Bénéfice avant impôts (formule, exemples)

Bénéfice avant impôt Définition

Le bénéfice avant impôt (PBT) est un poste du compte de résultat d'une entreprise qui mesure les bénéfices réalisés après comptabilisation des dépenses d'exploitation telles que COGS, SG&A, dépréciation et amortissement, etc. ainsi que les dépenses non opérationnelles comme les intérêts débiteurs, mais avant de payer sur les impôts sur le revenu. Il s'agit d'une mesure importante car elle donne la rentabilité globale et la performance de l'entreprise avant d'effectuer des paiements en impôts sur les sociétés.

Le PBT est également utilisé pour calculer les bénéfices nets en déduisant l'impôt sur le revenu.

La formule du profit avant impôt

PBT peut être simplement calculé par la formule suivante:

PBT = Chiffre d'affaires - (Coût des marchandises vendues - Charges d'amortissement - Charges d'exploitation - Frais d'intérêts)

Un compte de résultat commençant par le chiffre d'affaires ou les ventes calcule le PBT comme suit:

Format du bénéfice avant impôts

Revenus ou ventes

Moins: coût des marchandises vendues

Bénéfice brut

Moins: frais de fonctionnement

Résultat opérationnel

Moins: frais d'intérêts

Remarque

Il s'agit d'un format simple pour le calcul PBT et sa complexité peut varier.

Exemples de bénéfices avant impôts

Voici quelques exemples de PBT

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de bénéfice avant impôt ici - Modèle Excel de bénéfice avant impôt

Exemple 1

La société XYZ Limited a un chiffre d'affaires de 12 millions de dollars US et souhaite mesurer son PBT. Le tableau ci-dessous donne un aperçu des différents coûts / dépenses.

À partir des données ci-dessus, nous obtenons les informations suivantes.

Soustrayez le coût des revenus pour obtenir un bénéfice brut.

Le bénéfice brut sera de -

= 12000000-7500000
Bénéfice brut = 4500000

Soustrayez l'amortissement, les frais de vente, frais généraux et administratifs et les frais d'intérêts pour obtenir un bénéfice avant impôts.

Par conséquent, le calcul du PBT selon la formule

= 4500000-550000-2200000-800000
PBT = 950000

Exemple # 2

AAA Limited et BBB Limited opèrent dans des industries similaires avec une échelle et des gammes de produits similaires. Une équipe d'analystes souhaite faire une analyse comparative des PBT de ces deux sociétés, et ils disposent des informations suivantes:

À partir des données ci-dessus, nous obtenons les informations suivantes.

Calcul du bénéfice avant impôt

Par conséquent, le calcul du PBT de AAA limité selon la formule est le suivant,

= 22000000 $ - 14000000 $ - 3000000 $
PBT = 5000000 USD

Par conséquent, le calcul du PBT de BBB limité selon la formule est le suivant,

= 22000000 $ - 14800000 $ - 2500000 $
PBT = 4700000 USD

Calcul du bénéfice après impôts

Par conséquent, le calcul de PAT de AAA limité selon la formule est le suivant,

= 5000000 à 5000000 USD * 30%
PAT = 3500000 $

Par conséquent, le calcul de PAT de BBB limité selon la formule est le suivant,

= 4700000 $ - 4700000 $ * 36%
PAT = 3008000 $

Cela montre que si le bénéfice avant impôt mesure la performance, il ne reflète pas correctement la rentabilité. PBT, d'autre part, évalue mieux la rentabilité, mais ne donne pas d'informations sur des paramètres tels que la productivité, l'efficacité et les niveaux de performance.

Avantages de la mesure PBT

Les entreprises ayant des activités, des caractéristiques et une taille similaires peuvent être analysées sur une base comparative en ce qui concerne leurs bénéfices avant impôts:

Le PBT peut induire en erreur les performances comparatives des entreprises en raison de sa subjectivité aux différents systèmes fiscaux. Par conséquent, un article précédent, PBT, prend mieux en compte la comparabilité en éliminant la nature variée des taxes.
PBT, par opposition à PAT (Profit après impôts), est une mesure de la performance. Dans un contexte de politiques fiscales variées, PAT est plus enclin au calcul de la rentabilité qu'à la mesure de la performance.
Le bénéfice avant impôt reconnaît également les dettes d'une entreprise. La dette à long terme et les obligations locatives au bilan d'une entreprise sont reflétées dans la colonne des intérêts débiteurs de son compte de résultat.

Inconvénients de la mesure PBT

Les bénéfices non imposés ne rendent pas vraiment compte des flux de trésorerie disponibles (FCF) des entreprises. Cela conduit à une valorisation sceptique d'une entreprise si les méthodes FCF sont utilisées.
Le PBT, en soi, n'est pas une mesure complète à des fins de comparaison si les activités des entreprises considérées ne sont pas similaires - par leur nature et leur ampleur.

Limitation du PBT comme mesure de rentabilité / performance

Bien que PBT donne une image claire de la performance des entreprises en termes de ventes et de coûts, à la fois opérationnels et non opérationnels, il devient difficile d'évaluer le résultat net des entreprises opérant dans différents contextes commerciaux.

Les politiques fiscales varient considérablement dans le monde.
Les bénéfices de l'entreprise pourraient être éligibles à des avantages fiscaux.

Ces conditions font une différence substantielle dans les résultats des entreprises et redéfinissent la rentabilité sinon la performance.

Importance du PBT et points à noter

Bien qu'il existe de nombreux autres facteurs sur la base desquels la performance d'une entreprise peut être évaluée, le bénéfice avant impôts devient important car il prend en compte toutes les dépenses engagées par l'entreprise. Au fur et à mesure que nous entrons dans les détails, l'analyse s'améliore et fournit de meilleures informations sur la santé de l'entreprise.

Cependant, toute analyse qui néglige les facteurs qualitatifs concernant l'entreprise est incomplète. D'ailleurs, même le profit après impôts sera rendu inutile si les analystes négligent l'analyse qualitative de l'entreprise. Il convient de souligner que les entreprises ne sont pas évaluées sur la base des valeurs numériques de leurs PBT respectifs. Les hypothèses et les raisons sous-jacentes sont tout aussi importantes pour tirer des analyses presque complètes des entreprises.

Le bénéfice avant impôt peut également représenter un bénéfice avant impôt:

Bénéfice avant impôts , EBT = EBIT - intérêts débiteurs = PBT

Conclusion

PBT est un concept important dans les affaires. Il mesure la performance des entreprises dans la mesure où tout sauf les impôts. Contrairement à la marge brute et au bénéfice d'exploitation où toutes les dépenses ne sont pas incluses, l'analyse PBT doit toujours prendre en compte différents principes de comptabilisation des dépenses suivis par différentes entreprises.

Les paiements d'intérêts d'une entreprise captureront son fort effet de levier et donneront aux analystes une image fidèle de son endettement. Bien que le PBT soit une bonne mesure de cet indicateur, l'EBITDA et l'EBIT ne ressentent pas la même chose.

Du point de vue d'un investisseur, le PBT est une mesure utile pour comparer des entreprises situées dans différentes économies, donc soumises à des impôts différents. La mesure dans laquelle PBT reflète la performance dans de tels cas est probablement la meilleure de toutes - ventes, EBITDA et EBIT.