Qu'est-ce que la dette subordonnée?
En cas de liquidation d'une entreprise, des classements sont fournis aux différentes dettes aux fins de remboursement, le type de dette qui est classé après toutes les dettes de premier rang et autres dettes et prêts d'entreprise est connu comme dette subordonnée et les emprunteurs de ce type de la dette sont de plus grandes sociétés ou entités commerciales.
Explication
C'est un concept intéressant dans le cas des affaires. Comme son nom l'indique, la dette qui fait l'objet d'une subordination en cas de défaut du créancier est appelée dette subordonnée.
Prenons un exemple simple pour illustrer cela.
Disons que vous êtes une banque et que vous avez offert une dette subordonnée à la société Y. Après un certain temps, la société Y a fait faillite. En conséquence, la société Y ne serait plus en mesure de rembourser l'argent qu'elle a emprunté.
Si, en tant que banque, vous aviez émis une obligation subordonnée, vous ne pourrez pas prétendre aux bénéfices ou aux actifs de la société.
Vous pouvez demander - pourquoi?
Parce que vous avez émis un prêt subordonné ; un prêt subordonné signifie d'abord que toutes les dettes senior seraient entièrement remboursées sur les actifs et les revenus de l'entreprise. Après cela, s'il vous reste quelque chose, vous, en tant que banque, recevrez l'argent pour la dette subordonnée.
Comme vous pouvez le voir, le prêt subordonné est assez risqué.
Toute banque ou institution financière qui propose une obligation subordonnée doit être certaine de la solvabilité et de la richesse de l'entreprise avant d'émettre des obligations subordonnées.
Source : scotiabank.com
Cependant, il y a un avantage.
Puisque les obligations subordonnées sont une sorte de dette, si une entreprise fait défaut, les banques obtiennent l'argent pour les dettes subordonnées devant les actionnaires privilégiés et les actionnaires.
Mais quand même, il vaut mieux que les banques offrent des prêts après beaucoup de due diligence et en examinant les flux de trésorerie, les bénéfices des années passées et les actifs de l'entreprise. Les banques devraient également examiner des ratios importants tels que le ratio dette-fonds propres, le ratio de profit net, le ratio actuel et rapide, etc.
Différence entre la dette subordonnée et la dette non subordonnée
D'après le nom, vous pouvez déjà dire que l'obligation subordonnée est le contraire de la dette non subordonnée.
Mais nous devons savoir où se situe la différence réelle. Regardons -
- Priorité: dans le cas de l'obligation subordonnée, toutes les autres dettes sont classées par ordre de priorité en termes de paiement intégral avant que la dette subordonnée ne soit payée. Cependant, dans le cas de la dette non subordonnée, avant que les dettes subordonnées ne soient payées, la dette non subordonnée serait d'abord payée intégralement. Donc en ce qui concerne la dette non subordonnée, la priorité change complètement en termes de paiement.
- Facteur de risque: Dans le cas de la dette subordonnée, le risque est beaucoup plus élevé pour le prêteur. En revanche, dans le cas de la dette non subordonnée, le risque du prêteur est assez faible.
Comprendre ces deux différences vous permettra de réaliser le fonctionnement de la dette subordonnée et de la dette non subordonnée.
Quelles entreprises prennent des dettes subordonnées?
Étant donné que les banques ou les institutions financières savent que le risque est plus élevé de prêter des prêts subordonnés, elles n'offriront la dette subordonnée à aucune petite entreprise. Oui, il peut y avoir une exception, mais en raison du facteur de risque et du facteur de priorité, il est vain d'offrir une dette subordonnée aux entreprises.
C'est pourquoi les banques / institutions financières proposent des dettes subordonnées aux grandes entreprises.
Offrir des prêts subordonnés aux grandes entreprises leur permet d'être à l'abri de toutes les fins -
- Tout d'abord, les grandes entreprises ont un gros cash-flow et des actifs non courants qui permettront aux banques de se faire payer même pour un prêt subordonné.
- Deuxièmement, les grandes entreprises ont vu les niveaux bas et élevé à la fois et ont surmonté les épreuves et les turbulences des affaires pour générer des revenus énormes et servir un vaste réseau de clients. Cela leur permet d'être le bon partenaire pour le prêt subordonné.
- Troisièmement, les grandes entreprises ont une meilleure solvabilité que les propriétaires de petites entreprises. Et ils peuvent également avoir un meilleur levier financier que les propriétaires de petites entreprises (on ne peut pas le savoir simplement en regardant la taille de la société, et c'est pourquoi il est toujours important que les banques fassent leur propre diligence raisonnable avant d'offrir l'obligation subordonnée à les corporations).
- Enfin, les chances de faire faillite pour les grandes entreprises sont beaucoup plus faibles que celles des petites entreprises qui viennent d'être en affaires depuis quelques années. En conséquence, les grandes entreprises seraient l'emprunteur le plus approprié de la dette subordonnée.
Exemple de dette subordonnée
Prenons un exemple complet de dette subordonnée pour comprendre comment cela fonctionne.
Exemple de dette subordonnée
Y Corporation émet deux types d'obligations: les obligations G et les obligations S. Y est une grande entreprise et convainc la banque de fournir à la fois la dette senior et la dette subordonnée. Pour la dette senior, Y a émis une obligation G et pour une obligation subordonnée, Y a émis une obligation S. Malheureusement, Y subit une perte énorme et fait faillite.
Maintenant, Y Corporation doit être liquidée. Étant donné que l'obligation G tombe dans la catégorie des dettes senior, elle serait payée avant toute autre dette, les actionnaires privilégiés et les actionnaires.
Cependant, pour les détenteurs d'obligations S, la liquidation peut ne pas être une bonne chose, car ils auraient la dernière priorité dans le remboursement du prêt subordonné. Mais il y a une bonne chose: les détenteurs d'obligations S seraient payés par la liquidation de Y Corporation avant que les actionnaires privilégiés et les actionnaires ne soient payés.
Source de l'image: globenewswire.com
Veuillez également consulter ce guide détaillé sur la dette de subordination pour plus d'exemples.
Pourquoi devenir créancier subordonné?
Cette question particulière peut se cacher dans votre cerveau - pourquoi quelqu'un / une banque / une institution financière / un promoteur accepterait-il un arrangement de dette subordonné?
La réponse est double.
Tout d'abord, lorsqu'une entreprise sent qu'elle a besoin de plus d'argent sous forme de capital, l'entreprise se rapproche des entreprises ou des banques qui entretiennent une relation cordiale avec elles. La relation commerciale est telle que les entreprises approchées ne peuvent pas dire «non» à l'ancienne entreprise.
Deuxièmement, en raison de la relation cordiale, les entreprises approchées offrent un taux inférieur pour les dettes qu'elles offrent et également un arrangement subordonné pour le paiement de la dette. Dans ce cas, le taux d'intérêt sur le prêt subordonné est bien inférieur au taux d'intérêt que tout investisseur général serait prêt à accepter.
Et c'est pourquoi les détenteurs de prêts subordonnés acceptent cet arrangement et cela ne peut se produire que pour les grandes entreprises.
Même s'il peut y avoir des relations cordiales entre les grandes banques et les petites entreprises; les grandes banques peuvent ne pas prendre d'énormes risques en offrant des dettes subordonnées aux petites entreprises uniquement pour des relations cordiales.
