Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement

Qu'est-ce que le flux de trésorerie provenant des activités d'investissement?

Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement font référence aux entrées et aux sorties de trésorerie liées à l'investissement dans des actifs (y compris les actifs incorporels), à l'achat d'actifs tels que les immobilisations corporelles, les actions, la dette et au produit de la vente d'actifs ou de la cession d'actions / de dette ou des investissements comme le recouvrement de prêts avancés ou de dettes émises.

Il fournit des informations sur les entrées et sorties de trésorerie liées aux achats et ventes d'actifs (Immobilisations corporelles, etc.), aux prêts consentis aux fournisseurs ou à ceux reçus du client, et aux éventuels paiements liés aux fusions-acquisitions.

En un mot, nous pouvons dire que les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement font état de l'achat et de la vente d'investissements à long terme et d'immobilisations corporelles.

Liste des éléments inclus dans les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement 

Les flux de trésorerie liés aux investissements comprennent toutes les transactions d'acquisition et de vente d'investissements à long terme, d'immobilisations corporelles et d'équipement

Ces éléments se retrouvent dans la partie non courante du bilan

• Achat d'immobilisations corporelles (sortie de trésorerie)
• Ventes d'immobilisations corporelles (entrées de trésorerie)
• Investissement dans des coentreprises et des sociétés affiliées (sortie de trésorerie)
• Paiements pour l'entreprise acquise (sortie de trésorerie)
• Produit de la vente d'actifs (entrée de trésorerie)
• Investissements en valeurs mobilières (sortie de trésorerie)

Il est toujours plus facile de comprendre lorsque nous créons des questions et y répondons. Voici donc quelques questions qui, une fois répondues, nous aideraient à mieux comprendre le sujet.

1. Qu'arrive-t-il au compte de caisse de l'entreprise qui a acheté le terrain?
2. Qu'arrive-t-il au compte en espèces de la société vendue le terrain?

Réponse à la question 1: Dans ce cas, le compte de caisse diminuerait, car l'entreprise aurait besoin de payer en espèces pour le terrain acheté. Le système de comptabilité en partie double entraînerait une augmentation du compte d'actifs. Dans ce cas, le compte d'actif considéré est Immobilisations corporelles.

Réponse à la question 2: Dans ce cas, le compte de caisse augmenterait, car l'entreprise obtiendrait de l'argent pour le terrain vendu. Le système de comptabilité en partie double entraînerait une diminution du compte d'actifs. Dans ce cas, le compte d'actif considéré est Immobilisations corporelles.

Le plus important - Téléchargez le modèle de flux de trésorerie provenant des investissements

Téléchargez des exemples Excel pour calculer le flux de trésorerie des activités d'investissement

Exemple de flux de trésorerie provenant de l'investissement (de base)

Supposons que M. X démarre une nouvelle entreprise et ait prévu qu'à la fin du mois, il préparera ses états financiers tels que l'état des résultats, le bilan et l'état des flux de trésorerie.

1er mois: il n'y a eu aucun revenu le premier mois et aucune dépense d'exploitation de ce type; par conséquent, le compte de résultat entraînera un résultat net nul. Dans les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement, il n'y a pas eu d'activité non plus. Par conséquent, il restera à zéro.

2e mois: La société a réalisé des investissements fonciers et immobiliers au cours du mois pour un montant de 100 000 $. Il s'agit d'une sortie de trésorerie et donc négative.

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Comment calculer le flux de trésorerie des investissements?

Calculons Finance lorsque nous avons les données du bilan.

Supposons également que le gain sur la vente d'un terrain soit de 20000 $

Comme nous le savons déjà, la finance est liée aux parties d'actifs non courants du bilan. Il y a deux éléments principaux dans les actifs non courants: les terrains et les immobilisations corporelles, les installations et l'équipement.

• Entrées de fonds provenant de la vente de terres   = Diminution des terres (BS) + Gain de la vente de terres = 80000 $ - 70000 $ + 20000 $ = 30000 $
• Sortie de trésorerie liée à l'achat d'immobilisations corporelles (EPI) = 120 000 $ - 170 000 $ = - 50 000 $
• Formule des flux de trésorerie provenant des investissements = Entrées de fonds provenant de la vente de terrains + Sorties de fonds provenant de l'EPI = 30000 $ - 50000 $ = - 20000 $

Le financement est une sortie de 20000 $

Exemple de flux de trésorerie provenant d'activités d'investissement (Apple)

Jetons maintenant un coup d'œil à quelques états des flux de trésorerie plus sophistiqués pour les entreprises qui sont des entités cotées à NYSE.

source: Dépôts Apple 10K 

• Le flux de trésorerie d'Apple provenant des activités d'investissement était une sortie de 45,977 milliards de dollars.
• Apple investit massivement dans l'achat de titres négociables (sortie de trésorerie). Apple a acheté pour 142,428 milliards de dollars de titres négociables en 2015!
• De plus, Apple a généré des entrées de trésorerie en vendant ces titres négociables (entrées de trésorerie). Apple a vendu ses titres négociables et généré 90,536 milliards de dollars sous forme d'entrées de trésorerie.
• De plus, Apple a investi dans l'acquisition d'immobilisations corporelles à hauteur de 12,73 milliards de dollars en 2015.

