Formule du cycle de fonctionnement

Qu'est-ce que la formule du cycle d'exploitation?

La formule du cycle d'exploitation représente essentiellement un calcul de flux de trésorerie qui vise à déterminer le temps nécessaire à une entreprise pour investir dans les stocks et autres ressources similaires, puis revenir au compte de trésorerie de l'entreprise. En d'autres termes, le cycle d'exploitation détermine le temps mis par une entreprise pour acheter l'inventaire, puis vendre l'inventaire et collecter ensuite l'argent de la vente de l'inventaire. Le cycle joue un rôle important dans l'évaluation de l'efficacité d'une entreprise.

Mathématiquement, il est représenté par,

• La première partie concerne le niveau actuel des stocks et évalue la rapidité avec laquelle l'entreprise pourra vendre cet inventaire. Il est représenté par la période d'inventaire.
• Ensuite, la deuxième partie concerne les ventes à crédit, et elle évalue dans combien de temps la société est en mesure de collecter les liquidités de leurs ventes, et elle est représentée par la période du compte à recevoir.

Explication

La formule est simple car toutes les informations requises sont facilement disponibles dans le bilan et le compte de résultat, et elles peuvent être obtenues en utilisant les trois étapes suivantes:

Étape 1: Tout d'abord, déterminez l'inventaire moyen au cours de l'année, qui peut être calculé comme la moyenne des stocks d'ouverture et de clôture à partir du bilan. Ensuite, le COGS peut être calculé à partir du compte de résultat. Désormais, la période d'inventaire peut être calculée en divisant l'inventaire moyen par COGS et multipliée par 365 jours.

Période d'inventaire = inventaire moyen / COGS * 365

Étape 2: Ensuite, déterminez la moyenne des comptes clients au cours de l'année, qui peut être calculée comme la moyenne des comptes clients d'ouverture et de clôture des comptes clients à partir du bilan. Ensuite, les ventes à crédit nettes peuvent être extraites du compte de résultat. Désormais, la période des comptes clients peut être calculée en divisant les comptes clients moyens par les ventes à crédit nettes et multipliée par 365 jours.

Période des comptes clients = moyenne des comptes clients / ventes à crédit nettes * 365

Étape 3: Enfin, il peut être calculé en ajoutant la période d'inventaire et la période des comptes clients

Exemples de calcul du cycle de fonctionnement

Voyons quelques exemples simples à avancés pour mieux le comprendre.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de cycle d'exploitation ici - Modèle Excel de formule de cycle d'exploitation

Exemple 1

Prenons un exemple pour calculer le cycle d'exploitation d'une société dénommée XYZ Ltd.  Selon le rapport annuel de XYZ Ltd pour l'exercice clos le 31 mars 20XX, les informations suivantes sont disponibles.

Le tableau suivant présente les données de calcul du cycle d'exploitation de la société XYZ pour l'exercice clos le 31 mars 20XX.

Ainsi, à partir des données ci-dessus, nous calculerons la période d'inventaire (jours) de la société XYZ

Période d'inventaire = inventaire moyen / COGS * 365

= (3 000 $ + 5 000 $) ÷ 2/50 000 $ * 365

= 29,20 jours

Maintenant, nous allons calculer la période de compte à recevoir (jours) de l'entreprise XYZ.

Période des comptes clients = moyenne des comptes clients / ventes à crédit nettes * 365

= (6 000 $ + 8 000 $) ÷ 2/140 000 $ * 365

= 18,25 jours

Par conséquent, le calcul du cycle d'exploitation de la société XYZ sera le suivant:

Par conséquent, la formule du cycle d'exploitation = période d'inventaire + période des comptes clients

= 29,20 jours + 18,25 jours

OC de la société XYZ est le suivant:

OC de XYZ Ltd est = 47 jours.

Exemple # 2

Prenons l'exemple d'Apple Inc. pour calculer le cycle d'exploitation de l'exercice clos le 29 septembre 2018.

Le tableau suivant présente les données de calcul du cycle d'exploitation d'Apple Inc pour l'exercice clos le 29 septembre 2018.

Ainsi, à partir des données ci-dessus, nous calculerons d'abord la période d'inventaire (jours) d'Apple Inc.

Par conséquent, Période d'inventaire = Inventaire moyen / Coût des ventes * 365

= (4 855 M $ + 3 956 M $) ÷ 2/163 756 M $ * 365

= 9,82 jours

Maintenant, nous allons calculer la période de compte à recevoir (jours) d'Apple Inc.

Période des comptes clients = moyenne des comptes clients / ventes à crédit nettes * 365

= (17 874 M $ + 23 186 M $) ÷ 2/265 595 M $ * 365

= 28,21 jours

Par conséquent, le calcul est le suivant:

Formule du cycle d'exploitation = période d'inventaire + période des comptes clients

= 9,82 jours + 28,21 jours

OC d'Apple Inc est la suivante:

OC d'Apple Inc. est = 38 jours.

Calculateur de cycle de fonctionnement

Vous pouvez utiliser la calculatrice suivante

Pertinence et utilisation

Il est essentiel de comprendre le concept de la formule du cycle d'exploitation car il permet d'évaluer l'efficacité de fonctionnement d'une entreprise. Un analyste peut utiliser ce cycle pour comprendre l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Un analyste préférerait un cycle plus court car cela indique que l'entreprise est efficace et prospère. En outre, un cycle plus court indique également que l'entreprise sera en mesure de récupérer rapidement son investissement et dispose d'une trésorerie suffisante pour faire face à ses obligations commerciales.

D'un autre côté, si une entreprise a le cycle le plus long, cela signifie que l'entreprise prend plus de temps pour convertir ses achats de stocks en espèces. Une telle entreprise peut améliorer son cycle soit en mettant en œuvre des mesures pour vendre rapidement ses stocks, soit en réduisant le temps nécessaire pour recouvrer les créances.

La formule du cycle d'exploitation peut être utilisée pour comparer des entreprises du même secteur ou effectuer une analyse des tendances pour évaluer sa performance au fil des ans. Une comparaison du cycle de trésorerie d'une entreprise avec ses concurrents peut être utile pour déterminer si l'entreprise fonctionne normalement vis-à-vis des autres acteurs du secteur. En outre, comparer le cycle d'exploitation actuel d'une entreprise à son année précédente peut aider à conclure que ses activités sont sur la voie de l'amélioration ou non.