Levier d'exploitation vs levier financier (différences)
Levier d'exploitation vs levier financier - L' effet de levier est la capacité d'une entreprise à employer de nouveaux actifs ou fonds pour créer de meilleurs rendements ou réduire les coûts. C'est pourquoi l'effet de levier pour toute entreprise est très important.
Il existe deux types de levier: le levier d'exploitation et le levier financier. Lorsque nous combinons les deux, nous obtenons un troisième type d'effet de levier - l'effet de levier combiné. Étant donné que ces deux facteurs (levier opérationnel et levier financier) sont de nature très différente et que nous examinons différentes mesures pour les calculer, nous devons en discuter en détail pour mieux les comprendre.
- L'effet de levier d'exploitation peut être défini comme la capacité d'une entreprise à utiliser des coûts fixes (ou des dépenses) pour générer de meilleurs rendements pour l'entreprise.
- L'effet de levier financier peut être défini comme la capacité d'une entreprise à augmenter ses rendements et à réduire le coût de l'entreprise en payant moins d'impôts.
Le levier d'exploitation, d'une part, compare la façon dont une entreprise utilise ses coûts fixes et son levier financier, d'autre part, examine diverses structures du capital et choisit celle qui réduit le plus les impôts.
Dans cet article, nous abordons l'analyse comparative entre le levier d'exploitation et le levier financier.
Sans plus tarder, commençons par les différences tête à tête entre le levier d'exploitation et le levier financier dans une infographie
Infographie sur le levier d'exploitation et le levier financier
Examinons ci-dessous les principales différences entre le levier d'exploitation et le levier financier -
Levier d'exploitation vs levier financier (tableau de comparaison)
| Base de comparaison entre le levier financier et le levier opérationnel | Levier d'exploitation | Levier financier |
| 1. Signification | L'effet de levier d'exploitation peut être défini comme la capacité d'une entreprise à utiliser des coûts fixes pour générer plus de rendements. | L'effet de levier financier peut être défini comme la capacité d'une entreprise à utiliser la structure du capital pour obtenir de meilleurs rendements et réduire les impôts. |
| 2. De quoi s'agit-il? | Il s'agit des coûts fixes de l'entreprise. | Il s'agit de la structure du capital de l'entreprise. |
| 3. Mesure | Le levier opérationnel mesure le risque opérationnel d'une entreprise. | Le levier financier mesure le risque financier d'une entreprise. |
| 4. Calcul | Le levier d'exploitation peut être calculé en divisant la contribution par l'EBIT de l'entreprise. | L'effet de levier financier peut être calculé lorsque nous divisons l'EBIT par l'EBT de l'entreprise. |
| 5. Impact | Lorsque le degré de levier opérationnel est plus élevé, il représente plus de risque opérationnel pour l'entreprise et vice versa. | Lorsque le degré de levier financier est plus élevé, il représente plus de risque financier pour l'entreprise et vice versa. |
| 6. En relation avec | Le degré de levier d'exploitation est généralement plus élevé que le seuil de rentabilité. | L'effet de levier financier a une relation directe avec le passif du bilan. |
| 7. Dans quelle mesure est-il préféré? | La préférence est inférieure. | La préférence est beaucoup plus élevée. |
Conclusion
L'effet de levier opérationnel et le levier financier sont tous deux essentiels en leurs propres termes. Et tous deux aident les entreprises à générer de meilleurs rendements et à réduire les coûts. La question demeure donc une entreprise peut-elle utiliser ces deux leviers? La réponse est oui.
Si une entreprise pouvait bien utiliser ses coûts fixes, elle serait en mesure de générer de meilleurs rendements simplement en utilisant un levier d'exploitation. Et en même temps, ils peuvent utiliser un levier financier en modifiant leur structure de capital de l'équité totale à une proportion de 50-50, 60-40 ou 70-30 capitaux propres-dette. Même si la modification de la structure du capital inciterait l'entreprise à payer des intérêts; néanmoins, ils seraient en mesure de générer un meilleur taux de rendement et seraient en mesure de réduire le montant des impôts en même temps.
C'est pourquoi l'utilisation d'un levier d'exploitation et d'un levier financier est un excellent moyen d'améliorer le taux de rendement de l'entreprise et de réduire les coûts pendant une période donnée.
