Qu'est-ce que le délit d'initié?
Les délits d'initiés sont des opérations effectuées par un individu ou un groupe d'individus à la suite d'un accès direct ou indirect à certaines informations confidentielles sur une entreprise qui peuvent changer la perception si ces informations sont rendues publiques.
Pour comprendre cela, regardons la phrase.
- Le premier mot est «initié», c'est-à-dire lorsqu'un individu est à l'intérieur d'une entreprise ou qu'un individu travaille pour une entreprise (c'est-à-dire un employé).
- Le dernier mot est «trading», c'est-à-dire lorsqu'un titre individuel.
Clubbing ces deux mots, nous obtenons ce sens - un employé qui négocie les titres de l'entreprise.
Désormais, le commerce peut être à la fois légal et illégal.
- Le délit d'initié, c'est quand les initiés veulent bénéficier des informations de l'entreprise aux frais de l'entreprise.
- Le délit d'initié légal se produit lorsque les initiés de la société négocient des actions, mais signalent en même temps l'opération à la Securities and Exchanges Commission (SEC).
Exemples de délits d'initiés illégaux
- Disons qu'une entreprise opterait pour une fusion dans quelques mois. Un dirigeant de l'entreprise en prend connaissance. Et pour en profiter, il achète les actions de la société avant que l'annonce de la fusion ne soit effectivement rendue publique. C'est ce qu'on appelle l'informatique illégale.
- Disons qu'un employé du gouvernement apprend qu'en raison d'une réglementation, une entreprise de transport en profiterait grandement. En secret, il décide d'acheter des actions de la société de transport et pousse à adopter le règlement le plus tôt possible. Il s'agit d'un commerce illégal de la part d'un initié car l'employé ne bénéficie que des informations qui ne sont pas encore rendues publiques.
- M. H est un employé d'une organisation. Il a assisté à une réunion au cours de laquelle le directeur financier de la société a discuté de la manière dont la société ferait faillite dans quelques mois. Sachant cela, M. H appelle secrètement son ami qui possède un grand nombre d'actions de la société et prévient que la société irait vers la faillite et que son ami devrait vendre les actions de la société immédiatement.
Pour le commerce illégal, le coupable peut devoir payer une énorme amende ou même être emprisonné.
source: pymnts.com
La SEC a accusé Jun Ying, un ancien CIO de l'unité commerciale américaine d'Equifax pour cette transaction. Ying a vendu ses actions avant la divulgation publique de la violation massive de données de l'entreprise.
Exemples juridiques
En tant que propriétaire d'entreprise ou en tant que membre du conseil d'administration, si vous constatez des opérations au sein de votre entreprise, vous devez le signaler à la Securities and Exchange Commission (SEC) en utilisant le formulaire 4. (consultez également Types de SEC Dépôts)
Maintenant, regardons quelques exemples.
- Le PDG d'une entreprise a acheté 10 000 actions de sa propre entreprise. Puisqu'il s'agit d'une transaction par un initié, le propriétaire de la société en fait rapport à la Securities and Exchange Commission (SEC). Ceci est légal car le trading par un initié est signalé.
- Les employés reçoivent souvent des options d'achat d'actions dans le cadre de leur rémunération. Dans ce cas, si un employé exerce ses options d'achat d'actions et obtient 500 actions de la société, nous pouvons appeler cela une transaction légale par un initié.
- M. T fait partie du conseil d'administration de l'entreprise. Il décide d'acheter 3000 actions de sa propre société. Et la transaction est immédiatement signalée à la SEC. Nous pouvons également appeler cela un délit d'initié légal.
Différence entre délit d'initié légal et illégal?
- Premièrement, nous pouvons appeler un trading légal lorsque le trading est effectué pendant une fenêtre de temps où les informations non publiques n'affecteront pas les décisions d'investissement des investisseurs extérieurs.
- Deuxièmement, nous appellerons une transaction légale, lorsque la transaction par un initié est immédiatement signalée à la Securities and Exchange Commission (SEC) parce que cela divulgue l'information au public.
- Troisièmement, toute transaction légale (par exemple, les options d'achat d'actions des employés) relèverait également du délit d'initié légal.
- Quatrièmement, si un employé partage des informations non publiques avec ses amis pour leur en faire profiter, il ne s'agit pas d'une opération légale par un initié. Et ce commerce doit être immédiatement signalé s'il est découvert. Si la SEC déclare l'employé coupable, il doit payer une amende ou cela peut également entraîner une peine plus sévère.
- Cinquièmement, le conseil d'administration et les propriétaires de l'entreprise doivent veiller à ce qu'aucune information d'initié ne soit partagée sans leur consentement préalable.
