprise avec les fonds investis par les actionnaires privilégiés de l'actionnaire ainsi que l'investissement total en dette.
- Tous ces ensembles d'investisseurs fournissent les fonds nécessaires à l'actif total. L'actif total est financé à la fois par les capitaux propres et les détenteurs de dette, il est nécessaire de rajouter les frais d'intérêts dans le résultat net, qui sont au numérateur du ratio.
- Dans le cas du ROA également comme dans le cas du ROE, le numérateur est un poste du compte de résultat et le dénominateur est le poste du bilan. C'est pourquoi la moyenne de l'actif total est prise au dénominateur.
Infographie ROE vs ROA
Différences critiques entre ROA et ROE
Voici les principales différences:
- Avec l'aide du ROE, nous pouvons mesurer combien une entreprise gagne par rapport au montant des capitaux propres investis dans l'entreprise. En revanche, le ROA nous indique combien de bénéfices sont générés par l'entreprise avec le montant total des actifs investis dans l'entreprise.
- Lors du calcul du ROE, le revenu net est le numérateur, tandis que le total des capitaux propres est le dénominateur. Dans un calcul du ROA, le revenu net est le numérateur et le total des actifs est le dénominateur.
- L'analyse DuPont est une autre façon de calculer le ROE, mais aucune mesure de ce type n'est disponible pour le calcul du ROA.
- Pour le calcul du ROE, nous ne considérons que les investisseurs en actions, mais pour le calcul du ROA, les actionnaires, les actionnaires privilégiés et l'investissement total en dette, tous sont pris en compte.
- Lors du calcul du ROE, aucun ajustement du numérateur n'est nécessaire puisque seuls les capitaux propres sont considérés comme dénominateur. Pour le calcul du ROA, il est essentiel de rajouter les frais d'intérêts au numérateur puisque l'actif total est financé à la fois par les capitaux propres et les détenteurs de dette.
Tableau comparatif
| Base | Rendement des capitaux propres (ROE) | Retour sur actifs (ROA) | ||
| introduction | Le rendement des capitaux propres mesure combien une entreprise gagne par rapport au montant des capitaux propres mis dans l'entreprise. | Le rendement des actifs est une mesure permettant d'évaluer le profit généré par l'entreprise avec le nombre d'actifs totaux investis dans l'entreprise. | ||
| Différence de dénominateur | Le rendement des capitaux propres est un ratio calculé avec le revenu net comme numérateur et le total des capitaux propres comme dénominateur. | Ce ratio est mesuré avec le bénéfice net comme numérateur et le total des actifs comme dénominateur. | ||
| Analyse DU Pont | Le ROE est également calculé à l'aide de l'analyse du Pont, qui permet d'identifier si le ROE a augmenté en raison de la marge bénéficiaire nette ou de l'effet de levier ou est-ce dû à une augmentation de la rotation des actifs. | Aucune mesure de ce type n'est applicable pour le calcul du ROA | ||
| Investisseurs | Seuls les investisseurs en actions sont pris en compte pour le calcul du ROE. | Le ROA mesure le profit généré par l'entreprise avec les fonds investis par les actionnaires privilégiés des actionnaires, ainsi que l'investissement total en dette, car les fonds nécessaires à l'actif total sont fournis par tous ces investisseurs. | ||
| Ajustement | Pour le calcul du ROE, il n'est pas nécessaire d'ajuster le numérateur du ratio car le dénominateur est uniquement les capitaux propres, et non la combinaison de la dette et des capitaux propres. Comme la dette n'est pas impliquée, les intérêts ne doivent pas être rajoutés au numérateur. | Comme l'actif total est financé à la fois par des capitaux propres et des détenteurs de dette, il est nécessaire de rajouter les frais d'intérêts dans le bénéfice net, qui sont au numérateur du ratio. |
Conclusion
Le rendement des capitaux propres et le rendement des actifs sont appelés ratios de rentabilité, car ils indiquent le niveau de profit généré par une entreprise. Lors de la décision et de la conclusion sur la santé financière et la performance d'une entreprise, il est très important de prendre en compte à la fois le ROA et le ROE, car ces deux ratios sont très importants.
La combinaison des résultats nous aide à avoir une idée juste de l'efficacité de la gestion d'entreprise de toute entreprise.
