Exemples de titres négociables

Les titres négociables sont également appelés investissements à court terme et sont favorisés par les grandes entreprises. Les exemples de titres négociables suivants donnent un aperçu des titres négociables les plus courants. Il est impossible de fournir un ensemble complet d'exemples qui traitent de chaque variation dans chaque situation puisqu'il existe des milliers de ces titres.

Exemples de titres négociables:

Actions ordinaires
Papiers commerciaux
Le consentement du banquier
Bons du Trésor
Certificat de dépôt
autres instruments du marché monétaire

Liste des exemples les plus courants de titres négociables

Exemple # 1 - Bons du Trésor

Calculez le prix actuel et le rendement équivalent de l'obligation (en utilisant la composition simple) des instruments du marché monétaire avec une valeur nominale de Rs100 et un rendement d'actualisation de 8% en 90 jours.

Solution:

Prenez année = 360 jours.

Le rendement de la remise utilise 360 jours par an, et il est calculé sur la valeur du tarif qui est ici la valeur nominale.

DY = [(FV - P) / FV)] × (360 / n) × 100

Ici,

FV = Rs 100, n = 90 jours, DY = 8, P = prix actuel

Calcul du prix actuel -

Donc, en mettant avant tout le chiffre dans la formule obtiendra le prix actuel.

8 = [(100-P) / 100] × (360/90) × 100

Prix actuel = Rs 98

Calcul du rendement équivalent obligataire -

Le rendement équivalent obligataire utilise 365 jours par an et est calculé sur l'investissement réel.

BEY = [(FV - P) / FV)] × (365 / n) × 100

= [(100-98) / 100] × (365/90) × 100

BEY = 8,11%

Exemple 2 - Papier commercial

La société anonyme ABC a lancé un papier commercial dont les détails de marché sont mentionnés ci-dessous.

Date d'initié - 17 mai 2018
Date d'échéance - 15 août 2018
Nombre de jours - 90
Taux du coupon - 11,35%

Quel est le montant net qu'ABC Limited a reçu après avoir lancé 90 jours de papier commercial?

Solution

L'entreprise doit fournir un rendement de 11,35% aux investisseurs sur son investissement sur un an. Par conséquent, ici, nous utiliserons 365 jours et calculerons la différence entre le prix et la valeur nominale sur son investissement. La formule est la suivante,

Rendement = [(FV - A) / A)] × (365 / Maturité) × 100

Ici,

A - Montant net reçu des investisseurs
FV - Il est supposé être Rs 100

Maturité - 90 jours

Rendement (intérêt) - 11,35%

Ainsi, en mettant les chiffres mentionnés ci-dessus dans la formule, vous obtiendrez le montant net du papier commercial à valeur nominale de 100R.

Calcul du montant net -

11,35% = [(100-A) / A] × (365/90) × 100

La résolution de l'équation ci-dessus donnera A = 97,28 Rs

Ainsi, si un papier commercial émis par une société valant 10 crores de roupies, la société ne recevrait que 97 277 560,87 crores.

Montant net = 97277560,87

Exemple no 3 - Certificat de dépôt

La société XYZ a un paiement dû de Rs3 Crores le 15 septembre 2018. La société dispose de liquidités supplémentaires aujourd'hui, soit le 15 juin 2018, et après avoir pris en compte tous les faits et chiffres, elle a décidé de placer les liquidités excédentaires dans le certificat de dépôt d'une banque gouvernementale. à 8,25% par an. Calculer le montant d'argent doit être investi dans un certificat de dépôt aujourd'hui pour effectuer le paiement dû? Ici, l'année à prendre comme 365 jours.

Solution:

Les CD sont émis à un prix réduit et le montant de la remise est payé au moment de l'émission elle-même.

Formule pour CD

D = 1 × (r / 100) × (n / 365)

Ici,

D - Remise
r– le taux d'actualisation
n– Mois / Jours

Calcul du CD-

D = 1 × (8,25 / 100) × (91/365)

D = Rs 0,020568493

Le montant à recevoir sur Face Vale Rs 1 sera de -

Montant à recevoir sur Face Vale Rs 1 = Rs 1 + Rs 0,020568493

= Rs 1.020568493

Le montant à investir sera de -

Si le montant à recevoir est de Rs 3 crore alors,

Le montant à investir est = (3 Crores / 1.020568493) = Rs29,395,381.30

Montant à investir = Rs29,395,381.30

Exemple # 4 - (Papier commercial avec description sur NSDL comme AARTI INDUSTRIES LIMITED)

Aarti Industries Limited a émis un papier commercial avec une description sur NSDL en tant que AARTI INDUSTRIES LIMITED 90D CP 20FEB19 et avec les détails ci-dessous.

Valeur faciale - Rs5,00,000
Prix d'émission - Rs4,80,000
Date d'émission - 22/11/2018
Date d'échéance - 20/02/2019
Notation de crédit A1 +

Quel est le coût ou le rendement du papier commercial?

Solution:

Nous savons que

Rendement = (valeur nominale - prix d'émission / prix d'émission) × (360 / jours d'échéance)

Alors ici, les jours de maturité sont de 90 jours,

Calcul du rendement -

Rendement = (5,00,000 - 4,80,000 / 4,800,000) × (360/90)

Rendement = (20,000 / 4,80,000) × 4

Rendement = 0,042 × 4

Rendement = 0,167 ou 16,7%

Le rendement ou le coût du papier commercial est donc de 16,7%

Exemple # 5 (bons du Trésor des États-Unis)

Le bon du Trésor des États-Unis a été émis pour le cusip 912796UM9 avec un montant en principal de 25 000 000 avec une échéance de 90 jours et un taux de coupons ou un taux d'escompte de 2,37%. Calculer le prix actuel des bons du Trésor? Prenez l'année comme 360 jours.

Solution:

Ici,

Valeur faciale - 25,000,000
Maturité - 90 jours
Rendement du rabais - 2,37%
P (prix actuel) -?

Le rendement de la remise utilise 360 jours par an, et il est calculé sur la valeur du tarif qui est ici la valeur nominale.

Calcul du prix actuel -

DY = [(FV - P) / FV)] × (360 / n) × 100

2,37 = [(25 000 000 - P) / 25 000 000] × (360/90) × 100

Prix actuel = 24851875

Donc, en résolvant l'équation ci-dessus, vous obtiendrez le prix actuel du bon du Trésor américain et il est de 24 851 875.

Conclusion

Les liquidités et les titres négociables sont les actifs liquides des entreprises, et la gestion efficace des liquidités et des titres négociables est très importante pour les entreprises. De nombreuses entreprises investissent dans des titres négociables, car il s'agit d'un substitut aux liquidités, le remboursement des passifs à court terme, les exigences réglementaires, ces caractéristiques et les avantages des titres négociables les rendent populaires. La détention de titres négociables pour une entreprise dépend totalement de la solvabilité et de la situation financière d'une entreprise. Il existe certaines limites aux titres négociables, comme les faibles rendements, le risque de défaut et le risque d'inflation associé aux titres négociables. En bref, les titres négociables sont une option d'investissement permettant à l'organisation de générer des rendements sur les liquidités existantes tout en maintenant les flux de trésorerie en raison de la liquidité élevée.