Qu'est-ce que l'analyse verticale du compte de résultat?
L'analyse verticale fait référence à l'analyse du compte de résultat où tous les éléments de ligne qui sont présents dans le compte de résultat de l'entreprise sont répertoriés en pourcentage des ventes dans cet état et aide ainsi à analyser les performances de l'entreprise en mettant en évidence que si elle montre à la hausse ou tendance à la baisse.
Analyse verticale du compte de résultat de Colgate
Voyons l'exemple d'une analyse verticale du compte de résultat de Colgate. Dans l'instantané ci-dessous, nous avons divisé chaque poste du compte de résultat par les ventes nettes pour la période allant de 2007 à 2015.
Interprétation
- Le coût des ventes a toujours été de l'ordre de 41% à 44%. Cela implique que la marge bénéficiaire brute de Colgate se situe entre 56% et 59%.
- Il y a eu une tendance à la baisse des frais généraux et administratifs de vente, passant de 36,1% en 2007 à 34,1% au cours de l'année 2015.
- On note également que le résultat opérationnel a fortement baissé en 2015 à 17,4%.
- Le bénéfice net correspondant a également diminué à 8,6% en 2015.
- Les taux d'imposition effectifs sont passés à 44% en 2015.
Exemples d'analyse verticale du compte de résultat
Voyons quelques exemples d'analyse verticale d'un compte de résultat pour mieux le comprendre.
Exemple 1
Prenons l'exemple suivant d'un compte de résultat de la société XYZ:
Si nous divisons chaque élément de ligne de l'année par les ventes de cette année, l'analyse de taille commune du compte de résultat de la société ressemblera à:
Interprétation
En convertissant chaque nombre par le nombre de ventes de l'année, la comparaison entre les éléments de campagne au fil des ans est facile.
- Le bénéfice brut de la société a augmenté en termes de dollars, mais le pourcentage de marge brute a chuté au fil des ans. Cela montre que le coût des matières premières et des biens a augmenté et n'est pas en phase avec l'augmentation des ventes.
- Les salaires des employés ont diminué au fil des ans.
- Le loyer et les services publics, le marketing et les autres dépenses sont restés plus ou moins constants en pourcentage des ventes.
- Le revenu net a augmenté d'environ 1% chaque année.
Exemple # 2
Prenons un autre exemple: le compte de résultat d'Apple Inc.
Source: dépôts Apple SEC
Si nous convertissons ce qui précède en une analyse de taille commune du compte de résultat, cela ressemblera à ce qui suit:
Analyse verticale de l'interprétation du compte de résultat
- Tous les chiffres sont plus ou moins les mêmes avec une différence de l'ordre de 1% -2% au fil des ans
- Le résultat net de la société a augmenté de 2016 à 2018 de 1,5%
- Les dépenses de recherche et développement des entreprises ont augmenté de près de 1% en pourcentage du chiffre d'affaires
Avantages
- Facile à comprendre et à interpréter: l' analyse verticale du compte de résultat est facile à comprendre et à interpréter. L'analyste, après avoir converti les chiffres de chaque élément de campagne en pourcentage des ventes, peut les comparer et mieux analyser les performances de l'entreprise.
- Analyse des séries chronologiques: elle aide à effectuer une analyse des séries chronologiques des différents postes tels que les dépenses, le salaire des employés, la marge brute, le bénéfice d'exploitation et le bénéfice net.
- L'analyse peut être effectuée en regardant la feuille de taille commune en une seule fois. Puisque tous les chiffres sont disponibles en pourcentage des ventes, les analystes peuvent facilement analyser les détails de la performance de l'entreprise.
- Aide à l'analyse de la composition structurelle: Une analyse de taille commune du compte de résultat aide à analyser et à déterminer les changements apportés à tous les composants structurels du compte de résultat, c'est-à-dire les dépenses salariales, les frais de marketing ou les amortissements et les frais d'amortissement.
Limites
- Pas de ratios standard: Étant donné que tous les postes sont divisés par le nombre de ventes commun, il n'y a pas de ratio financier standard (à l'exception des marges bénéficiaires) dans l'analyse verticale du compte de résultat. Par conséquent, il n'est peut-être pas facile de prendre une décision sur la base d'une telle analyse et en examinant la variation du pourcentage des différentes composantes du compte de résultat.
- Changement de niveau de prix / inflation : L'analyse verticale du compte de résultat ne prend pas en compte la variation du niveau de prix ou les effets de l'inflation. Les chiffres des ventes peuvent être gonflés chaque année en raison de l'inflation, mais cela n'est pas pris en compte car les chiffres ne sont pas ajustés en fonction du coût de l'inflation.
- Cohérence des principes comptables : Si les principes comptables utilisés ne sont pas les mêmes d'une année sur l'autre, alors l'analyse verticale du compte de résultat est inutile tant qu'elle n'est pas ajustée des changements et rendue comparable d'une année sur l'autre .
- Fluctuation saisonnière : si la société est impliquée dans les ventes d'articles qui sont de nature saisonnière, l'analyse verticale peut ne pas être utile. Les fluctuations saisonnières entraînent une variation des ventes, du coût des marchandises vendues; ainsi, les chiffres peuvent ne pas être comparables d'une période à l'autre.
- Habillage de vitrines : la mise en scène ou l'utilisation de principes comptables en faveur de la société ne se reconnaissent pas facilement dans l'analyse verticale du compte de résultat. De tels effets rendent l'analyse inutile.
- Analyse qualitative: elle ne fournit qu'une analyse quantitative et ne prend pas en compte les mesures qualitatives prises par l'entreprise comme les nouvelles techniques de marketing, etc.
Conclusion
L'analyse verticale du compte de résultat montre le chiffre d'affaires ou le chiffre d'affaires à 100% et tous les autres éléments de ligne en tant que pourcentage des ventes. Tous les articles dans une analyse verticale sont comparés à un autre article sur le même relevé; dans le cas d'un compte de résultat, il s'agit du chiffre d'affaires / chiffre d'affaires.
La taille commune ou l'analyse verticale du compte de résultat est la déclaration où chaque article est exprimé en pourcentage des ventes. La comparaison de chaque nombre devient plus facile par rapport à un pourcentage des ventes / revenus. Bien qu'une telle analyse soit utile pour les analystes pour comparer la performance de la société au fil des ans ou de deux sociétés dans le même secteur et le même secteur d'activité, elle a ses propres limites. Ainsi, l'analyse doit prendre en compte les limites de l'analyse verticale du compte de résultat tout en comparant et en déduisant les résultats.
