Valorisation de l'argent

Définition de l'évaluation après la monnaie

L'évaluation après-argent signifie évaluer la valeur de l'entreprise après l'injonction de capital dans l'entreprise. En termes simples, la valorisation post-monétaire consiste à vérifier la valeur de l'entreprise, ce qui sera après avoir stimulé le flux de capitaux dans l'entreprise. À tout moment après la perfusion de fonds, l'évaluation après la monnaie montre la valeur de l'entreprise et celle-ci peut être récupérée sur le marché.

L'infusion de fonds est une exigence absolue de toutes les entreprises. L'évaluation, la diligence raisonnable et l'analyse des effets post facto sont les principales tâches à effectuer avant d'injecter des fonds dans l'entreprise.

Formule d'évaluation post-monnaie

Valorisation après injection = valeur du capital après infusion

Post Money Valuation = Nouvel investissement * (Nombre total d'Actions en circulation après l'investissement / Actions émises pour un nouvel investissement)

Ainsi, augmentation de valeur due à l'infusion de fonds = V post  - V pre

Où,

  • V post = Valeur de l'injonction post-monétaire de l'entreprise
  • V pre = Valeur de l'injonction pré-monétaire de l'entreprise

Exemples de valorisation post-monnaie

Les exemples suivants doivent être pris en compte:

Exemple 1

Bank of America a un capital-actions ordinaire de 1 000 000 $. La banque a besoin d'un capital supplémentaire de 250 000 $. Par conséquent, la société émet un capital supplémentaire d'une valeur de 250 000 $. M. A détenait 5% du capital avant l'émission de l'action. Veuillez calculer la valeur post-monnaie de Bank of America et de M. A.

Solution:

Valeur de l'argent postal de Bank of America = 1 000 000 $ + 250 000 $ = 1 250 000 $

M. A détenait 5% du capital avant l'émission d'une action, donc la valorisation Pre Money de M. A

  • = 1 000 000 USD * 5%
  • = 50 000 $
  • = 1 250 000 USD * 5% = 62 500 USD

Ainsi, augmentation de la valeur de l'argent postal de l'entreprise = 1250000 $ - 1000000 $ = 250 000 $

Par conséquent, le calcul de l'augmentation du portefeuille sera le suivant,

= 62 500 $ - 50 000 $

Augmentation du portefeuille de M. A = 12 500 $

Exemple # 2

La valeur nette de Wells Fargo est de 60 000 000 $ - composée de 6 000 000 actions de 10 $ chacune. Wells Fargo avait besoin de 10 000 000 $ pour restructurer l'entreprise. Ainsi, Wells Fargo a obtenu un financement en émettant 1 000 000 actions au prêteur. Le BPA pré-argent est de 4 $ tandis que le BPA post-argent est de 3,5 $. Calculez la valeur après-argent et augmentez la valeur en raison de l'infusion de fonds.

Solution:

  • Évaluation pré-monétaire: 6000 000 actions * 4 $ = 24 000 000 $
  • Évaluation post-monnaie: (6000, 000 + 1000, 000) actions * 3,5 $ = 24 500 000 $

Par conséquent, le calcul de l'augmentation d'un portefeuille sera le suivant,

= 24 500 000 $ - 24 000 000 $

Augmentation de la valeur = 500 000 $

Exemple # 3

XYZ Limited est une start-up. Il a obtenu une série de financements d'investisseurs en fonction des besoins de croissance des entreprises. La rupture de la même chose est la suivante:

Calculez la valeur après-argent de l'entreprise à la fin de chaque cycle de financement.

Solution

Au tour 1 

La première entreprise a acquis le fonds. Par conséquent, l'évaluation pré-monétaire et l'évaluation post-monétaire seront les mêmes. Ainsi, la valeur de l'investissement de M. B est égale à 13 M $.

 Au tour 2

Post Money Valuation = Nouvel investissement * (Nombre total d'Actions en circulation après l'investissement / Actions émises pour un nouvel investissement)

  • = 21 M $ * (7,1 Mn d'actions / 2,1 Mn d'actions)
  • = 71 millions de dollars         

Au Round 3

  • = 25 M $ * (9,6 Mn d'actions / 2,5 Mn d'actions)
  • = 96 millions de dollars

Avantages de l'évaluation post-monnaie

  • # 1 - Pour obtenir la valeur réelle de l'entreprise -  La valeur réelle de l'entreprise est hautement essentielle à évaluer à chaque moment spécifique et par conséquent, avec l'aide de l'évaluation post-monnaie, la valeur réelle sera identifiée
  • # 2 - Assurer la sauvegarde des intérêts -  Toutes les transactions de l'entreprise auront un ou plusieurs impacts sur les affaires. Lors de l'obtention d'un prêt auprès de l'institution financière ou des entreprises, il est toujours inévitable de vérifier la viabilité de l'intérêt commercial et la capacité de l'entreprise à le rembourser. Cela garantira l'intérêt commercial de toutes les parties prenantes
  • # 3 - La confiance des parties prenantes sera maintenue -  Comme toutes les analyses de scénarios seront effectuées dans une évaluation post-monétaire, une image claire de la performance de l'entreprise, les parties prenantes seront en mesure de maintenir leur intérêt dans la viabilité financière de l'entreprise.

Facteurs à prendre en compte lors de l'évaluation de la poste

Calculer la valeur de l'entreprise est une tâche très complexe. Afin d'arriver à la valeur correcte de la société post-monnaie, les facteurs suivants doivent être pris en compte:

  • # 1 - Prix du marché actuel - L'  évaluation de l'entreprise dépend fortement de la performance boursière des actions de l'entreprise, car elle joue un rôle central dans la création de sentiments sur le marché et dans le renforcement de la confiance des parties prenantes.
  • # 2 - Structure actuelle du capital et conversion potentielle des capitaux propres - Tout en effectuant une analyse avant et après l'argent, il faut garder à l'esprit la composante de capitaux propres et les obligations de dette existantes de l'entreprise. Parallèlement à cela, il faut tenir compte des fonds propres potentiels de la société sous la forme d'ESOP, d'instruments convertibles et d'autres obligations contractuelles, qui peuvent être convertis en capitaux propres en raison d'une non-conformité.

Limitation de l'évaluation

Il existe différentes méthodes pour faire l'évaluation. Chaque méthode a ses propres mérites, un ensemble d'hypothèses et une méthode de calcul. Avec un changement d'expert, l'utilisation des méthodes changera et par conséquent, les chiffres d'évaluation changeront. Par conséquent, le montant qui est arrivé est de nature hautement subjective.

Conclusion

L'évaluation Post Money est l'analyse post-transactionnelle de la santé de l'entreprise. La capacité opérationnelle de la société basée sur le fonds injecté sera déterminée sur la base de cette évaluation. De plus, une telle évaluation sert de SIG pour que la direction générale vérifie les mérites et les inconvénients qui découlent d'une telle injonction de fonds.