Actions à petite capitalisation

Qu'est-ce que les actions à petite capitalisation?

Les actions à petite capitalisation font référence aux actions de sociétés relativement petites dont la valeur, également connue sous le nom de capitalisation boursière, se situe entre 300 millions de dollars américains et deux milliards de dollars, et comprend des investisseurs qui ont des chances de rendement élevé et de risque élevé et qui surperforment actions à grande capitalisation.

Ces actions ont un prix de marché plus bas et ont un accès plus facile aux fonds nécessaires à la croissance. Ils réussissent raisonnablement bien dans une reprise économique, mais sont également les plus risqués en période de ralentissement économique.

Les actions à petite capitalisation sont plus susceptibles d'échouer dans un scénario de récession, car elles n'ont peut-être pas de grandes entreprises pour survivre et sont les premières à être touchées dans des situations stressantes. En conséquence, les investisseurs devraient constamment réallouer ces actions en fonction de la situation économique qui prévaut.

Liste des actions à petite capitalisation et exemples

Voici quelques exemples de cette liste d'actions à petite capitalisation aux États-Unis:

Pourquoi investir dans des actions à petite capitalisation?

# 1 - Performance

Ces actions à capitalisation ont historiquement surperformé les actions à grande capitalisation dans le passé, en particulier aux États-Unis, lorsque ces actions ont pris de l'importance après la bulle Internet. Ces entreprises ont tendance à être des acteurs agressifs et à explorer de nouvelles opportunités pour stabiliser leur situation.

# 2 - Potentiel de croissance

Ces actions ont un fort potentiel de croissance et proposent des stratégies commerciales innovantes. Beaucoup d'entre eux étant alors en bas âge, ils n'hésitent pas à prendre des risques car les perspectives de croissance se mesurent sur la base de la capacité d'innovation.

# 3 - Avantage de prix

L'un des avantages de ces investissements est que les actions offrent des rendements et une volatilité élevés. Cela donne à l'investisseur la possibilité de tirer le maximum d'avantages si le potentiel existe avant que d'autres puissent entrer. Si une action particulière monte en flèche, les investisseurs ont beaucoup de place pour d'énormes rendements à l'avenir.

# 4 - Absence de couverture

Ces valeurs n'attirent pas l'attention des analystes par rapport aux grandes capitalisations. Bon nombre de ces actions ont un potentiel de croissance élevé et pourraient attendre le bon moment pour être présentées. Ce manque de couverture est une formidable opportunité pour les investisseurs désireux de rester sur le long terme.

Impact des actions à petite capitalisation sur l'économie

Les petites capitalisations sont essentielles pour le fonctionnement de l'économie ainsi que des options importantes pour les investisseurs pour les raisons suivantes:

• Les actions à petite capitalisation sont généralement axées sur les secteurs d'activité nationaux et sont donc directement liées à la performance de l'économie nationale
• Ils stimulent la création d'emplois dans l'économie (environ 65% de la nouvelle croissance de l'emploi provient de ces entreprises)
• Le gouvernement fédéral / gouvernement central offre également des prêts spéciaux et des subventions à ces petites entreprises jusqu'à un certain chiffre d'affaires
• Ces entreprises ont bien dépassé la phase initiale de démarrage. Cela offrira du réconfort aux investisseurs car une base a été formée pour que l'entreprise puisse survivre dans l'économie. Il sera également qualifié pour une introduction en bourse (Initial Public Offer).
• Le grand nombre de petites capitalisations indique que les investisseurs ont un grand nombre d'options parmi lesquelles faire leurs choix. La culture et les stratégies internes sont là où la différence se résumera.

Avantages de la nouvelle loi américaine sur la fiscalité des sociétés

• La réduction du taux d'imposition des sociétés de 35% à 21% est plus importante pour les petites entreprises axées sur le marché intérieur. Cette réforme permettra le rapatriement des bénéfices Offshore permettant aux entreprises américaines de réinvestir dans des actifs américains. Il offre des avantages permanents aux petites entreprises qui ont une vocation nationale, ayant ainsi des taux d'imposition effectifs plus élevés que les grandes entreprises.
• Bien que les taux d'imposition effectifs varient selon le secteur, une entreprise moyenne du S&P 500 avait un taux d'imposition effectif de 28% et celui de l'indice Russell 2000 axé sur les actions à petite capitalisation se vantait d'un taux d'imposition effectif de 32%. La réduction globale à 21% augmentera les bénéfices 2018 des sociétés de l'indice Russell 2000 de 14%, contre 9% pour les sociétés de l'indice S&P 500.
• Il est peu probable que les petites entreprises consacrent les flux de trésorerie supplémentaires aux investissements en capital ou aux acquisitions. Ils sont susceptibles d'améliorer leur valeur pour la grande majorité des investisseurs en investissant dans:
  • Réduction de la dette
  • Rachats d'actions
  • Offrir des dividendes
• Les sociétés à faible capitalisation à effet de levier favoriseront la réduction de la dette, car la facture fiscale limite la déduction d'une entreprise pour les intérêts débiteurs nets à 30% de l'EBITDA.
• Malgré une inflation plus élevée et des taux d'intérêt stables pour les actions, les poussées d'amélioration du PIB et la hausse des cycles des taux d'intérêt se sont historiquement avérées positives pour les petites capitalisations. L'ampleur du changement fiscal indique des conditions cycliques positives pour continuer d'offrir des opportunités attrayantes pour les petites capitalisations. Avec une possibilité d'opportunités idiosyncratiques, l'environnement des petites capitalisations est devenu plus attrayant.

Comment identifier les actions à petite capitalisation appropriées

1. Recherche de changements de paradigme qui ouvrent de nouvelles opportunités : un exemple de ce type a été le passage d'un environnement d'ordinateur Mainframe à l'environnement d'ordinateur personnel ou le passage du format CD au format DVD.
2. N'envisagez l'investissement que lorsque l'opportunité de marché est énorme et quantifiable : cela leur donnera l'occasion de s'établir et de prendre une part de marché importante. Les grandes populations de patients médicaux et les utilisateurs de nouvelles technologies sont des exemples de vastes cibles de marché.
3. Investissez dans des actions à petite capitalisation avant que les grandes institutions ne fixent leurs yeux : La stratégie ici est que les investissements ultérieurs des institutions feront grimper la valeur de l'action.
4. Considérez l'investissement dans des actions qui offrent de la valeur et de la croissance : les entreprises peuvent avoir des idées axées sur la croissance, mais leur évaluation doit être raisonnable par rapport à leurs pairs. D'un point de vue financier, il doit avoir un bilan avec des soldes de trésorerie suffisants et un minimum de dette. Cela offrira le confort que les entreprises peuvent survivre dans des circonstances imprévues.
5. Évitez les grosses pertes : bien que ces actions aient tendance à être volatiles et puissent subir des pertes, le but est d'éviter toute perte répétée ou catastrophique. L'élément critique est de déterminer si la baisse est due à un événement ou une tendance fondamentalement négatif qui mine le potentiel à long terme de l'entreprise ou s'il s'agit de turbulences sur le marché. C'est ici qu'intervient les fondamentaux de l'entreprise. Si la culture et le modèle d'entreprise sont solides, il y a de bonnes chances d'attirer des investissements lucratifs.