Capital du propriétaire

Définition du capital des propriétaires

Le capital des propriétaires est également appelé capitaux propres. Il s'agit de l'argent que les propriétaires d'entreprise (s'il s'agit d'une entreprise individuelle ou d'une société de personnes) ou les actionnaires (s'il s'agit d'une société) ont investi dans leur entreprise. En d'autres termes, il représente la part de l'actif total qui a été financée par l'argent des propriétaires / actionnaires.

Formule du capital des propriétaires

Il peut être calculé comme suit:

Par exemple, XYZ Inc. a un actif total de 50 millions de dollars et un passif total de 30 millions de dollars au 31 décembre 2018. Ensuite, le capital des propriétaires est de 20 millions de dollars (actifs de 50 millions de dollars moins les passifs de 30 millions de dollars) au 31 décembre 2018. Il peut être interprété ci-dessus que des actifs de 20 millions de dollars sont financés par les propriétaires / actionnaires de l'entreprise. Les 30 millions de dollars restants ont été financés par des fonds externes (c'est-à-dire des prêts bancaires, l'émission d'obligations, etc.)

Composantes du capital des propriétaires

# 1 - Stock commun

Les actions ordinaires correspondent au montant du capital apporté par les actionnaires ordinaires de la société. Il est indiqué à la valeur nominale dans le bilan.

# 2 - Capital versé supplémentaire

Le capital versé supplémentaire se réfère au montant en sus de la valeur nominale indiquée de l'action qui a été payée par les actionnaires pour acquérir les actions de la société.

Capital versé supplémentaire = (prix d'émission - valeur nominale) x nombre d'actions émises.

Supposons qu'au 31 décembre 2018, la société XYZ ait émis le nombre total d'actions ordinaires de 10 000 000 ayant une valeur nominale de 1 $ par action. De plus, supposons que les actionnaires ordinaires aient payé 10 $ chacun pour acquérir toutes les actions de la société. Dans ce cas, le capital versé supplémentaire serait déclaré à 90 millions de dollars ((10 $ - 1 $) x 10 000 000)) sous les capitaux propres dans le bilan.

# 3 - Bénéfices non répartis

Les bénéfices non répartis correspondent à la partie du bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires qui n'a pas été distribuée sous forme de dividendes. Ceux-ci sont conservés par l'entreprise pour les investissements futurs et la croissance. Considérant que le montant retenu par la société appartient à ses actionnaires ordinaires, il est présenté en capitaux propres au bilan. Il augmente lorsque l'entreprise fait des bénéfices et diminue lorsqu'une entreprise fait des pertes.

Par exemple, si la société gagnait un revenu net (après avoir versé des dividendes privilégiés) de 5 millions de dollars pour l'exercice clos en 2018 et distribuait 2 millions de dollars sous forme de dividendes à ses actionnaires ordinaires. Cela signifie que la direction de l'entreprise a décidé de conserver 3 millions de dollars dans l'entreprise pour sa croissance et ses investissements futurs.

# 4 - Cumul des autres éléments du résultat global / (perte)

Ce sont des revenus / dépenses qui ne sont pas reflétés dans le compte de résultat. Il en est ainsi car ils ne sont pas gagnés encourus par la société mais affectent le compte de capitaux propres au cours de la période.

Voici quelques exemples d'articles. Les autres éléments du résultat global comprennent les gains ou pertes non réalisés sur les titres disponibles à la vente, les gains ou pertes actuariels sur les régimes à prestations définies, les ajustements de change.

# 5 - Actions du Trésor

Les actions propres sont les actions qui ont été rachetées par la société aux actionnaires et réduisent ainsi les capitaux propres. Il apparaît sous la forme d'un nombre négatif dans le bilan. Il peut y avoir deux méthodes pour comptabiliser les actions propres, à savoir la méthode du coût et de la valeur nominale.

Exemples de calcul du capital du propriétaire

Voici les exemples.

Exemple 1

Say ABC Ltd. a un actif total de 100 000 $ et un passif total de 40 000 $. Calculez le capital du propriétaire.

Calcul du capital du propriétaire

• = 100 000 $ - 40000 $
• = 60000 $

Exemple # 2

Voyons une application pratique. Tom tient une épicerie. Il a commencé le 1er janvier 2019 avec ses économies de 40 000 $ et un prêt qu'il a contracté auprès de son oncle pour 20 000 $. Il a acheté un ordinateur portable pour 1 000 $; meubles pour 10 000 dollars; un stock de 45 000 $ et un solde de 4 000 $ ont été conservés en banque pour les dépenses quotidiennes. A la fin de l'année, soit le 21 décembre 2019, son bilan s'établit comme suit:

Comment ces chiffres ont-ils réellement changé? Comprenons; Tom doit avoir vendu son stock à des prix supérieurs au prix d'achat. Il a dû engager des dépenses comme l'électricité, les assurances, les comptes, les frais financiers, etc. De plus, il a peut-être fait quelques branchements, il a donc pu acheter des actions à crédit. Tous ces événements ont conduit à des entrées et à des sorties de trésorerie. Le profit qu'il a réellement réalisé après tout cela est maintenant ajouté au capital du propriétaire.

