Le ratio de PE à terme utilise le bénéfice par action prévu de la société sur la période des 12 prochains mois pour calculer le ratio cours-bénéfice et est calculé en divisant le prix par action par le bénéfice par action prévu de la société au cours de la période des 12 prochains mois.
Qu'est-ce que le ratio de PE avant?
Il n'y a qu'une seule différence entre le ratio PE de la société et le ratio PE à terme de la même entreprise. La différence ne concerne que les gains que nous utilisons pour calculer. Dans le ratio PE, nous utilisons les revenus de l'année précédente. Cependant, dans le PE à terme, nous utilisons les bénéfices projetés pour l'année suivante.
Tout comme le ratio PE, le PE à terme est également une bonne mesure pour savoir si une entreprise est financièrement saine ou non. Mais chaque investisseur doit examiner un tas d'autres ratios financiers avec ce ratio à terme pour arriver à la conclusion qu'il doit investir dans une entreprise ou non.
Formule
Comme indiqué ci-dessus, la formule du ratio de rentabilité des prix à terme n'est qu'une extension de la formule du ratio PE.
Jetons un coup d'œil à la formule ci-dessous -
Ici, nous devons considérer deux composants.
- Le premier élément est le prix du marché par action. Selon le prix du marché (auquel l'actionnaire potentiel achèterait les actions de la société) peut changer au fil du temps, à des moments différents, le prix du marché varierait. Nous devons diviser le prix du marché par le nombre d'actions en circulation de la société pour connaître le prix du marché par action.
- Le deuxième élément est le bénéfice par action projeté. En tant qu'investisseur, vous pouvez consulter différentes publications pour connaître les bénéfices projetés. Ou, vous pouvez embaucher un analyste financier et lui demander de l'aide pour obtenir une estimation.
Nous pouvons calculer le bénéfice à terme par action en utilisant la formule suivante -
L'utilisation de cette formule aidera également les investisseurs à savoir combien une entreprise gagnera par action. Ensuite, ils peuvent utiliser la même formule pour en savoir plus sur le ratio de PE avant.
Exemples
Prenons maintenant deux exemples de ratio cours / bénéfices à terme. Le premier serait simpliste, où tout serait donné. Le deuxième exemple serait un peu complexe.
Exemple 1
Jill est nouvelle dans l'investissement en actions. Elle veut savoir si elle devrait investir dans Burban Ltd., une entreprise de biscuits. Elle demande donc à son frère, qui investit en actions depuis un bon moment. Son frère, Jack, lui conseille de regarder un tas de ratios financiers. Jill a compris tous les ratios, à l'exception du ratio de gain de prix à terme. Aidez Jill à trouver le ratio en utilisant les informations suivantes -
- Prix de marché total de l'action - 1 million de dollars
- Nombre d'actions en circulation - 100 000
- Revenus projetés pour l'année prochaine - 500 000 $
Nous allons calculer le ratio PE avant en divisant l'exemple en deux parties.
Tout d'abord, nous calculerons le prix du marché par action, puis nous découvrirons le BPA à terme.
- Prix de marché par action = Prix de marché total de l'action / Nombre d'actions en circulation
- Ou, Prix du marché par action = 1 000 000 USD / 100 000 = 10 USD par action.
Pour connaître le BPA à terme, nous devons utiliser la formule.
- BPA à terme = bénéfice projeté pour l'année suivante / nombre d'actions en circulation
- Ou, BPA à terme = 500 000 USD / 100 000 = 5 USD par action.
Maintenant, si nous utilisons la formule du ratio de rentabilité des prix à terme, nous obtiendrions -
- Ratio PE à terme = Prix de marché par action / BPA à terme
- = 10 $ / 5 $ = 2.
Exemple # 2
M. Amit veut calculer le ratio de gain de prix à terme de Buddha Jeans Ltd. Le problème est qu'il ne dispose pas de toutes les informations. Il ne connaît que le ratio PE de l'entreprise et aussi le BPA. Il a également un rapport consensuel qui dit que les bénéfices prévus de Buddha Jeans Ltd. seraient de 1 million de dollars dans l'année à venir. Aidez M. Amit à trouver ce ratio en utilisant les informations suivantes -
- Rapport PE - 4.
- BPA - 15 $ par action.
- Le nombre d'actions en circulation - 100 000.
Nous avons reçu le ratio PE et le BPA. Alors, décomposons-les.
- Ratio PE = Prix du marché par action / BPA
- Nous savons que le ratio PE est de 4 et que le BPA est de 15 $ par action.
Donc, en utilisant les mêmes informations, nous obtenons maintenant -
- 4 = Prix du marché par action / 15 $
- Ou, Prix du marché par action = 4 * 15 $ = 60 $ par action.
Maintenant, pour connaître ce ratio, nous devons calculer la dernière information, c'est-à-dire le BPA avant.
Pour connaître le BPA à terme, nous utiliserons la formule suivante -
- BPA à terme = bénéfice projeté / nombre d'actions en circulation
- Ou, BPA à terme = 1 million USD / 100 000 = 10 USD par action.
Maintenant, nous avons toutes les informations dont nous avons besoin
- Ratio de gain de prix à terme = 60 $ par action / 10 $ par action = 6.
Ratio PE avant d'Amazon
Prix actuel de l'action Amazon = 1586,51 (au 20 mars 2018)
BPA avant (2018) d'Amazon = 8,3 $
BPA avant (2019) d'Amazon = 15,39 $
- Ratio (2018) = Prix actuel / BPA (2018) = 1586,51 / 8,31 = 190,91x
- Ratio (2019) = cours actuel / BPA (2019) = 1586,51 / 15,39 = 103,08x
Calculateur de PE avant
Vous pouvez utiliser la calculatrice Forward PE suivante.
| Prix du marché par action | |
| Bénéfice projeté par action | |
| Formule du ratio PE avant | |
| Formule du rapport PE avant = |
|
|
Ratio PE avant dans Excel
Faisons maintenant le même exemple ci-dessus dans Excel. C'est très simple. Tout d'abord, nous devons calculer la part de prix du marché et le BPA à terme, puis nous calculerons le ratio. Vous pouvez facilement calculer le ratio dans le modèle fourni.
Nous le calculerons en divisant l'exemple en deux parties.
Maintenant, si nous utilisons la formule, nous obtiendrions -
Exemple # 2
Maintenant, nous avons toutes les informations dont nous avons besoin pour connaître le ratio de PE à terme.
Vous pouvez télécharger ce modèle ici - Modèle Excel du ratio PE avant.
