Le tableau des flux de trésorerie pro forma fait référence au tableau des flux de trésorerie préparé par l'entité commerciale pour préparer les projections du montant des entrées de trésorerie et du montant des sorties de trésorerie qu'elle prévoit avoir à l'avenir des différentes activités qui comprennent les activités activités de financement.
Qu'est-ce que le relevé de flux de trésorerie Pro Forma?
Pro Forma Cash Flow Statement est une pratique comptable populaire qui rapporte une déclaration volontaire préparée par une entreprise pour présenter des projections financières. Il peut être défini comme le montant probable des entrées et des sorties de trésorerie attendues dans les périodes futures pour une durée déterminée.
- L'état de flux de trésorerie pro-forma peut être élaboré dans le cadre du processus de budgétisation ou de prévision annuel, ou il peut être créé dans le cadre d'une demande spécifique d'informations sur les flux de trésorerie, selon les besoins des investisseurs potentiels ou de la direction de l'entreprise pour la prise de décision future.
- Il joue également un rôle essentiel dans les nouvelles entreprises, les startups ou les PME en phase de planification car ils fournissent une représentation possible de la gestion future d'une entreprise. Il peut aider les prêteurs de crédit à identifier et à fournir un financement à de telles entreprises, qui pourraient ne pas être opérationnelles aujourd'hui, mais qui pourraient être à l'avenir la prochaine histoire de croissance.
- Le tableau des flux de trésorerie pro forma doit être basé sur des informations objectives et fiables pour créer une projection précise des besoins et de la situation financiers qui peut aider à convaincre les investisseurs.
Exemple de tableau des flux de trésorerie pro forma
Par exemple, considérons les chiffres financiers suivants d'une entreprise hypothétique
Selon le scénario donné, le bénéfice estimé après impôts sur les ventes devrait être de 23,31%, soit une moyenne des cinq dernières années. Il s'agit d'une représentation idéale des estimations selon le tableau des flux de trésorerie pro forma.
De même, la dépréciation sur les ventes peut être estimée à 4,49% et le fonds de roulement net sur les ventes à 7,08% selon les tendances de l'année précédente. Sur la base de ces estimations, le tableau des flux de trésorerie pro forma peut être préparé pour l'analyse de l'année 2018
Sur la base de ces chiffres, l'entreprise peut connaître le cash flow disponible avec elle à la fin de l'exercice en cours.
Types de tableau des flux de trésorerie pro forma
Il peut être préparé pour un court terme, moyen terme et long terme en fonction des exigences de la direction.
# 1 - Court terme
La préparation des relevés à court terme se fait sur une base mensuelle, hebdomadaire ou quotidienne. Leur utilisation permet de prendre des décisions à court terme. C'est-à-dire, au quotidien, les décisions opérationnelles telles que la budgétisation d'une dépense, la planification des déficits de trésorerie temporaires, etc.
# 2 - Moyen terme
La préparation des déclarations à moyen terme est pour une période ne dépassant pas un an. L'utilisation de ces états est de prendre des décisions pour l'exercice considéré, comme une estimation des revenus, des bénéfices, etc. L'objectif de ces types d'états est de satisfaire des objectifs à moyen terme.
# 3 - Long terme
La préparation des relevés à long terme est pour des durées supérieures à un an. L'utilisation de ces déclarations sert à prendre des décisions d'investissement et stratégiques à long terme par la direction et les investisseurs. Une décision de financement en capital, la création de nouvelles entreprises, etc. reposent sur des états de flux de trésorerie pro forma à long terme.
Avantages
Voici quelques avantages cruciaux du tableau des flux de trésorerie pro forma
# 1 - Planification commerciale
Les états de flux de trésorerie pro forma aident à la planification et au contrôle des activités. Ces déclarations aident la direction à comparer leurs stratégies commerciales et leurs plans d'affaires alternatifs. L'analyse des chiffres projetés aide à décider de ce qui sert le mieux l'entreprise car elle est utile pour estimer bientôt les pénuries de trésorerie.
- Il aide à planifier la réduction des dépenses évitables.
- Prendre des décisions d'investissement futures en cas de disponibilité de trésorerie excédentaire;
- Il est utile pour planifier les opérations d'une entreprise et pour anticiper la situation financière de l'entreprise.
- Identifier les perspectives de croissance inorganique et leurs impacts comme les fusions, acquisitions ou coentreprises;
# 2 - Modélisation financière
Les états pro forma des flux de trésorerie permettent d'effectuer des calculs mathématiques et de créer des modèles financiers. Les scénarios hypothétiques ainsi créés aident à:
- Tester différentes hypothèses pouvant fournir différents scénarios de ventes et de coûts de production.
- Quantifier les plans d'affaires futurs et leur impact sur les évaluations futures;
- Étude de l'impact des variables sur les prix de la main-d'œuvre, des matériaux et des frais généraux;
Limites
Voici quelques limitations de ce mécanisme.
- Il peut ne pas cibler les effets des forces extérieures du marché. Étant donné que ces déclarations sont basées sur des estimations, elles peuvent ne pas saisir les forces externes affectant les états financiers de l'entreprise. Il existe divers facteurs externes qui affectent l'organisation comme les changements dans la structure des taux d'imposition, les changements des prix des matières premières dus aux conditions du marché, l'inflation, la récession, les changements des taux d'intérêt, les changements technologiques, etc. Ces aspects influencent largement les états financiers de l'entreprise.
- Parfois, il peut présenter des résultats trompeurs en raison d'estimations incorrectes. Étant donné que le tableau des flux de trésorerie pro forma est basé sur une estimation des performances passées de l'entreprise, il peut ne pas fournir une image future parfaite, entraînant ainsi des estimations qui pourraient être incorrectes. Dans de telles situations, les flux de trésorerie pro forma peuvent donner des résultats trompeurs et peu fiables.
Conclusion
Il fait partie intégrante de la planification et des prévisions financières. La direction les a utilisés pour quantifier les initiatives stratégiques quelle que soit la taille de l'entreprise ou de sa filiale. Bien qu'un pro forma n'offre aucune garantie, lorsqu'il est bien fait, il démontre que la direction a fait ses devoirs avec des hypothèses précises basées sur les normes de l'industrie. Étant donné que les états pro forma des flux de trésorerie sont des estimations, ils sont flexibles et des ajustements sont apportés au besoin. On ne peut pas déterminer si les suggestions sont faites par des investisseurs ou d'autres idées qui ajustent les coûts, représentant ainsi un caractère dynamique.
