Analyse du bilan

Qu'est-ce que l'analyse du bilan?

L'analyse du bilan est l'analyse des actifs, des passifs et du capital du propriétaire de l'entreprise par les différentes parties prenantes dans le but d'obtenir la situation financière correcte de l'entreprise à un moment donné.

Il s'agit d'une analyse complète des éléments du bilan à différents intervalles de temps, par exemple trimestriellement, annuellement, et est utilisée par les actionnaires, les investisseurs et les institutions pour comprendre la situation financière détaillée de l'entreprise. L'analyse du bilan suivante fournit un aperçu des plus couramment utilisés par les investisseurs et les analystes financiers pour analyser une entreprise. Il est impossible de fournir un ensemble complet d'analyses qui aborde chaque variation dans chaque situation car il existe des milliers de variables.

Dans cet article, nous avons divisé notre analyse en deux parties -

• # 1 -Analyse des actifs
• # 2 - Analyse des passifs

Discutons chacun d'eux en détail -

# 1 - Comment faire l'analyse des actifs dans le bilan?

Les actifs comprennent les immobilisations ou les actifs non courants et les actifs courants.

A) Actif non courant

Les actifs non courants comprennent les éléments des immobilisations corporelles telles que les immobilisations corporelles (PPE). Les analyses des immobilisations impliquent non seulement le calcul du potentiel de gain de l'actif et son utilisation mais également le calcul de sa durée d'utilité. L'efficacité des immobilisations peut être analysée en calculant le taux de rotation des immobilisations.

Ratio de rotation des immobilisations

Ce ratio est plus important pour l'industrie manufacturière que pour les autres industries car il y a un achat substantiel d'immobilisations corporelles dans l'entreprise manufacturière pour obtenir la production requise.

La formule du ratio de rotation des actifs fixes -

Où,

• Les ventes nettes sont les ventes moins les retours et les remises
• Et immobilisations moyennes = (immobilisations d'ouverture + immobilisations de clôture) / 2

Par exemple, Tricot Inc. a déclaré ses ventes pour l'exercice 2018-2019 à 400 000 $, et sur ces ventes retournées, 4 000 $. En outre, il a déclaré le total de ses immobilisations corporelles (EPI) au 31 mars 2019 à 200000 $. Le solde des EPI au 1er avril 2018 était de 160000 $.

• Maintenant, ventes nettes = 400 000 $ - 40 000 $ = 360 000 $
• Immobilisations moyennes = (160000 USD + 200000 USD) / 2 = 180000 USD

Ainsi, le ratio de rotation des immobilisations sera de -

Ce ratio reflète l'efficacité avec laquelle la direction de l'entreprise utilise ses immobilisations substantielles pour générer les revenus de l'entreprise. Plus le ratio est élevé, plus l'efficacité des immobilisations est élevée.

B) Actifs courants

Les actifs à court terme sont des actifs susceptibles d'être convertis en liquidités dans un délai d'un an. Les actifs courants comprennent la trésorerie, les comptes débiteurs et les stocks.

Les ratios qui aident à l'analyse des actifs courants sont

Ratio actuel

Il s'agit d'un ratio de liquidité qui mesure la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes à court terme.

La formule du ratio actuel est:

Où

• Actifs courants = Trésorerie et équivalents de trésorerie + Stocks + Débiteurs + autres actifs pouvant être convertis en trésorerie en un an;
• Passifs courants = créditeurs + dette à court terme + portion courante de la dette à long terme

Ratio rapide

Il s'agit d'un ratio de liquidité qui mesure la position de liquidité à court terme de l'entreprise en calculant la capacité de l'entreprise à rembourser ses passifs courants avec l'utilisation de ses actifs les plus liquides.

La formule du Quick Ratio

• Où, actifs rapides = Trésorerie et équivalents de trésorerie + débiteurs + autres actifs à court terme
• Passifs courants = créditeurs + dette à court terme + part courante de la dette à long terme

Exemple: Microsoft Inc. est une entreprise de fabrication qui a signalé les éléments suivants dans le bilan:

Désormais, l'actif total à court terme = 10000 USD + 6000 USD + 11000 USD + 3000 USD = 30000 USD

• Actifs rapides = 10 000 USD + 11 000 USD = 21 000 USD
• Total des passifs courants = 8 000 $ + 7 000 $ = 15 000 $
• Par conséquent, le ratio actuel = 30 000 USD / 15 000 USD = 2: 1

Ainsi, Quick Ratio sera -

Ratio rapide = 21 000 USD / 15 000 USD = 1,4: 1

C) Espèces

Les investisseurs sont plus attirés par l'entreprise qui a beaucoup de liquidités dans son bilan, car les liquidités offrent une sécurité aux investisseurs car elles peuvent être utilisées dans les moments difficiles. Augmenter la trésorerie d'année en année est un bon signe, mais la diminution de la trésorerie peut être considérée comme un signe de problèmes. Mais si beaucoup de liquidités sont conservées pendant de nombreuses années, les investisseurs devraient comprendre pourquoi la direction ne les met pas en service. Les raisons de maintenir un montant considérable en tant que trésorerie comprennent le manque d'intérêt de la direction pour les opportunités d'investissement, ou peut-être qu'ils sont à courte vue, de sorte qu'ils ne savent pas comment utiliser les liquidités. Même l'analyse des flux de trésorerie est effectuée par l'entreprise pour déterminer sa source de génération de trésorerie et son application.

