Qu'est-ce que l'investissement de portefeuille?
Les investissements de portefeuille sont des investissements réalisés dans un groupe d'actifs (actions, dette, fonds communs de placement, produits dérivés ou même bitcoins) au lieu d'un seul actif dans le but de générer des rendements proportionnels au profil de risque de l'investisseur. Les investissements de portefeuille peuvent varier d'un petit segment d'un secteur à un vaste marché entier.
Types d'investissement de portefeuille
Un investissement donne des rendements proportionnels à son facteur de risque. Si l'on investit dans des actifs très risqués comme le bitcoin, ils peuvent soit obtenir des rendements absurdement élevés, soit atteindre zéro. Mais si l'on investit dans des bons du Trésor, le facteur de risque est presque nul, mais les rendements sont également très faibles. Et chaque investisseur financier aura son propre profil de risque adapté à ses investissements spécifiques.
Mais les investissements disponibles sur le marché ne sont pas adaptés à ces besoins. Ainsi, chaque investisseur aura une exigence spécifique qui peut être maintenue à l'aide d'un portefeuille. Les différents types d'investissements de portefeuille sont les suivants:
- Portefeuilles sans risque - Les portefeuilles sans risque sont ceux qui ont des titres de placement concernant les bons du Trésor et pour lesquels le risque est presque nul mais les rendements sont faibles.
- Portefeuilles à faible risque - Un portefeuille avec des actifs majoritairement sans risque combinés à certains titres basés sur le risque pour offrir un mélange de rendements décents et à faible risque.
- Portefeuilles à risque moyen - Portefeuille avec plus de titres sans risque que le portefeuille à risque élevé mais moins d'actifs basés sur le risque.
- Portefeuilles à haut risque - Ce type d'investissement de portefeuille comprend un grand nombre de titres à haut risque qui bénéficient de rendements élevés.
L'idée que l'on peut atteindre des rendements élevés avec un faible risque est difficile à percevoir. La dynamique du marché libre appelle cela l'arbitrage - lorsque deux profils de risque similaires portent leurs fruits à des échelles différentes, l'un d'eux a un avantage sur les autres. Une telle différence ralentit les investisseurs pour saisir l'opportunité et neutraliser le bénéfice de la différence de rendement pour des portefeuilles à risque similaires. C'est ce qu'on appelle la loi du prix unique et une telle loi du prix unique ne permet pas aux mêmes actifs à risque d'avoir le même prix. Il faut garder cela à l'esprit lors de la préparation d'un portefeuille - tout rendement supérieur à celui du taux de risque spécifique ne résistera pas à l'épreuve du temps.
Exemple d'investissement de portefeuille - rendements et risques
Prenons un exemple de scénario pour voir comment les rendements et les risques des investissements de portefeuille sont calculés et représentés.
Pour cela, nous allons imaginer un bon du Trésor qui rapporte un rendement de 2% par an. Les bons du Trésor sont considérés comme sans risque car ils sont garantis par le gouvernement américain. Ainsi, la variabilité / risque / variance nette des rendements sera nulle. Cela signifie que cent pour cent du temps, les rendements ne seront que de 2% par an.
Supposons un titre avec un rendement moyen de 10% et une variance de 2%. Cela signifie que si les rendements sont normalement distribués, les rendements nets se situent entre 8% et 12% pendant 68% du temps.
Si un investisseur construit un portefeuille en investissant 50% de son argent dans des obligations et le reste en actions, il peut avoir un rendement moyen d'environ 6%. C'est plus élevé que le rendement moyen des obligations et inférieur au rendement moyen d'une action. Précisément la raison pour laquelle les portefeuilles existent. Si l'investisseur veut augmenter son risque, il peut augmenter la part des actions et s'il veut diminuer son risque, il peut augmenter la part de ses obligations.
Avantages de l'investissement de portefeuille
Voici les avantages des investissements de portefeuille.
- Le profil de risque d'un individu peut être atteint en utilisant l'investissement de portefeuille. Cela ne peut se faire en recherchant un investissement financier qui permette à l'individu son propre profil de risque.
- Un individu peut décider comment diversifier ses investissements - par actions, ou par marchés, ou par type d'investissements.
- Si l'investisseur souhaite gérer différents points de liquidité. Il ne peut pas être géré par une action ou une obligation. Mais avoir un portefeuille d'actifs l'aidera à avoir un flux régulier de revenus, ou un flux de revenus dans un timing nécessaire.
- Toutes les actions ne rapportent pas de dividendes. Certaines actions rapportent des dividendes et certaines actions sont des actions de croissance. Si les exigences de l'investisseur vis-à-vis d'un investissement se situent quelque part entre les deux, ils peuvent choisir d'investir dans un portefeuille qui les aide à profiter des dividendes et des actions de croissance.
- Investir dans ces multiples actifs nécessite une gestion minimale. Cela réduira le coût transactionnel de l'investissement et contribuera à réduire les coûts supplémentaires.
- Pour les personnes qui investissent dans plusieurs titres, l'analyse individuelle des titres n'est pas aussi importante que l'analyse conjointe. Cela contribue à réduire le coût social de l'investissement.
Inconvénients de l'investissement de portefeuille
Voici les inconvénients des investissements de portefeuille.
- L'une des raisons importantes du bon fonctionnement du marché boursier est le flux d'informations. Le flux d'information est la théorie où, en raison de l'argent en jeu, la prise de décision pendant le mouvement du cours des actions aide l'entreprise à évaluer les conditions du marché et du grand public. Si le cours de l'action évolue après une certaine décision, cela aide l'entreprise à décider si la décision prise est une bonne décision ou non. Cependant, avec les investissements de portefeuille, le mouvement de ces cours boursiers devient plus incertain à mesure que le risque est évalué dans son ensemble, et donc le flux d'informations est incertain.
- Si une recherche appropriée n'est pas effectuée et que le profil de risque n'est pas calculé, le portefeuille ne produira pas de rendements optimaux.
- Afin de calculer ce que les rendements doivent être pour un certain montant de risque, la personne doit analyser plusieurs actions et former un portefeuille. Bien qu'il existe des entreprises disponibles qui analysent ces types de portefeuilles et les fournissent, cela ne profite toujours pas à l'utilisateur dans une mesure complète.
- Les connaissances financières sont obligatoires pour les personnes qui essaient d'investir en utilisant un portefeuille plutôt que des actions individuelles. Les relations entre les actions individuelles, entre les actions et les marchés sont une chose difficile à analyser.
Conclusion
Comme tout investissement en finance, la décision d'investir ou non dans un portefeuille est un choix. Mais la décision que beaucoup de gens prennent ici montre l'importance évidente des portefeuilles dans l'investissement moderne. Ils fournissent une méthode de personnalisation exactement là où c'est nécessaire.
