Les 10 principales limites de l'analyse des ratios
L'analyse des ratios présente certaines limites car elle ne prend en compte que les aspects quantitatifs et ignore totalement les aspects qualitatifs, elle ne prend pas en compte les raisons de la fluctuation des montants en raison desquelles les résultats peuvent ne pas être appropriés et elle ne montre que la comparaison ou la tendance, les actions doivent être prises par la suite par la direction sur la base d'une analyse des ratios.
L'analyse des ratios est l'un des outils les plus couramment utilisés pour l'analyse des états financiers, et elle aide à décrire les paramètres financiers les plus critiques de l'entreprise en un coup d'œil. Cependant, bien qu'elle soit une technique si populaire et utile pour l'interprétation des états financiers, l'analyse des ratios a ses propres limites.
Voici les 10 principales limites de l'analyse des ratios
# 1 - Ne tient pas compte de la taille de l'entreprise
- L'analyse des ratios détourne l'attention de l'utilisateur visé des chiffres et des états financiers de l'entreprise car ils ne tiennent pas compte de la taille de l'entreprise, du pouvoir de négociation et des économies d'échelle qui en résultent par rapport à une petite entreprise. . Il ne prend pas en compte de tels facteurs qui ont un impact sur la performance de la société.
# 2 - Ne prend pas en compte la responsabilité conditionnelle
- Une autre limite de l'analyse des ratios est qu'elle ne prend en compte aucune responsabilité éventuelle. Un passif éventuel est celui qui dépend de certains facteurs externes qui peuvent ou non se produire, tels que les litiges, etc.
- De tels événements, s'ils se traduisent par une issue défavorable pour l'entreprise, auront de graves répercussions sur les finances de l'entreprise, mais l'analyse des ratios n'en tient pas compte, bien que ces passifs éventuels puissent avoir un impact significatif sur la situation financière de l'entreprise.
# 3 - N'incorpore pas de méthodes comptables uniformes
- L'analyse des ratios n'intègre pas l'impact des politiques comptables adoptées par l'entreprise dans la reconnaissance des revenus et des dépenses, et en tant que telle, la comparaison résultante entre les entreprises basée sur l'analyse des ratios sera biaisée et ne présentera pas la véritable comparaison entre les entreprises.
- Par exemple, les entreprises déclarant un amortissement basé sur la méthode de l'amortissement linéaire rapporteront un bénéfice net différent, et les entreprises déclarant un amortissement basé sur la méthode du solde décroissant déclareront un bénéfice net différent. De même, les entreprises exposées aux fluctuations des devises seront affectées différemment, mais l'analyse des ratios ne pourra pas capturer la même chose dans les états financiers.
# 4 - Sensible à la comptabilité créative
- Les méthodes comptables adoptées par les sociétés ont un impact significatif sur l'analyse des ratios. Les états financiers peuvent être déformés par les entreprises utilisant Creative Accounting. Une entreprise peut opter pour un revenu exceptionnel (revenu non récurrent) dans le cadre de son revenu et peut déclassifier une dépense d'entreprise en une dépense non récurrente, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses états financiers et l'analyse des ratios qui en résulte. En choisissant de telles méthodes comptables, les entreprises abusent délibérément de la subjectivité inhérente à la comptabilité, qui tend à biaiser les chiffres dans le sens choisi par la direction.
- L'analyse des ratios devient incomparable s'il y a un changement significatif dans les procédures et politiques comptables adoptées par l'entreprise. Par exemple, une entreprise qui passe de la méthode d'évaluation des stocks LIFO à la méthode FIFO d'évaluation des stocks observera une variation significative de sa rentabilité et de ses ratios de liquidité pendant les périodes d'inflation et vice versa, ce qui rendra inutile l'exercice d'analyse des tendances.
