Risque systématique vs risque non systématique

Différences entre le risque systématique et le risque non systématique

Le risque est le degré d'incertitude à n'importe quelle étape de la vie. Par exemple, en traversant la route, il y a toujours un risque de se faire heurter par un véhicule si des mesures de précaution ne sont pas prises. De même, dans le domaine de l'investissement et de la finance, divers risques existent puisque l'argent durement gagné des individus et des entreprises est impliqué dans le cycle.

Dans cet article, nous nous concentrerons sur les différences entre le risque systématique et non systématique. Ces risques sont inévitables dans toute décision financière et, par conséquent, il faut être équipé pour les gérer au cas où ils se produiraient.

• Le risque systématique n'a pas de définition spécifique mais est un risque inhérent existant en bourse. Ces risques sont applicables à tous les secteurs mais peuvent être maîtrisés. S'il y a une annonce ou un événement qui affecte l'ensemble du marché boursier, une réaction cohérente coulera dans laquelle est un risque systématique. Par exemple, si les obligations d'État offrent un rendement de 5% par rapport à la bourse, qui offre un rendement minimum de 10%. Du coup, le gouvernement annonce une charge fiscale supplémentaire de 1% sur les transactions boursières; ce sera un risque systématique affectant toutes les actions et peut rendre les obligations d'État plus attractives.
• Le risque non systématique est une menace propre à un secteur ou à une entreprise dans chaque type d'investissement. Il est également appelé «risque spécifique», «risque diversifiable» ou «risque résiduel». Ce sont des risques qui existent mais qui ne sont pas planifiés et qui peuvent survenir à tout moment et provoquer des perturbations généralisées. Par exemple, si le personnel de l'industrie du transport aérien entame une grève indéfinie, cela entraînera un risque pour les actions de l'industrie du transport aérien et une baisse des prix des actions affectant cette industrie.

Il faut garder à l'esprit la formule ci-dessous, qui en un mot met en évidence l'importance de ces 2 types de risques auxquels sont confrontés toutes sortes d'investisseurs:

Les risques ci-dessus ne peuvent être évités, mais leur impact peut être limité grâce à la diversification des actions dans différents secteurs pour équilibrer les effets négatifs.

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Risque systématique vs infographie de risque non systématique

Examinons maintenant les différences entre le risque systématique et le risque non systématique au format infographique.

Qu'est-ce que le risque systématique?

C'est le risque qui met en évidence la possibilité d'un effondrement de l'ensemble du système financier ou du marché boursier entraînant un impact catastrophique sur l'ensemble du système du pays. Il fait référence aux risques causés par l'instabilité du système financier, aux événements potentiellement catastrophiques ou idiosyncratiques aux interconnexions et à d'autres interdépendances sur le marché global.

Prenons l'exemple ci-dessous pour une compréhension plus claire:

Par exemple, M. 'A' a constitué un portefeuille constitué de 500 actions d'une société de médias, 500 obligations d'entreprise et 500 obligations d'État. La Banque centrale a annoncé une récente baisse des taux d'intérêt en raison de laquelle M. 'A' veut reconsidérer l'impact sur son portefeuille et comment il peut y remédier. Étant donné que le bêta du portefeuille est de 2,0, on suppose que les rendements du portefeuille fluctueront 2,0 fois plus que les rendements du marché.

Si le marché grimpe de 3%, le portefeuille augmentera de 3% * 2,0 = 6%. En revanche, si le marché baisse de 3%, le portefeuille global diminuera également de 6%. En conséquence, M. «A» devra réduire l'exposition des actions et peut-être augmenter l'exposition aux obligations car les fluctuations ne sont pas fortes dans les obligations par rapport aux actions. L'allocation d'actifs peut être considérée comme 250 actions de la firme de médias, 500 obligations d'entreprise et 750 obligations municipales. Cela peut sembler être un mode défensif, mais les obligations municipales sont peut-être les plus sûres en termes de défaut offrant des rendements stables.

En règle générale, les investisseurs averses au risque préféreront un portefeuille de bêta inférieur à 1 afin de devoir subir des pertes moins élevées en cas de forte baisse du marché. En revanche, les preneurs de risque préféreront les titres à bêta élevé visant des rendements plus élevés.

Les sources de risques systématiques peuvent être:

• Instabilité politique ou autre décision gouvernementale ayant un impact étendu
• Crashes économiques et récession
• Modifications des lois fiscales
• Catastrophes naturelles
• Politiques d'investissement étranger

Les risques systématiques sont difficiles à atténuer car ils sont inhérents à la nature et ne sont pas nécessairement contrôlés par un individu ou un groupe. Il n'existe pas de méthode bien définie pour gérer ces risques. Pourtant, en tant qu'investisseur, on peut envisager une diversification dans divers titres pour peut-être réduire l'impact de situations idiosyncratiques, provoquant un effet d'entraînement de ces risques.

