Degré de levier d'exploitation

Qu'est-ce qu'un degré de levier d'exploitation (DOL)?

Le degré de levier opérationnel mesure la sensibilité du bénéfice d'exploitation de l'entreprise aux variations des ventes; un DOL plus élevé implique une proportion plus élevée de coûts fixes dans les opérations commerciales, tandis qu'un DOL plus faible implique un investissement à coûts fixes plus faible dans la gestion de l'entreprise.

Degré de formule de levier d'exploitation

La formule est utilisée pour déterminer l'impact d'une modification des ventes d'une entreprise sur le bénéfice d'exploitation de cette entreprise.

  • Le concept de DOL tourne autour de la proportion de coûts fixes et de coûts variables dans la structure globale des coûts d'une entreprise.
  • Une entreprise avec une proportion plus élevée de coûts fixes a un DOL plus élevé par rapport à une entreprise avec une proportion plus élevée de coûts variables.
  • Si dans le cas où le DOL est élevé, alors le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) est plus sensible à la variation en pourcentage des ventes tandis que toutes les autres variables restent les mêmes, et vice versa.

La formule du degré de levier d'exploitation (DOL) est obtenue en divisant la variation en pourcentage de l'EBIT par la variation en pourcentage des ventes, et elle est représentée par:

Formule = Variation en pourcentage de l'EBIT / Variation en pourcentage des ventes

Inversement, la formule du DOL peut également être obtenue en divisant la marge de contribution par l'EBIT de l'entreprise, qui est mathématiquement représentée par:

Formule = marge de contribution / EBIT

Il peut être étendu comme indiqué ci-dessous,

Degré de formule de levier d'exploitation = (Ventes - Coût variable) / (Ventes - Coût fixe - Coût variable)

Explication

La formule peut être dérivée en utilisant les trois étapes suivantes:

Étape 1: Tout d'abord, déterminez le résultat opérationnel par rapport à l'EBIT de l'année en cours et de l'année précédente. Maintenant, calculez la variation en pourcentage de l'EBIT initialement en déduisant l'EBIT de l'année précédente de celui de l'année en cours, puis en divisant le résultat par l'EBIT de l'année précédente comme indiqué ci-dessous,

Variation en pourcentage de l'EBIT = (EBIT de l'année en cours - EBIT de l'année précédente) / EBIT de l'année précédente * 100%

Étape 2: Ensuite, déterminez les ventes de l'année en cours et de l'année précédente. Maintenant, calculez la variation en pourcentage des ventes initialement en déduisant les ventes de l'année précédente de celles de l'année en cours, puis en divisant le résultat par les ventes de l'année précédente, comme indiqué ci-dessous,

Variation en pourcentage des ventes = (Ventes de l'année en cours - Ventes de l'année précédente) / Ventes de l'année précédente * 100%

Étape 3: Enfin, la formule peut être calculée en divisant la valeur de l'étape 1 par celle de l'étape 2 comme ci-dessus.

Exemples

Voyons quelques exemples simples à avancés pour mieux le comprendre.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de degré de levier d'exploitation ici - Modèle Excel de formule de degré de levier d'exploitation

Exemple 1

Prenons l'exemple de la société A, qui a enregistré des ventes de 800 000 $ la première année, qui sont passées à 1 000 000 $ la deuxième année. Au cours de la première année, les dépenses d'exploitation de l'entreprise se sont élevées à 450 000 $, tandis que la deuxième année, elles ont atteint 550 000 $. Déterminez le DOL pour la société A.

Utilisez les données suivantes pour calculer le degré de levier d'exploitation.

