Qu'est-ce que le timing du marché?
Le market timing est le plan d'achat et de vente des titres sur la base des décisions prises par l'analyse faite par les investisseurs financiers par diverses méthodes d'analyse des titres pour gagner et réaliser un profit sur la vente et c'est le plan d'action pour faire face aux fluctuations dans les prix du marché.
Supposons qu'un investisseur M souhaite investir sur le marché pour une durée de 2 ans et qu'il dispose des informations suivantes:
- L'action A gagnera 20% d'ici 10 mois.
- L'action B perdra 12% d'ici 6 mois.
M. M peut élaborer une stratégie consistant à acheter l'action A avant qu'elle ne gagne et à acheter B après avoir perdu en fonction des informations ci-dessus. Cependant, la certitude et l'ampleur des rendements attendus de M. M dépendront de l'authenticité et de la productivité de l'information.
Base de la stratégie de synchronisation du marché
Les stratégies liées aux horaires du marché peuvent être basées sur une analyse fondamentale ou une analyse technique. Les investisseurs qui n'effectuent aucune de ces analyses ont également tendance à faire leurs prédictions sur la base des informations issues de ces analyses. Mais d'un autre côté, il y a le point de vue de certains analystes qui estiment que les marchés sont parfaitement efficaces en raison desquels les prix futurs ne peuvent pas être déterminés.
# 1 - Analyse fondamentale
Lorsqu'un analyste effectue une analyse fondamentale sur une action ou tout autre titre, il émet des hypothèses qui sont en corrélation avec le moment des décisions d'achat ou de vente relatives à l'action. Le market timing devient la fonction de ses variables supposées et de sa thèse. Plus ses hypothèses sont précises, plus son timing de la transaction est impeccable. De manière générale, l'analyse fondamentale forme une vision à moyen et long terme de ses actions.
# 2 - Analyse technique
L'analyse technique est plus myope et adopte une vision à court ou moyen terme de la sécurité de son sujet. Le timing du marché dans un tel cas devient la fonction de la performance historique et du comportement des investisseurs.
Exactement le contraire - Acheter et conserver
Lorsque les investisseurs ne croient pas à la fécondité des stratégies de market timing, ils ont tendance à utiliser une stratégie appelée buy-and-hold. Cette stratégie est basée sur le fait qu'un meilleur rendement du marché n'est possible que sur le long terme d'investissement. Elle est étroitement associée à la stratégie de gestion passive de l'investissement et est à l'opposé des stratégies de synchronisation du marché. Cependant, il convient de noter qu'un investisseur acheteur et conservateur ne sera pas toujours passif dans la sélection des titres. Il choisit activement les actions au fur et à mesure qu'il en trouve la valeur mais prend une position à long terme en détenant les actions.
Des exemples de cette stratégie sont les investisseurs qui ont acheté des actions d'Amazon en réalisant son potentiel futur il y a environ dix ans. Le titre qui était inférieur à 100 $ US vers la fin de la dernière décennie se stabilise sur le niveau constant de 1500 $ US dans les transactions récentes.
Avantages
- Les transactions de marché, lorsqu'elles sont effectuées avec une bonne maîtrise du timing, génèrent des rendements élevés.
- Les risques de ces stratégies peuvent être compensés par des gains élevés.
- Des bénéfices rapides et à court terme peuvent être réalisés.
Désavantages
- Cela nécessite un suivi constant du comportement et des tendances du marché.
- Il met en scène les passifs fiscaux en raison de l'horizon à court terme de la stratégie.
- Étant donné que les bénéfices sont rapides et de courte durée, les investisseurs peuvent trouver assez difficile d'acheter et de vendre au moment le plus approprié.
Limites
Ces stratégies peuvent être limitées par les arguments avancés par les théories suivantes: -
- Hypothèse de marché efficace - Les théoriciens qui croient que les marchés sont efficaces considèrent le market timing comme un facteur moins important dans le commerce, ne créant ainsi aucune opportunité de commerce. Cette école de pensée estime que les cours des actions sont à la juste valeur marchande et ne fait donc aucune distinction entre les actions surévaluées ou sous-évaluées.
- Gestion passive - Certains investisseurs n'envisagent pas d'investir du temps dans des transactions régulières sur les marchés. Ils ont des stratégies d'investissement à long terme et considèrent que le market timing est moins utile dans leur quête de profits.
- Théorie de la marche aléatoire - Les partisans de la théorie de la marche aléatoire considèrent qu'il est inutile de prédire le marché et les cours des actions. Ils considèrent que les informations soutenant les analyses fondamentales et les analyses techniques sont vaines. Selon eux, les prix historiques ne peuvent pas constituer la base des prévisions futures et les actions ne peuvent pas non plus s'influencer mutuellement.
Conclusion
La synchronisation du marché est la stratégie de négociation d'actifs financiers basée sur la règle de l'achat et de la vente en temps opportun et elle peut être appliquée à un horizon d'investissement à long ou à court terme en fonction des préférences de risque et de rendement des investisseurs. Il peut fonctionner selon des méthodes de prévision simples ou complexes. Cette stratégie peut être utilisée pour entrer ou sortir des marchés financiers ou choisir entre des actifs ou des classes d'actifs.
Il a toujours été au centre des préoccupations des traders et des analystes. Si nous adoptons une vision impartiale du commerce, nous pourrions convenir qu'il s'agit de l'un des facteurs les plus importants. Un investissement réalisé au bon moment se concrétise plus facilement et nécessite donc un plus grand sens du timing des connaissances et des analyses à l'avance.
Une vision plus large et globale de la synchronisation du marché est difficile à adopter. Pour certains, il fournit des gains modestes mais constants, pour d'autres, investir, à long terme, est le mantra. Pour une raison quelconque, les marchés ont toujours fourni de nombreux moyens de commerce. Chaque perspective a sa juste part de gains et de pertes. Par conséquent, cela devient une question d'opinion et d'expérience.
Un bon timing de marché est seulement quand il a gagné des retours, ce qui le fait vivre dans des eaux suspectes. On peut supposer avec certitude qu'un commerce accompli à long terme avec de telles stratégies est plutôt difficile, voire impossible.