Qu'est-ce que le risque non systématique?

Aussi appelé risque diversifiable ou non systématique, il s'agit de la menace liée à un titre spécifique ou à un portefeuille de titres. Les investisseurs construisent ces portefeuilles diversifiés pour répartir les risques entre différentes catégories d'actifs. Prenons un exemple de compréhension plus claire:

Le 1er mars 2016, M. Matthew investit 50 000 $ dans un portefeuille diversifié, qui investit 50% dans des actions de sociétés automobiles, 20% dans des actions informatiques et un solde de 30% dans des actions de compagnies aériennes. Le 28 février 2017, la valeur du portefeuille est augmentée à 57 500 $, apportant ainsi une croissance annuelle de 15% [57 500 $ - 50 000 $ * 100]

Un beau jour, il apprend que l'une des compagnies aériennes a fait défaut de paiement des salaires des employés en raison de la grève des employés et que d'autres compagnies aériennes devraient suivre la même tactique. L'investisseur est inquiet et une option à envisager pour M. Matthew est soit de conserver l'investissement dans l'espoir que le problème soit résolu, soit de détourner ces fonds vers d'autres secteurs qui connaissent une stabilité ou peut-être de les détourner dans des investissements obligataires. .

Certains des autres exemples de risques non systématiques sont:

• Changement de réglementation touchant un secteur
• L'entrée d'un nouveau concurrent sur le marché
• Une firme contrainte de rappeler l'un de ses produits (par exemple, le téléphone Galaxy Note 7 rappelé par Samsung en raison de sa batterie devenant inflammable)
• Une entreprise exposée à avoir commis des activités frauduleuses avec ses états financiers (par exemple, des ordinateurs Satyam truquant leurs bilans)
• Une tactique syndicale des employés pour que la haute direction réponde à leurs demandes

L'existence de risques non systématiques signifie que le propriétaire des titres d'une société court un risque de variations défavorables de la valeur de ces titres en raison du risque causé par l'organisation. La diversification est l'une des options pour réduire l'impact, mais elle restera toujours soumise à un risque systématique qui affecte l'ensemble du marché. Plus est la diversification; plus faible sera le risque résiduel dans la position globale. Le risque non systématique est mesuré et géré par la mise en place de divers outils de gestion des risques, y compris le marché des dérivés. Les investisseurs peuvent être conscients de ces risques, mais divers types de risques inconnus peuvent surgir à tout moment, augmentant ainsi le niveau d'incertitude.

Risque systématique et différences de risque non systématiques

Comprenons en détail les différences entre le risque systématique et le risque non systématique:

1. Le risque systématique est la probabilité d'une perte associée à l'ensemble du marché ou du segment. Alors que le risque non systématique est associé à un secteur, un segment ou une sécurité spécifique.
2. Le risque systématique est de nature incontrôlable depuis une grande échelle, et de multiples facteurs sont impliqués. Alors que le risque non systématique est contrôlable car il est limité à une section particulière. Les risques non systématiques sont dus à des facteurs internes qui peuvent être contrôlés ou réduits en un temps relativement court.
3. Le risque systématique affecte de nombreux titres sur le marché en raison de son impact généralisé, comme la baisse des taux d'intérêt par la banque centrale d'un pays. En revanche, le risque non systématique affectera les actions / titres d'une entreprise ou d'un secteur particulier, par exemple, la grève provoquée par les travailleurs de l'industrie du ciment.
4. Le risque systématique peut être considérablement contrôlé par des techniques comme la couverture et l'allocation d'actifs. À l'inverse, le risque non systématique peut être éliminé par la diversification d'un portefeuille.
5. Le risque systématique est divisé en 3 catégories, à savoir, le risque de taux d'intérêt, le risque de pouvoir d'achat et le risque de marché. En revanche, le risque non systématique est divisé en deux grandes catégories, à savoir le risque commercial et le risque financier.

Risque systématique vs risque non systématique (tableau de comparaison)

Conclusion

Tout investissement comportera des risques inhérents qui ne peuvent être évités. Risque systématique vs risque non systématique met en évidence ces facteurs qui doivent être acceptés lors de tout investissement.

Ces risques n'ont pas de définition spécifique, mais ils feront partie de tout investissement financier. Bien que le risque systématique et le risque non systématique, ces types de risques ne puissent pas être complètement évités, un investisseur doit être vigilant et rééquilibrer périodiquement son portefeuille ou diversifier ses investissements afin qu'en cas d'événement catastrophique, l'investisseur puisse être moins touché au cas où des événements indésirables, mais aussi maximiser les gains en cas d'annonces positives.

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