Ours Hug Signification
Un câlin d'ours est une stratégie d'acquisition courante sur le marché où la société cible est acquise par une autre société où toutes les actions sont achetées par l'acquéreur à une prime beaucoup plus élevée que ce que valent les actions sur le marché. Ce type de stratégie est généralement favorable à l'entreprise acquise mais de la même manière, elles sont généralement non sollicitées.
Comment ça marche?
- Pour qu'une étreinte d'ours soit couronnée de succès, la société acquéreuse doit faire une offre dans laquelle un grand nombre d'actions de la société cible sont acquises par la société acquéreuse à un taux beaucoup plus élevé que le taux du marché. Une entreprise peut opter pour cette stratégie pour atténuer une forme d'acquisition ou d'acquisition plus difficile qui prendra beaucoup plus de temps.
- La société qui acquiert la société cible utilise parfois également des câlins d'ours pour restreindre la concurrence ou peut opter pour une telle acquisition pour obtenir des biens et des services qui complètent ses offres de produits actuelles. Cela s'apparente à une prise de contrôle hostile mais cela s'avère généralement plus avantageux financièrement pour les actionnaires.
- Même s'il n'y a pas de décision de la direction de se faire acquérir, il est tenu de prendre au sérieux les offres de câlins car une entreprise est tenue d'agir dans le meilleur intérêt de ses actionnaires. Parfois, elles sont destinées aux start-ups ou aux business models en difficulté avec la conviction que les entreprises et leurs actifs auront une valeur plus élevée dans un proche avenir et généreront plus de profits que ce qu'ils génèrent actuellement.
Exemples de câlin d'ours
Discutons des exemples suivants.
Exemple 1
Un exemple d'acquisition de câlins d'ours était le cas de Microsoft ayant l'intention de reprendre les activités de Yahoo où Microsoft a proposé à Yahoo d'acheter ses actions avec une prime d'acquisition de 63% par rapport à ce qu'elle avait clôturé la veille. Cela semblait vraiment bénéfique pour les actionnaires, car à ce moment-là, Yahoo était vraiment en difficulté et leur entreprise faisait d'énormes pertes.
Exemple # 2
L'acquisition des services de messagerie Whatsapp par le géant américain de la technologie Facebook. Facebook a décidé de placer l'activité de Whatsapp sous son égide et a fait une offre lucrative à Whatsapp qui était difficile à refuser. Ainsi, quelques mois après les discussions avec la direction, Whatsapp a finalement décidé de se faire racheter par Facebook et de poursuivre ses activités sous la propriété de Facebook.
Échec de Bear Hug
- Les câlins d'ours peuvent s'avérer coûteux si l'offre de produits ne fonctionne pas bien sur le marché.
- En période d'acquisition désespérée, la société cible peut être acquise à un taux beaucoup plus élevé que ce qu'elle vaut réellement.
- La société cible aura toujours la pression de dépasser ses performances afin de céder ses bénéfices en retour sur l'investissement réalisé par la société acquéreuse.
- Parfois, l'ensemble de la direction ou du personnel est remplacé par la société acquéreuse, car après l'acquisition, la société cible a la pleine emprise sur la société cible.
- Lorsqu'il y a une poursuite contre la direction où le conseil d'administration est directement responsable de servir au mieux les intérêts des actionnaires.
Pourquoi les entreprises utilisent-elles Bear Hugs Takeover?
Les entreprises utilisent cette stratégie de reprise pour les raisons suivantes:
# 1 - Restreindre la concurrence
Lorsqu'une entreprise annonce sa volonté d'être acquise, plusieurs acheteurs s'y intéressent. Ainsi, ils sont avantageux pour battre la concurrence où la société cible est appelée à être acquise en raison du prix qui lui est proposé, qui est beaucoup plus élevé que le taux du marché.
# 2 - Pour atténuer ou éviter la confrontation avec l'entreprise cible
Les entreprises peuvent opter pour cette stratégie lorsque l'entreprise cible est sceptique ou réticente à accepter l'offre d'achat. Ainsi, l'approche alternative pour obtenir le signe de tête de l'actionnaire est d'opter pour un câlin d'ours lorsque la société acquéreuse propose un prix trop difficile pour être refusé.
Avantages
Certains des avantages sont les suivants:
- Cela fonctionne pour le meilleur intérêt des actionnaires où ils obtiennent un meilleur prix pour détenir les actions de la société.
- La société acquéreuse peut offrir des incitations supplémentaires à la société cible pour augmenter les chances de réussite de la reprise.
- Cela permet de limiter la concurrence sur le marché lorsque la société cible est disposée à se faire acquérir.
- Il aide l'entreprise à se procurer des produits et services complémentaires et à étendre l'expansion du marché de l'entreprise.
Désavantages
Certains des inconvénients sont les suivants:
- Ils peuvent s'avérer coûteux si la société cible ne parvient pas à fonctionner dans les étapes ultérieures après avoir été acquise à un prix plus élevé.
- Il y a toujours une pression sur la société acquise pour prouver son retour sur investissement.
- La direction actuelle peut perdre totalement son emprise sur la prise de décision de gestion à mesure que la société acquéreuse s'empare des processus.
Conclusion
La prise de contrôle Bear Hug est très bénéfique pour les actionnaires de la société acquise ou de la société cible car ils obtiennent une meilleure évaluation du cours de leurs actions lorsque les actions de la société cible sont acquises par la société acquéreuse à un taux beaucoup plus élevé que ce qui prévaut sur le marché. .
