Risque économique

Définition du risque économique

Le risque économique est appelé exposition au risque d'un investissement effectué dans un pays étranger en raison de changements dans les conditions commerciales ou de l'effet défavorable de facteurs macroéconomiques tels que les politiques gouvernementales ou de l'effondrement du gouvernement actuel et d'une importante variation des taux de change. 

Types de risque économique

De nombreux facteurs peuvent être une cause de risque économique, bien que les risques mentionnés ci-dessous ne soient pas exhaustifs. Voici les types de risques économiques.

# 1 - Risque souverain

Ce type de risque économique est l'un des risques les plus importants pouvant avoir un impact direct sur l'investissement puisque les répercussions découlant de ces risques peuvent déclencher d'autres risques liés à l'activité. Le risque souverain est le risque qu'un gouvernement ne puisse pas rembourser sa dette et faire défaut sur ses paiements. Lorsqu'un gouvernement fait faillite, cela a un impact direct sur les entreprises du pays. Le risque souverain ne se limite pas à un gouvernement défaillant, mais comprend également les troubles politiques et le changement des politiques prises par le gouvernement. Un changement de politique gouvernementale peut avoir un impact sur le taux de change, ce qui pourrait avoir un impact sur les transactions commerciales, entraînant une perte où l'entreprise était censée réaliser un profit.

Exemple

La crise de la dette du gouvernement grec du début 2009 à la fin de 2018, survenue à la suite de la crise financière de 2007, était due à une mauvaise gestion des fonds et au manque de flexibilité des politiques monétaires. Les banques grecques n'ont pas pu rembourser leurs dettes et, par conséquent, ont conduit à une crise.

Le gouvernement a dû augmenter les impôts et réduire les installations fournies à ses citoyens, ce qui a déclenché une indignation dans le pays. La crise a non seulement perturbé le bien-être de la population locale, mais a également eu un impact sur le commerce international. Il a maîtrisé la tourmente en négociant une décote de 50% pour ses dettes existantes et par de nouveaux prêts accordés par les banques européennes.

# 2 - Variation inattendue du taux de change

Ce type de risque souverain est le risque si le marché évolue de manière drastique pour influer sur le taux de change. Lorsque le marché évolue considérablement, cela a un impact sur le commerce international. Cela peut être dû à la spéculation ou à l'actualité qui peut provoquer une baisse de la demande pour un produit ou une devise en particulier. Les prix du pétrole peuvent avoir un impact significatif sur les mouvements du marché d'autres produits échangés. Comme mentionné ci-dessus, les politiques gouvernementales peuvent également entraîner une baisse ou une hausse du mouvement du marché. L'évolution de l'inflation, des taux d'intérêt, des droits d'import-export et des taxes a également un impact sur le taux de change. Étant donné que cela a un impact direct sur le commerce, les taux de change risquent d'apparaître comme un risque économique majeur.

Exemple

Un fabricant américain de micropuces importe des circuits électriques d'un fabricant chinois passe aujourd'hui une commande de 300 000 CNY et accepte de payer après 90 jours. Au prix actuel du marché, ce serait environ 43 652 $, soit 6,87 CNY par dollar. Si le prix du marché du yen passe au-dessus de 6,87, le paiement à effectuer sera supérieur à 43 652 $ tandis que si le prix du marché du yen passe en dessous de 6,87, le paiement à effectuer tombera en dessous de 43 652 $.

# 3 - Risque de crédit

Ce type de risque souverain est le risque que la contrepartie ne parvienne pas à s'acquitter de l'obligation qu'elle doit. Le risque de crédit est totalement incontrôlable puisqu'il dépend de la capacité d'une autre entité à s'acquitter de ses obligations. Les activités commerciales de la contrepartie doivent être surveillées en temps opportun afin que les transactions commerciales soient conclues au bon moment sans risque de défaut de la contrepartie d'effectuer ses paiements.

Exemple

En 2016, Invexstar Capital Management n'a pas effectué de paiements pour les transactions qu'elle avait effectuées. Le seul commerçant de la société a réglé uniquement les transactions qui étaient rentables pour sa société et a refusé d'effectuer des paiements pour les transactions qui étaient déficitaires. Cela s'est traduit par une réaction en chaîne de pertes pour les banques qui traitent avec un investisseur. Les banques de marché ont été impactées économiquement, ce qui a totalisé 120 millions de livres. Ces transactions non autorisées ont eu des répercussions sur la réglementation et ont également entraîné le licenciement des commerçants des banques pour des contrôles KYC inadéquats effectués pour les clients.

L'impact du défaut de la contrepartie pourrait entraîner un effondrement de l'ensemble du marché, ce qui pourrait entraîner une détérioration des conditions du marché et la mise en œuvre de lois commerciales plus strictes pour réduire ces défauts de paiement.

Désavantages

Certains inconvénients sont:

  • Le risque économique peut entraîner la chute non seulement de l'entreprise, mais de l'ensemble du marché.
  • Bien que le risque économique puisse être atténué, il ne peut pas être complètement annulé.
  • Le risque économique a un impact sur le commerce international et a le potentiel de créer un effet durable sur les activités commerciales de tous les participants.

Les points importants

  • Le risque économique est le risque le plus difficile à prévoir et, par conséquent, l'atténuation ou la formulation de plans pour contrôler le risque est une tâche difficile.
  • Comme tous les autres risques, le risque économique peut être atténué par des options d'investissement comme les fonds communs de placement internationaux qui facilitent la diversification en permettant l'investissement dans une variété de produits à la fois.
  • Le risque économique peut également être atténué en investissant dans une assurance, qui peut couvrir les pertes découlant du défaut d'une contrepartie de s'acquitter de son obligation.
  • Les activités de couverture contre les fluctuations du taux de change s'avéreront utiles pour atténuer le risque.

Conclusion

  • Le risque économique est le risque associé à l'investissement dans une opportunité commerciale sur un marché international qui découle de changements dans les politiques souveraines, des fluctuations du marché et du risque de crédit de contrepartie.
  • Le risque économique rend un investissement natif plus attractif qu'un investissement international en raison de sa nature favorable et de sa réduction du risque pour un investisseur.
  • Le risque économique peut être atténué en investissant dans des fonds communs de placement internationaux qui permettent d'investir dans une pléthore de produits, réduisant ainsi les pertes découlant d'un événement imprévu.