Qu'est-ce qu'un fonds d'amortissement?
Les fonds d'amortissement ne sont rien d'autre qu'un fonds ou simplement une partie d'une action privilégiée ou d'un acte obligataire qui est mis de côté à intervalles périodiques par les entreprises pour rembourser progressivement une dette ou remplacer un actif en perte de vitesse à une date ultérieure et ils agissent comme un excellent outil qui permet un l'organisation pour accomplir ses buts et objectifs prédéterminés.
Explication
Si vous avez déjà vu une société émettre des obligations, vous avez peut-être été au courant de la fourniture de fonds d'amortissement. Pour comprendre cela, prenons un exemple simple de fonds d'amortissement de la façon dont nous prévoyons d'acheter quelque chose à la fin d'une année.
- Disons que Tom veut acheter un téléviseur à la fin de l'année. Après avoir parlé à sa femme Terry, il décide de créer un compte d'épargne séparé et de mettre de côté un montant particulier chaque mois pour avoir l'argent économisé pour son gros achat à la fin de l'année.
- À la fin de l'année, Tom découvre qu'en économisant son argent chaque mois, il a rassemblé suffisamment d'argent pour acheter la télévision de ses rêves.
Cela fonctionne de la même manière. L'entreprise peut avoir l'intention de racheter une partie des obligations émises pour réduire l'encours ou elle peut avoir besoin d'acheter de nouvelles machines qui produiraient plus de produits pour l'entreprise. C'est pourquoi l'entreprise crée un fonds distinct et met de côté un montant particulier chaque mois pour atteindre son objectif. Et ils appellent cela la «méthode du fonds d'amortissement».
Pourquoi les entreprises créent-elles une provision pour fonds d'amortissement?
Voici les raisons les plus importantes pour lesquelles une entreprise crée ce fonds -
# 1 - Avoir une disposition de fonds d'amortissement avec l'émission d'obligations rend les obligations plus attractives:
Les acheteurs de l'obligation veulent une chose: se faire payer le principal plus les intérêts des obligations. Et si l'entreprise peut réduire le risque lié à l'investissement, que peuvent demander de plus les acheteurs d'obligations? En créant une disposition de fonds d'amortissement distincte, la société s'assure que la société ne fera pas défaut au moment de l'échéance et, par conséquent, les acheteurs d'obligations récupéreraient leur argent avec intérêts.
# 2 - La création d'une provision pour fonds d'amortissement réduit la charge de l'entreprise au moment de l'échéance:
L'entreprise ne se soucie pas des intérêts qu'elle doit payer à chaque période puisque le montant est assez maigre par rapport au montant principal. Le problème réel est le montant du capital forfaitaire. À tout prix, l'entreprise veut réduire le montant du principal. En créant ce fonds, la société peut racheter une certaine partie des obligations émises à chaque période et à l'échéance, elle peut réduire le capital de moitié ou plus.
# 3 - La création d'une provision pour fonds d'amortissement peut aider l'entreprise à réduire le taux d'intérêt fixe:
La société prenant la responsabilité de créer ce fonds pour rembourser la dette et réduire les risques de crédit pour les acheteurs d'obligations, la société se met dans une certaine mesure en position de négocier le taux d'intérêt. En conséquence, l'entreprise peut également réduire les frais d'intérêt qu'elle doit payer ainsi que la réduction du montant du principal.
# 4 - La fonction d'appel du fonds d'amortissement attaché à l'obligation émise:
Lorsque l'obligation réduit le risque de crédit des acheteurs d'obligations, l'intérêt du marché peut être réduit. En conséquence, la valeur de l'obligation augmenterait. Le montant des paiements étant fixé aux acheteurs d'obligations, la réduction du taux d'intérêt du marché peut augmenter la valeur de l'obligation. Dans ce scénario, la fonction d'appel de la disposition de fonds d'amortissement aide l'entreprise à prendre le siège du conducteur. La fonction d'appel permet à l'entreprise de racheter l'obligation à sa valeur nominale ou à sa valeur nominale. En conséquence, l'entreprise peut racheter les obligations au prix qu'elle souhaite, même en cas de changement factoriel sur le marché.
# 5 - Acheter de nouvelles machines sans se ruiner:
Une entreprise peut également créer ce fonds pour une dépense future énorme comme l'achat de machines. L'entreprise peut créer un fonds distinct et y mettre un montant particulier chaque mois ou chaque année, puis à la fin d'une période donnée, elle peut acheter les machines dont l'entreprise avait besoin en premier lieu.
Comment fonctionne un fonds d'amortissement en obligations?
Prenons un exemple simple de fonds d'amortissement pour voir comment cela fonctionne.
Disons que la société P&R a émis 100 certificats d'obligations à 1000 $ par obligation à 5% d'intérêts fixes chaque année pendant les 10 prochaines années. Ils ont également mentionné qu'ils créeraient ce fonds pour s'assurer que le risque de crédit est réduit dans une certaine mesure. Et ils ont également mentionné qu'ils peuvent racheter les certificats d'obligations à leur valeur nominale avant l'échéance.
- La société P&R ne s'inquiète pas des paiements d'intérêts, car il est de 5 000 $ chaque année. Ce qui les préoccupe plutôt, c'est le montant principal.
- Ainsi, comme mentionné, la société P&R décide de créer un fonds d'amortissement de 5 000 $ chaque année et décide également de racheter 5 certificats d'obligations chaque année à leur valeur nominale.
- Par conséquent, au moment de l'échéance (après 10 ans), la société P&R pourrait racheter pour 50 000 $ de certificats d'obligations et le montant du principal serait seulement = (100 000 $ - 50 000 $) = 50 000 $.
Avertissement pour les acheteurs d'obligations
- Il est toujours conseillé de faire votre propre diligence raisonnable avant d'acheter des obligations émises par une entreprise. Vous devriez examiner différents aspects et déterminer si une disposition de fonds d'amortissement est attachée aux obligations émises.
- Étant donné que ce fonds et cet appel permettent de donner le dessus à l'entreprise, il est préférable de lire les termes et conditions avant d'acheter les certificats d'obligations.
Conclusion
C'est une bonne option pour une entreprise lorsqu'elle veut s'assurer que le montant du principal est considérablement réduit. Il peut également sembler que le risque de crédit pour les acheteurs d'obligations serait considérablement réduit. Cependant, les acheteurs doivent toujours vérifier s'il existe des conditions d'exploitation et, le cas échéant, éviter ce lien particulier par tous les moyens.
Les certificats d'obligations doivent être transparents et doivent être gagnant-gagnant pour les deux parties concernées. S'il est simplement créé au profit de l'entreprise, les acheteurs d'obligations devraient opter pour autre chose. Après tout, les bonnes opportunités d'investissement ne manquent pas sur le marché.
