Signification de l'acte de fiducie
L'acte de fiducie fait référence à un accord juridique ou à un acte entre deux ou plusieurs pour satisfaire à ses obligations respectives et est un terme couramment utilisé sur le marché obligataire pour donner au prêteur et à l'emprunteur le confort requis dans la transaction en ce qui concerne le défaut d'une partie par l'autre. paiements ou de toute autre manière qui affectera le contrat dans son ensemble.
- Auparavant, ils avaient reçu le statut de serviteur sous contrat alors qu'à l'époque actuelle, il était utilisé comme un instrument pour exécuter des transactions de dette, en particulier des transactions immobilières.
- Il provient d'une terminologie anglaise nommée «Indenture of Retainer», ce qui signifie qu'il s'agit d'un contrat juridique préparé en double exemplaire sur une seule feuille et divisé par un tranchant et chaque partie est remise aux parties respectives afin que la même chose puisse être vérifiée à l'avenir en le rattachant.
- Dans le cas d'instruments de créance comme les obligations, l'acte de fiducie fait état du gage ou des promesses faites par l'émetteur au prêteur qu'il respectera tous les engagements convenus (financiers et non financiers) et paiera les versements de la dette levée le temps.
Composantes de l'acte sur les obligations
L'acte obligataire comprendra les éléments mentionnés ci-dessous:
- Objectif: Il définit l'objectif pour lequel la dette a été contractée par l'émetteur et la manière dont elle se déploiera dans l'entreprise.
- Taux d'intérêt: il fait référence au retour sur investissement auquel la dette a été levée ainsi qu'au taux de rendement interne attendu.
- Calendrier de remboursement: Un calendrier de remboursement détaillé indiquant clairement les versements à payer ainsi que les dates et la bifurcation des intérêts.
- Date d'échéance: il s'agit de la date à laquelle l'instrument de dette arrivera à échéance.
- Options d' achat et de vente: il fait référence aux caractéristiques détaillées des options d'achat et de vente et aux critères de leur exécution.
- Engagements: il fait référence aux engagements financiers et non financiers convenus entre le prêteur et l'emprunteur et aux conséquences de leur violation.
Exemples d'acte sur les obligations
Vous trouverez ci-dessous quelques exemples d'un contrat de fiducie sur obligations que les deux parties ont convenu:
Exemple 1
En cas de NBFC, le ratio de capital est maintenu à 15% et tout dépassement en dessous qui déclenchera l'événement.
Dans l'exemple ci-dessus, les deux parties ont convenu de cette condition pour maintenir le ratio de capital à plus de 15%. l'emprunteur est obligé de maintenir ce ratio pendant la durée du prêt et devrait injecter encore plus de capital si le ratio commence à s'épuiser, donnant ainsi au prêteur un confort sur ses fonds.
Exemple # 2
Paiements par balle pour la dette contractée
Dans l'exemple ci-dessus, l'emprunteur a signé un accord avec le prêteur pour faire la dette conformément au calendrier de remboursement convenu. Dans ce cas, étant donné que le prêteur a accepté le paiement rapide de la composante principale, l'emprunteur est libre de ne faire que les paiements d'intérêts aux étapes initiales et de payer le montant principal à la fin du mandat.
Exemple # 3
Maintien du ratio d'endettement
En cela, les deux parties conviennent de maintenir un ratio d'endettement afin d'empêcher l'emprunteur de contracter davantage de dettes sur le marché, car il y a une dette existante dans les livres qui doit d'abord être apurée.
Exemple # 4
Clause Pari-Passu pour les actifs mis en gage auprès du prêteur en cas de défaut
En cela, l'accord peut clairement stipuler qu'en cas de défaut ou d'insolvabilité, il y aura une charge pari –passu sur tous les actifs et les flux de trésorerie de l'entreprise et les prêteurs existants seront payés en premier par rapport aux autres prêteurs inscrits dans les livres. .
Avantages de l'acte de fiducie
Vous trouverez ci-dessous certains des avantages de l'acte de fiducie:
- Puisqu'il s'agit d'un contrat légal, toutes les parties impliquées dans la transaction sont tenues les unes envers les autres de remplir leurs obligations conformément aux conditions convenues.
- Cela donne un sentiment de sécurité et de réconfort à toutes les parties: il y aura moins de risques de défaut et la transaction se déroulera sans heurts.
- Il a fourni l'authenticité aux parties puisque les deux ont un ensemble de l'accord puisque celui-ci est coupé en deux morceaux afin qu'il puisse être vérifié à une date ultérieure.
- Il reflète une compréhension claire des termes et conditions du contrat afin que toutes les parties soient au courant des engagements et qu'il n'y ait pas de conflit ou de malentendu sur chacun d'eux.
Inconvénients de l'acte de fiducie
Voici quelques-uns des inconvénients de l'acte de fiducie:
- Il n'y a aucune liberté pour les parties impliquées dans l'acte de fiducie puisque toutes sont limitées à jouer leur rôle dans les transactions et ne peuvent pas en déroger de quelque manière que ce soit jusqu'à la date d'échéance de celle-ci.
- Il n'est pas transférable et les opportunités de sortie sont donc limitées dans le contrat en raison de la légalité de celui-ci.
- Le contrat ne peut être résilié à aucun moment sans le consentement de toutes les parties.
- Une erreur mineure dans l'acte de fiducie peut coûter financièrement à l'une des parties, ce qui peut également avoir d'énormes répercussions sur le contrat.
- Il a un coût légal pour l'entreprise et il doit être rédigé de la bonne manière afin qu'aucune des parties ne soit à risque.
Conclusion
L'acte de fiducie est l'un des aspects les plus importants de toute opération de débit à exécuter, en particulier dans l'immobilier, car les légalités impliquées sont bien plus importantes que celles d'autres secteurs. Cela donne beaucoup de réconfort au prêteur et à l'emprunteur d'avoir confiance en l'autre partie en insérant le bon nombre de clauses dans le contrat.