# 5 - Ne peut pas utiliser pour comparer différentes industries
- Une autre limite est qu'elle n'est pas normalisée pour toutes les industries. Différentes entreprises opérant dans différentes industries sont difficiles à interpréter sur la base de l'analyse de ratio standard. Par exemple, les sociétés opérant dans l'immobilier auront un retour sur capitaux employés (ROCE) très faible car les actifs détenus par ces sociétés sont régulièrement mis à jour, ce qui se traduit par une augmentation du montant des capitaux employés; cependant, il existe certaines industries où les actifs ne doivent pas être réévalués à une telle fréquence, ce qui rend très difficile la comparaison basée sur l'analyse des ratios.
- Les normes d'analyse des ratios ne sont pas les mêmes dans tous les secteurs et il est difficile de comparer les entreprises uniquement sur la base de leurs ratios financiers standard. Par exemple, une entreprise du secteur du trading peut avoir un ratio actuel de 3: 1 peut sembler excellent par rapport à une entreprise immobilière avec un ratio actuel de peut-être 1: 1 car l'analyse du ratio ne prend pas en compte le dynamique de l'entreprise et de l'industrie auxquelles les entreprises se rapportent.
# 6 - Uniquement basé sur les historiques
- Une autre limite est qu'il est basé sur des chiffres historiques rapportés par l'entreprise et, en tant que tel, prédit que l'histoire se répétera, ce qui peut ou non être le cas. De plus, ces chiffres ne sont pas pertinents lorsqu'une entreprise a changé de modèle commercial ou est entrée dans un secteur d'activité différent.
# 7 - Ne tient pas compte de l'impact de l'inflation
- L'analyse des ratios n'intègre pas l'impact de la hausse des prix, c'est-à-dire l'inflation. Si une augmentation des ventes est purement due à l'inflation; Les revenus de l'entreprise semblent avoir augmenté par rapport à l'année précédente alors qu'en fait, les revenus seraient restés constants en termes réels.
# 8 - Ne tient pas compte de l'impact des conditions du marché
- L'analyse des ratios n'intègre pas l'impact des conditions du marché sur les performances de l'entreprise. Par exemple, une augmentation des créances impayées de la société pendant un cycle de boom économique lorsque l'augmentation des ventes sera considérée comme mauvaise par rapport à une période de récession.
# 9 - Échec de la capture de l'impact de la saisonnalité
- Une autre limite est son incapacité à saisir la saisonnalité. De nombreuses entreprises sont affectées par les facteurs de saisonnalité et l'analyse des ratios ne tient pas compte de la même chose, ce qui entraîne une fausse interprétation des résultats d'une telle analyse des ratios.
- Par exemple, une entreprise opérant dans le secteur des vêtements en laine observera des niveaux de stocks soudains avant la saison d'hiver, car une production importante est effectuée à l'avance pour répondre à l'approvisionnement de vêtements en laine en haute saison. Ces niveaux d'inventaire, s'ils sont comparés à d'autres mois, montreront un pic improbable dans les niveaux d'inventaire si les facteurs saisonniers ne sont pas pris en compte, ce que l'analyse des ratios ne parvient pas à entreprendre seule.
# 10 - Considère la position de l'entreprise à une date donnée
- L'analyse des ratios utilise les valeurs du bilan, qui sont la position de l'entreprise à une date donnée, et la plupart des valeurs sont présentées dans le compte de coût historique et de résultat, qui montre la performance pour toute l'année au coût actuel.
- L'analyse de ces ratios peut créer une grande disparité entre les utilisateurs visés.
Conclusion
L'analyse des ratios est basée sur les états financiers préparés par l'entreprise, et ils ne prennent en considération que l'aspect quantitatif de l'entreprise et ignorent complètement les facteurs qualitatifs de l'entreprise, qui sont également importants. En outre, la qualité des états financiers détermine l'exactitude de l'analyse des ratios, et si les états financiers sont manipulés par l'entreprise ou présentés pour montrer une position qui est meilleure que la réelle (également appelée `` habillage de fenêtre ''), tout ratio calculé sur ces informations financières entraîneront également une analyse incorrecte de l'entreprise.