Maintenant, si nous calculons le capital du propriétaire en utilisant la formule Actif - Passif, nous obtenons:

• = 71200 $ - 21200 $
• = 50000 $

Modification du capital du propriétaire

• # 1 - Profit / Perte: Le capital du propriétaire change chaque année en raison du profit ou de la perte qui survient dans l'entreprise. Le profit augmente le capital du propriétaire tandis que la perte le diminue.
• # 2 - Rachat: Le rachat signifie le rachat de capital qui a été émis par la société pour diverses raisons telles que la trésorerie inutilisée, l'augmentation des ratios financiers, etc. Il se traduit par une diminution du capital du propriétaire.  
• # 3 - Apport: Le capital du propriétaire augmente lorsque les apports sont effectués par des propriétaires existants ou par de nouveaux propriétaires. Lorsque de nouveaux propriétaires entrent dans l'entreprise, ils contribuent selon la propriété qu'ils vont acquérir.

Avantages et inconvénients du capital du propriétaire

Voici quelques-uns des avantages et inconvénients du capital du propriétaire.

Avantages du capital du propriétaire

• # 1 - Pas de charge de remboursement: Contrairement au capital de la dette, il n'y a pas de charge de remboursement dans le cas du capital du propriétaire. Il est donc considéré comme une source permanente de financement. Cela aide la direction à se concentrer sur ses objectifs fondamentaux et à faire prospérer l'entreprise.
• # 2 - Aucune ingérence: Lorsqu'une entreprise a la dette comme source majeure de fonds, les chances d'ingérence des prêteurs sont élevées. Cela peut devenir un frein à la croissance d'une entreprise. Alors que dans le cas du capital du propriétaire, la direction a la seule discrétion de décider ce qui est bon pour l'entreprise.
• # 3 - Aucun impact du taux d'intérêt: Si une entreprise est fortement dépendante du capital de la dette à taux variable, une augmentation du taux d'intérêt peut avoir un impact significatif sur ses flux de trésorerie, tandis que dans le cas du capital du propriétaire, il n'y a pas d'impact taux d'intérêt.
• # 4 - Facilité d'accès au capital de la dette Lorsque l'entreprise a suffisamment de capital de propriétaire, il est toujours facile d'obtenir des capitaux de dette supplémentaires, car cela montre que l'entreprise est forte et qu'elle travaille de manière indépendante.

Désavantages

• # 1 - Coût plus élevé: Le coût du capital du propriétaire est le rendement qu'un tel capital aurait pu gagner dans toute autre opportunité d'investissement. Étant donné que les entreprises comportent toujours des risques, le rendement attendu de ce capital est supérieur au capital de la dette. Le capital de la dette est généralement garanti par un actif corporel.
• # 2 - Avantage sans effet de levier: Les frais d'intérêt sont assortis d'un avantage fiscal, ce qui signifie qu'une entreprise peut les réclamer comme dépense d'entreprise. Comme toute autre dépense, elle réduit le bénéfice imposable. Cependant, cette économie d'impôt est annulée dans le cas du capital du propriétaire car le dividende ne compte pas comme une dépense d'entreprise.
• # 3 - Dilution: Augmenter le capital du nouveau propriétaire dilue la détention des propriétaires existants. Cependant, cela ne se produit pas dans le cas du capital emprunté. Les entreprises peuvent croître grâce à l'utilisation de capitaux d'emprunt, et en même temps, la valorisation d'une telle entreprise ne se dilue pas.

Conclusion

Le capital des propriétaires est un élément essentiel de toute entreprise. C'est la base sur laquelle toute l'entreprise repose et grandit. Les affaires peuvent être menées avec uniquement le capital du propriétaire ou avec une dette ou un mélange de capitaux propres et de dette. Une combinaison optimale de capitaux propres et de dette est considérée comme la meilleure option pour obtenir des avantages de levier. Cependant, le capital du propriétaire est très apprécié lorsque le coût de la dette est plus élevé que le rendement de l'entreprise.

Avoir un capital de propriétaire équilibré montre que l'entreprise est sécurisée et ne dépend pas uniquement de tiers pour mener ses activités.