D) Inventaires

Les stocks sont les produits finis accumulés par l'entreprise pour les vendre à ses clients. L'investisseur verra combien d'argent est immobilisé par l'entreprise dans son inventaire. Pour analyser l'inventaire, une entreprise calcule son taux de rotation des stocks, qui est calculé comme suit:

Ratio de rotation des stocks = coût des marchandises vendues / inventaire moyen

Où,

• Coût des marchandises vendues = Stock d'ouverture + achats - Stock de clôture
• Inventaire moyen = (Inventaire d'ouverture + Inventaire de clôture) / 2

Ce ratio calcule la vitesse à laquelle l'inventaire est converti en ventes. Un ratio d'inventaire plus élevé montre que les marchandises sont vendues rapidement par l'entreprise et vice versa.

E) Comptes clients

Les comptes débiteurs sont les sommes dues aux débiteurs de l'entreprise. En analysant les comptes débiteurs, une entreprise analyse la vitesse à laquelle le montant est collecté auprès des débiteurs.

Pour cela, l'entreprise calcule le ratio de rotation des comptes clients, qui se calcule comme suit:

Ratio de rotation des comptes clients = Ventes à crédit nettes / Moyenne des comptes clients

Où,

• Ventes à crédit nettes = Ventes - Retour sur ventes - remises
• Comptes clients moyens = (ouverture des comptes clients + clôture des comptes clients) / 2

Ce ratio calcule le nombre de fois où l'entreprise recueille les comptes clients moyens sur une période donnée. Plus le ratio est élevé, plus l'efficacité de l'entreprise à recouvrer ses débiteurs est élevée.

# 2 - Comment faire l'analyse des passifs au bilan?

Les passifs comprennent les passifs courants et les passifs non courants. Les passifs courants sont les obligations de la société à payer dans un délai d'un an, tandis que les passifs non courants sont les obligations à payer après un an.

A) Passifs non courants

Cela peut être fait par le ratio d'endettement. La formule pour la même chose est:

• Où dettes à long terme = dettes à rembourser après un an
• Capitaux propres = Capital social + capital social préférentiel + bénéfices cumulés

Par exemple, Mania Inc. a son capital-actions s'élevant à 100 000 $. Ses réserves et son excédent sont de 20 000 $, et les dettes à long terme sont de 150 000 $

Par conséquent, le ratio d'endettement = 150 000 $ / (100 000 $ + 20 000 $) = 1,25:

Ce ratio mesure la proportion du fonds de dette par rapport aux fonds propres. Il permet de connaître les poids relatifs des dettes et des capitaux propres.

B) Passifs courants

Les passifs courants peuvent également être analysés à l'aide du ratio actuel et du ratio rapide. Les deux ratios sont décrits ci-dessus dans la section des actifs courants.

C) Équité

Le montant du capital apporté par les actionnaires est représenté par les capitaux propres et est également appelé capitaux propres. Les capitaux propres sont calculés en soustrayant le total du passif du total de l'actif

L'équité peut être analysée de diverses manières.

CHEVREUIL

Le rendement des capitaux propres est un déterminant important qui montre à cette entreprise comment elle gère le capital de l'actionnaire. Plus le ROE est élevé, mieux c'est pour les actionnaires. Il est calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres.

Par exemple, XYZ avait un bénéfice net de 20 millions de dollars l'an dernier et des capitaux propres de 40 millions de dollars l'an dernier, donc.

ROE = 20 000 000 $ / 40 000 000 $ = 50%

Il montre que XYZ a généré un bénéfice de 0,50 $ pour chaque dollar des capitaux propres des actionnaires avec un ROE de 50%.

Ratio dette / capitaux propres

Un autre ratio qui aide à analyser les capitaux propres est le ratio d'endettement. La même chose est expliquée dans le cas des passifs non courants où Mania Inc, a un ratio d'endettement de 1,25. La société a un ratio d'endettement plus élevé, car la dette de la société est supérieure aux capitaux propres. Un ratio d'endettement plus faible implique une plus grande stabilité financière. Les entreprises ayant un ratio d'endettement plus élevé, comme dans le présent exemple, sont considérées comme plus risquées pour les investisseurs et les créanciers de l'entreprise.