Formule DSCR

Qu'est-ce que la formule DSCR?

La formule DSCR (ratio de couverture du service de la dette) fournit une compréhension intuitive de la capacité de remboursement de la dette de l'entreprise et est calculée comme le ratio du bénéfice d'exploitation net au service de la dette totale.

Le bénéfice net d'exploitation est calculé comme le chiffre d'affaires d'une entreprise moins ses dépenses d'exploitation. Dans la plupart des cas, les prêteurs utilisent le bénéfice d'exploitation net, qui est le même que le bénéfice d'exploitation net. Le service total de la dette correspond aux dettes actuelles telles que les prêts, les fonds d'amortissement qui doivent être payés l'année prochaine.

Explication

La formule du ratio de couverture du service de la dette prend simplement en compte le résultat opérationnel net et le divise par le service de la dette (intérêts, fonds d'amortissement, charges fiscales).

Il doit inclure tous les titres de créance en cours comme suit:

• prêt banquaire
• Emprunt de courte durée
• Baux
• Paiements mensuels pour le service de la dette

La plupart des prêteurs utilisent le bénéfice d'exploitation, qui est équivalent à l'EBIT. Mais certains utilisent également l'EBITDA pour calculer le ratio.

Exemples de formule DSCR (avec modèle Excel)

Voyons quelques exemples simples à avancés pour mieux le comprendre.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule DSCR ici - Modèle Excel de formule DSCR

Exemple 1

Supposons qu'un promoteur immobilier veuille contracter un prêt auprès d'une banque locale. Ensuite, le prêteur voudra d'abord faire le calcul du DSCR pour déterminer la capacité de l'emprunteur à rembourser son prêt. Le promoteur immobilier révèle qu'il a un bénéfice d'exploitation de 200 000 $ par année et doit payer des intérêts annuels de 70 000 $ sur son emprunt qu'il avait contracté. Par conséquent, le prêteur effectuera le calcul du DSCR pour déterminer s'il convient d'accorder un prêt au promoteur immobilier.

• DSCR = 200 000/70 000
• DSCR = 2,857

Un DSCR de 2,857 est un bon DSCR pour l'octroi d'un prêt au promoteur immobilier.

Maintenant, si le développeur a également des paiements de location à payer alors de 5000 $, le service de la dette augmentera à 75000 $ .Le nouveau DSCR sera le suivant: -

• DSCR = 200 000/75 000
• DSCR = 2,66

Par conséquent, le DSCR a diminué avec une augmentation des paiements au titre du service de la dette.

Exemple # 2

Calculez le DSCR pour la société X, qui a le compte de résultat suivant.

Le résultat opérationnel est calculé en soustrayant les dépenses du bénéfice brut.

Les services de la dette tiendront compte des frais d'intérêts et des charges d'impôts.

Par conséquent, le bénéfice d'exploitation = 13000 $

Service de la dette = 5000 $

Ainsi, le calcul du DSCR sera le suivant -

• DSCR = 13 000/5 000

DSCR sera -

• DSCR = 2,6

Un DSCR de 2,6 indique que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dettes.

Exemple # 3

Nous calculerons le ratio de couverture du service de la dette de ILandFS Engineering and Construction Company. Nous pouvons obtenir les données du résultat opérationnel, qui est équivalent au résultat opérationnel et au service de la dette à partir du compte de résultat, qui est disponible dans le contrôle monétaire.

Source: //www.moneycontrol.com/

Le bénéfice net d'exploitation est de 160,92 ₹ en 2018.

Quant au service de la dette, on voit qu'il doit payer des intérêts de 396,03 ₹ .

Par conséquent, le calcul de la formule DSCR sera le suivant -

• DSCR = 160,92 / 396,03

DSCR sera

• DSCR = 0,406

Un DSCR de 0,406 indique que l'entreprise ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dettes.

Exemple # 4

Nous calculerons le ratio de couverture du service de la dette des développeurs d'infrastructures MEP. Nous pouvons obtenir les données du bénéfice d'exploitation et du service de la dette à partir du compte de résultat, qui est disponible dans le contrôle monétaire.

Source: //www.moneycontrol.com/

Le bénéfice net d'exploitation est de 218,26 ₹ en 2018.

Quant au service de la dette, on voit qu'il doit payer des intérêts et des impôts, soit 50,04 ₹.

Le calcul du DSCR sera le suivant -

• DSCR = 218,26 / 50,04

DSCR sera

• DSCR = 4,361

Un DSCR de 4,361 indique que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dettes.

Calculatrice DSCR

Vous pouvez utiliser la calculatrice DSCR suivante.

Importance

Le DSCR est à la fois important pour les créanciers et les investisseurs, mais les créanciers l'analysent davantage car il détermine la capacité du prêteur à rembourser la dette actuelle.

Le ratio DSCR déterminera si l'emprunteur obtiendra son prêt approuvé et les termes et conditions du prêt.

Comment interpréter la formule DSCR?

Un rapport DSCR de 1 et plus est un bon rapport. Le plus haut, mieux c'est.

• Un ratio supérieur à 1 indique qu'il génère suffisamment de trésorerie pour couvrir son service de la dette.
• Un ratio inférieur à 1 indique qu'il n'y a pas assez de liquidités pour couvrir les dettes.

Un DSCR de 0,85 indique qu'il n'y a que suffisamment de bénéfice d'exploitation pour couvrir 85% des remboursements de la dette.

La plupart des prêteurs recherchent un ratio DSCR de 1,15 ou plus en fonction des conditions économiques de l'entreprise.

Un prêteur ne voudra jamais faire une perte en accordant un prêt à un emprunteur qui ne pourra peut-être jamais rembourser. Le ratio DSCR donne un aperçu des flux de trésorerie de l'entreprise et du montant de trésorerie dont l'entreprise dispose pour rembourser son prêt.

Il est d'une grande importance dans les prêts immobiliers ou commerciaux, car ce ratio nous donne une idée du montant maximal du prêt qu'un prêteur pourra obtenir.

Avantages d'un DSCR élevé

• Meilleures chances de se qualifier pour un prêt
• De meilleures chances d'obtenir un taux d'intérêt plus bas.
• Les entreprises peuvent mieux gérer leurs dettes.

Par conséquent, le ratio est plus élevé, mieux c'est.