EBIT de l'année 1

  • EBIT de l'année 1 = Chiffre d'affaires de l'année 1 - Charges d'exploitation de l'année 1
  • = 800 000 $ - 450 000 $
  • = 350 000 $

EBIT de l'année 2

  • EBIT de l'année 2 = Chiffre d'affaires de l'année 2 - Charges d'exploitation de l'année 2
  • = 1 000 000 $ - 550 000 $
  • = 450 000 $

Changement d'EBIT

  • Variation EBIT = EBIT en année 2 - EBIT en année 1
  • = 450 000 $ - 350 000 $
  • = 100 000 $

Variation en pourcentage de l'EBIT

  • Variation en pourcentage de l'EBIT = Variation de l'EBIT / EBIT de l'année 1 * 100%
  • = 100 000 USD / 350 000 USD * 100%
  • = 28,57%

Changement des ventes

  • Variation des ventes = Ventes de l'année 2 - Ventes de l'année 1
  • = 1 000 000 $ - 800 000 $
  • = 200 000 $

Variation en pourcentage des ventes

  • Variation en pourcentage des ventes = Variation des ventes / ventes en année 1 * 100%
  • = 200 000 USD / 800 000 USD * 100%
  • = 25,00%

Le calcul du degré de levier d'exploitation sera -

Maintenant, formule DOL = variation en pourcentage de l'EBIT / variation en pourcentage des ventes

  • Formule DOL = 28,57% / 25,00%
  • = 1,14

Par conséquent, le DOL de la société A est de 1,14.

Exemple # 2

Prenons l'exemple d'une autre entreprise B, qui est dans le secteur de la fabrication de chocolat et qui, dans l'année en cours, a réalisé un volume de ventes de 18 000 pièces avec un prix de vente moyen de 50 $ la pièce. La structure globale des coûts de l'entreprise est telle que le coût fixe est de 100 000 $, tandis que le coût variable est de 25 $ par pièce. Calculer le degré de levier d'exploitation pour l'entreprise B.

Utilisez les données suivantes pour calculer le degré de levier d'exploitation.

Ventes = Volume des ventes * Prix de vente moyen par pièce

  • = 18 000 x 50 USD
  • = 900 000 $

Coût variable = Volume des ventes * Coût variable par pièce

  • = 18 000 * 25 USD
  • = 450 000 $

Marge de contribution

Marge de contribution = Ventes - Coût variable

  • = 900 000 $ - 450 000 $
  • = 450 000 $

EBIT

EBIT = Ventes - Coût variable - Coût fixe

  • = 900 000 $ - 450 000 $ - 100 000 $
  • = 350 000 $

Le calcul sera le suivant -

Maintenant, formule DOL = marge de contribution / EBIT

  • Formule DOL = 450 000 $ / 350 000 $

  • = 1,29

Par conséquent, le DOL de la société B est de 1,29.

Calculateur de degré de levier d'exploitation

Vous pouvez utiliser le calculateur de degré de levier d'exploitation suivant.

Variation en pourcentage de l'EBIT
Variation en pourcentage des ventes
Formule DOL
 

Formule DOL =
Variation en pourcentage de l'EBIT
=
Variation en pourcentage des ventes
0
=0
0

Pertinence et utilisations

Il est important de comprendre le concept de formule DOL car elle aide une entreprise à apprécier les effets du levier opérationnel sur les bénéfices probables de l'entreprise. C'est un ratio clé pour une entreprise de déterminer un niveau approprié de levier d'exploitation qui peut être utilisé pour tirer le meilleur parti du bénéfice d'exploitation d'une entreprise.

Si une entreprise a un levier d'exploitation élevé, cela signifie qu'une grande partie de sa structure de coûts globale est due aux coûts fixes. Une telle entreprise bénéficiera d'énormes changements de bénéfices avec une augmentation relativement moindre des ventes. D'un autre côté, si une entreprise a un faible levier d'exploitation, cela signifie que les coûts variables contribuent pour une large part à sa structure globale de coûts. Une telle entreprise n'a pas besoin d'augmenter ses ventes en soi pour couvrir ses coûts fixes inférieurs, mais elle réalise un bénéfice moindre sur chaque vente supplémentaire.

Néanmoins, une entreprise à fort levier opérationnel doit toujours garder à l'esprit que vis-à-vis d'une entreprise à faible effet de levier opérationnel, elle est plus vulnérable aux mauvaises décisions d'entreprise et à d'autres variables pouvant entraîner une baisse significative de ses revenus.