Différences entre le risque commercial et le risque financier
Le risque commercial d'une entreprise fait référence au risque en raison duquel la valeur commerciale de l'entreprise peut être affectée, que ce soit par la perte de parts de marché, ou par de nouveaux entrants qui détruisent notre entreprise ou par de nombreuses autres formes de concurrence sur le marché alors que le risque financier est le risque d'une entreprise où l'entreprise ne pourrait pas gérer ses finances et fait faillite en raison du risque de liquidité, du risque de marché ou parce qu'elle ne peut pas rembourser ses intérêts à temps, ce qui déclencherait probablement une vente incendiaire.
Les affaires sont un autre nom du risque. Mais tous les risques ne sont pas similaires. Pour diriger une entreprise, les propriétaires de l'entreprise doivent faire face à de nombreux risques. Les risques commerciaux et financiers sont les deux plus importants.
Le risque commercial peut être défini comme le risque de savoir si le ou les propriétaires de l'entreprise seraient en mesure de gérer l'entreprise ou non. On peut appeler cela un risque lié aux opérations et savoir si l'entreprise serait en mesure de faire des bénéfices ou non.
Le risque financier, en revanche, peut être défini comme le risque de ne pas pouvoir rembourser la dette. Lorsqu'une entreprise souhaite améliorer son levier financier en permettant à la dette d'entrer dans sa structure de capital, elle subit un risque financier. Le risque financier est directement proportionnel au montant de la dette que vous autorisez dans votre structure de capital.
Infographie des risques commerciaux et des risques financiers
Différences clés
- Le risque commercial peut être défini comme le risque associé au fait de ne pas pouvoir gagner suffisamment pour rembourser les dépenses de l'entreprise. D'un autre côté, le risque financier peut être défini comme le risque associé au fait de ne pas pouvoir rembourser la dette contractée par l'entreprise pour créer un levier financier.
- Le risque commercial ne peut jamais être nul. Ce serait toujours là aussi longtemps que l'entreprise existe. Le risque financier peut être réduit au strict minimum si la dette peut être réduite, et les capitaux propres peuvent être augmentés dans une structure de capital.
- Le risque commercial comprend des risques tels que le risque de réputation, le risque opérationnel, le risque stratégique, etc. Le risque financier comprend des risques tels que le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque actions, etc.
- Le risque commercial peut être mesuré par la variabilité de l'EBIT (selon la situation). Le risque financier peut être mesuré par le multiplicateur de levier financier.
- Le risque commercial est lié aux opérations de l'entreprise. Le risque financier est lié à la structure du capital de l'entreprise.
Tableau comparatif
| Base de comparaison | Risque commercial | Risque financier | ||
| Sens | Le risque commercial est le risque de ne pas pouvoir rentabiliser les opérations afin que l'entreprise puisse facilement faire face à ses dépenses. | Le risque financier est le risque de ne pas pouvoir rembourser la dette que l'entreprise a contractée pour obtenir un levier financier. | ||
| De quoi s'agit-il? | Le risque commercial est purement opérationnel. | Le risque financier est lié au paiement d'une dette. | ||
| Évitable? | Non. | Oui. Si l'entreprise ne s'endette pas, il n'y a aucun risque financier. | ||
| Durée | Le risque commercial sera là aussi longtemps que l'entreprise fonctionnera. | Le risque financier serait là jusqu'à ce que le financement par capitaux propres augmente considérablement. | ||
| Pourquoi? | Chaque entreprise veut se perpétuer et se développer, et avec la continuation vient le risque de ne pas pouvoir le faire. | Pour générer de meilleurs rendements et profiter de l'attrait du levier financier, l'entreprise s'endette et prend le risque financier. | ||
| Comment le gérer? | En systématisant le processus de production et d'exploitation et en minimisant le coût de production / opération. | En réduisant le financement par emprunt et en augmentant le financement par actions; | ||
| La mesure | Lorsqu'il y a une variabilité de l'EBIT; | Nous pouvons regarder le ratio d'endettement et le multiplicateur de levier financier. |
Conclusion
Le risque commercial et le risque financier peuvent survenir ensemble, mais pour des raisons différentes.
Le risque commercial, comme vous l'avez déjà compris, ne peut être effacé; les affaires existent toujours. Mais le risque financier peut être entièrement effacé si l'entreprise ne prend aucune dette lors de la construction de sa structure de capital.
La décision la plus sage est de systématiser le processus afin de réduire le risque commercial. Et la structure du capital doit également être construite de telle manière que la part de la dette soit suffisante pour permettre un effet de levier financier, mais pas tellement pour augmenter le risque financier.
