Définition du problème de l'agence
Le problème d'agence peut être mieux défini comme un conflit survenant lorsque les agents chargés de veiller aux intérêts des mandants ont choisi d'utiliser le pouvoir ou l'autorité pour leurs avantages personnels et dans la finance d'entreprise, cela peut s'expliquer comme suit: un conflit d'intérêts entre la direction d'une entreprise et ses actionnaires.
C'est un problème très courant et on peut l'observer dans presque toutes les organisations indépendamment du fait que ce soit une église, un club, une entreprise ou une institution gouvernementale. C'est un conflit d'intérêts qui se produit lorsque des personnes intéressées par des responsabilités abusent de leur autorité et de leur pouvoir à des fins personnelles. Il ne peut être résolu que si les organisations sont disposées à le résoudre.
Types de problèmes d'agence
Chaque organisation a son propre ensemble de buts et d'objectifs à long terme et à court terme qu'elle souhaite atteindre dans un laps de temps prédéterminé. Dans ce contexte, il faut également noter que les objectifs de la direction peuvent ne pas nécessairement s'aligner sur ceux des actionnaires.
La direction d'une organisation peut avoir des objectifs qui sont très probablement dérivés dans le but de maximiser ses avantages personnels tandis que d'un autre côté, les actionnaires d'une organisation sont très probablement intéressés par la maximisation de leur richesse. Ce contraste entre les buts et objectifs de la direction et des actionnaires d'une organisation peut souvent devenir la base de problèmes d'agence. Pour parler précisément, il existe trois types qui sont discutés ci-dessous:
- Actionnaires vs direction - Les grandes entreprises peuvent avoir un grand nombre d'actionnaires. Il est toujours crucial pour une organisation de séparer la direction de la propriété car il n'y a aucune raison pour qu'elles fassent partie de la direction. La séparation de la propriété de la direction présente des avantages infinis car elle n'a aucune incidence sur les opérations commerciales régulières et la société embauchera des professionnels pour gérer les opérations clés de la même. Mais l'embauche d'étrangers peut devenir problématique pour les parties prenantes. Les gérants embauchés peuvent prendre des décisions injustes et peuvent même abuser de l'argent des actionnaires, ce qui peut être une raison du conflit d'intérêts entre les deux et donc des problèmes d'agence.
- Actionnaires contre créanciers - les actionnaires pourraient choisir des projets risqués pour faire plus de profits et ce risque accru pourrait élever le ROR requis sur la dette de l'entreprise et par conséquent, la valeur globale des dettes en suspens pourrait chuter. Si le projet coule, les obligataires devront soi-disant participer aux pertes et cela peut entraîner des problèmes d'agence avec les actionnaires et les créanciers.
- Actionnaires par rapport aux autres parties prenantes - Les parties prenantes d'une entreprise peuvent avoir un conflit d'intérêts avec d'autres parties prenantes telles que les clients, les employés, la société et les communautés. Par exemple, les employés pourraient demander une augmentation de leurs salaires qui, si elle est rejetée par les parties prenantes, il y a des probabilités de problèmes d'agence.
Exemples
ABC Limited vend du dentifrice en gel à 20 $. Les actionnaires de la société ont augmenté le prix de vente du dentifrice de 20 $ à 22 $ afin de maximiser leur richesse. Cette hausse soudaine et inutile du prix du dentifrice a déçu les clients et ils ont boycotté le produit vendu par l'entreprise. Peu de clients ayant acheté le produit ont constaté une baisse de qualité et ont été totalement déçus. Cela a entraîné des problèmes d'agence entre les actionnaires et les clients fidèles et réguliers de l'entreprise.
Les causes
Les problèmes d'agence peuvent avoir diverses causes. Ces causes diffèrent de la position d'un individu dans l'entreprise. La cause profonde de ces problèmes est la même dans tous les cas d'inadéquation ou de conflit d'intérêts. Lorsque l'ordre du jour de l'actionnaire entre en conflit avec les autres groupes, le problème de l'agence va certainement se poser. Dans le cas des salariés, la raison serait que les actionnaires ne répondent pas aux attentes des salariés en matière de salaire, de primes, d'heures de travail, etc.
Dans le cas des clients, la cause serait l'incapacité des actionnaires à répondre aux attentes des clients comme la vente de produits de mauvaise qualité, un approvisionnement médiocre, des prix élevés, etc. Dans le cas de la gestion, les causes des problèmes d'agence pourraient être les désalignement des objectifs, séparation de la propriété et de la direction, etc.
Solutions aux problèmes d'agence
Les problèmes d'agence existant entre les actionnaires et la direction de l'entreprise peuvent être résolus au moyen de l'offre de lots d'actions ou de commission sur les décisions prises par la direction et leurs résultats sur les actionnaires. Les entreprises peuvent essayer de résoudre ces problèmes qui peuvent exister entre ses actionnaires et la direction / créanciers / autres parties prenantes (employés, clients, société, communauté, etc.) en prenant des mesures instituant comme des mécanismes de filtrage rigoureux, en offrant des incitations à de bonnes performances et comportement et également pénalisant pour de mauvaises performances et un mauvais comportement, etc. Cependant, il n'est pas possible pour une organisation d'être complètement guérie des problèmes d'agence puisque les coûts associés ont tendance à l'emporter tôt ou tard sur les résultats totaux.
Conclusion
Les problèmes d'agence ne sont rien d'autre que l'inadéquation des intérêts entre la direction / les créanciers / les autres parties prenantes de l'entreprise (employés, clients, société, communauté, etc.) et ses actionnaires qui peuvent tôt ou tard entraîner un conflit d'intérêts. Il est extrêmement crucial pour les entreprises de s'attaquer aux problèmes sous-jacents pour s'assurer que leurs opérations commerciales régulières ne sont pas affectées. Ce type de problème peut exister n'importe où, qu'il s'agisse d'une entreprise, d'un club, d'une église ou même d'institutions gouvernementales.
Les trois types de problèmes d'agence sont les actionnaires contre la direction, les actionnaires contre les obligataires / créanciers et les actionnaires contre les autres parties prenantes telles que les employés, les clients, les groupes communautaires, etc. Il peut être résolu par les entreprises à l'aide de mesures telles que offrir des incitations pour de bonnes performances et un bon comportement et pénaliser de la même manière les mauvais résultats et les mauvais comportements, des mécanismes de dépistage difficiles, etc. Il est presque impossible pour les entreprises d'éliminer complètement les problèmes d'agence, mais cela peut toujours minimiser les implications de la même chose.