Exemple de flux de trésorerie provenant d'activités d'investissement (Amazon)

source: dépôts Amazon SEC

Maintenant, interprétons les finances ci-dessus et comment elles sont représentatives de la situation de l'entreprise. Quelques points importants sur Amazon's Finance sont:

• Amazon a continuellement investi dans l'achat d'immobilisations corporelles, y compris le développement de logiciels et de sites Web. Les sorties de trésorerie d'Amazon à ce titre s'élevaient à 4,590 milliards de dollars et 4,893 milliards de dollars en 2015 et 2014, respectivement.
• Vous devez garder à l'esprit que les dépenses à ce titre peuvent être une bonne indication de la direction vers laquelle l'entreprise se dirige.
• La qualité des Capex peut être déterminée en lisant le rapport de gestion et l'analyse. Cela fournira de grandes informations sur la destination de l'entreprise au cours des prochaines années. Quelques points importants à considérer dans Capex sont (i) la qualité des Capex (ii) la proposition commerciale du Capex lié (iii) la part du CAPEX de maintenance.
• Un autre point important concernant les sorties de fonds d'Amazon est qu'ils acquièrent chaque année des petites entreprises. Ils ont réalisé des acquisitions d'une valeur de 795 millions de dollars en 2015.
• Amazon a généré des entrées de trésorerie en vendant ses titres négociables. Amazon a vendu pour 3,025 milliards de dollars de titres négociables en 2015.

Exemple de flux de trésorerie provenant d'activités d'investissement (JPMorgan Bank)

Vous trouverez ci-dessous les finances de JPMorgan Chase.

source: JPMorgan SEC Filings

Étant donné que cette entité est une banque, de nombreux éléments de campagne seront complètement différents de ce qu'ils sont pour d'autres. Il existe de nombreux articles qui ne s'appliquent qu'aux banques ou aux entreprises de services financiers. Maintenant, interprétons les déclarations ci-dessus et comment elles sont révélatrices de la situation de l'entreprise. Certains points importants des flux de trésorerie de JPMorgan provenant des activités d'investissement sont:

• Les activités d'investissement de JPMorgan comprennent principalement des prêts destinés à être détenus à des fins d'investissement, le portefeuille de titres de placement et d'autres actifs productifs d'intérêts à court terme.
• A noter également que le cash-flow des investissements s'est élevé à 106,98 milliards de dollars (rentrées de fonds) en 2015, principalement en raison des dépôts auprès de la banque à hauteur de 144,46 milliards de dollars.
• D'autres changements de prêt ont entraîné une sortie de trésorerie de 108,9 milliards de dollars en 2015 par rapport à un nombre beaucoup plus faible les années précédentes.

Quel analyste devrait savoir?

Jusqu'à présent, nous avons vu trois entreprises différentes dans trois secteurs différents et comment l'argent comptant est différent pour eux. Pour une entreprise de produits, l'argent est le roi. Pour la société de services, c'est un moyen de gérer une entreprise, et pour une banque, tout est une question de trésorerie. Ces trois sociétés ont des choses différentes à offrir dans le flux de trésorerie provenant des activités d'investissement dans le tableau des flux de trésorerie. Cependant, il est important et impératif de comprendre que la déclaration ne doit pas être isolée et vue. Ils doivent toujours être vus en conjonction et en combinant d'autres déclarations et une discussion et une analyse de la direction.

De plus, vous devez noter que les flux de trésorerie provenant des investissements nous fournissent une analyse des tendances des dépenses en capital de l'entreprise (cela aidera à comprendre si l'entreprise est dans une phase de croissance ou stable). Ceci est très utile lorsque nous projetons les états financiers de l'entreprise.

Un autre aspect intéressant à examiner dans ce financement est la colonne du produit de la cession d'immobilisations, du produit de la cession d'une entreprise. Si les chiffres sont substantiellement élevés, cela peut aider à visualiser les raisons pour lesquelles l'entreprise cède ses actifs.

Conclusion

Le flux de trésorerie lié aux activités d'investissement est la deuxième des trois parties du tableau des flux de trésorerie qui montre les entrées et les sorties de trésorerie liées à l'investissement au cours d'un exercice comptable; les activités d'investissement comprennent les flux de trésorerie provenant de la vente d'immobilisations corporelles, de l'achat d'une immobilisation fixe, de la vente et de l'achat d'investissements d'entreprises en actions ou en propriétés, etc. l'entreprise. Cependant, au fil des ans, les investisseurs ont également commencé à examiner chacun de ces énoncés parallèlement aux états des flux de trésorerie. Cela aide en fait à avoir une vue d'ensemble et aide également à prendre une décision d'investissement beaucoup plus calculée.

Comme nous l'avons vu tout au long de l'article, nous sommes en mesure de voir que les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement sont un excellent indicateur de l'activité d'investissement de base de l'entreprise.

Vidéo sur les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement