Que sont les états financiers pro forma?
Les états financiers pro forma se réfèrent à la présentation des états financiers courants ou projetés de la société sur la base de certaines hypothèses et événements hypothétiques qui peuvent s'être produits ou sont susceptibles de se produire dans le futur. La direction de la société peut inclure ou exclure des éléments qui, selon elle, ne mesurent pas avec précision ses estimations.
Types d'états financiers pro forma
# 1 - Projections
Pro forma pour l'année complète projette les états financiers et le potentiel de bénéfices de la société sur la base des résultats cumulatifs de l'année et de quelques hypothèses. Ces déclarations sont ensuite présentées à la direction de la Société et aux investisseurs et créanciers.
En tant qu'analyste financier, vous êtes censé créer ces projections pro forma des états financiers des entreprises. Par exemple
# 2 - Financement
La projection pro forma de la performance de la société peut être utilisée pour présenter aux investisseurs potentiels au cas où la société chercherait de nouveaux fonds. La Société peut ou non préparer différents types d'états financiers pro forma en fonction des besoins de financement et du type d'investisseurs et des canaux de financement utilisés.
En savoir plus - Cours de modélisation du Private Equity
# 3 - Analyse M&A
La Société peut créer des déclarations pro forma envisageant une acquisition / fusion d'une autre entreprise / société. La Société créera des états financiers pour les 2-3 dernières années, en tenant compte de l'acquisition et en examinant son impact. Cette approche est utile pour estimer l'impact d'une acquisition sur les états financiers de la Société.
En savoir plus - Cours de modélisation M&A
La Société peut émettre des hypothèses telles que les coûts nets d'acquisition de l'entreprise, les avantages des synergies et des gains de propriété intellectuelle, et estimer l'impact total sur les états financiers. Cette méthode peut également être utilisée pour une période plus courte, comme un an donnant des détails sur la performance de la société en cas d'acquisition.
Ces analyses et déclarations pro forma aident les investisseurs et les actionnaires de la société à mieux comprendre la stratégie de gestion dans la gestion de l'entreprise.
# 4 - Analyse des risques
Les déclarations pro forma peuvent être utilisées dans l'analyse des risques. Ces déclarations permettent d'analyser les états financiers de la société en tenant compte du meilleur et du pire des scénarios afin que les gestionnaires financiers aient une meilleure perspective sur la façon dont diverses décisions peuvent influer sur la santé financière de la société.
Rapport financier pro forma vs GAAP?
Si une entreprise avait un coût ponctuel, elle pourrait ne pas déclarer ce coût dans les états financiers pro forma étant donné qu'il s'agit d'un coût unique et, s'il est inclus, ne montre pas la performance opérationnelle de la société. Cependant, selon les PCGR, il devra déclarer le coût ponctuel et donc avoir un impact négatif sur le bénéfice net de la société.
Les états financiers pro forma peuvent être un bon indicateur pour la société pour montrer aux investisseurs les perspectives de bénéfices typiques, mais en supprimant le coût ponctuel, la société semble rentable alors qu'elle perd peut-être de l'argent.
Une exposition de l'état des opérations pro forma est présentée ci-dessous:
source: dépôts Amazon SEC
Problèmes d'utilisation des états financiers pro forma
De nombreuses entreprises ont tendance à manipuler ces états financiers en incluant ou en excluant divers éléments. Regardons quelques exemples:
- Les entreprises n'incluent généralement pas la dépréciation, l'amortissement, les coûts de restructuration ou de fusion, les coûts non récurrents, les options d'achat d'actions des employés et les paiements d'actions, etc. éléments de campagne. Cependant, selon les états financiers GAAP, l'amortissement et la dépréciation sont considérés comme des dépenses car il y a une perte de valeur des actifs.
- Les dépenses ponctuelles sont également exclues du pro forma car elles ne font pas partie des opérations régulières et ne sont donc pas pertinentes pour la performance de la société. Cependant, une telle dépense est incluse dans les PCGR, car la société a dépensé le montant et diminué son bénéfice net.
- Certaines entreprises excluent leurs stocks invendus du bilan pro forma. Cela semble contre-intuitif de savoir pourquoi une entreprise le ferait-elle? Le fait d'avoir trop de stocks invendus au bilan montre une mauvaise gestion de la société. Soit la Société n'est pas en mesure de maintenir l'offre et la demande, soit elle n'est pas en mesure de vendre son inventaire aux consommateurs.
Conclusion
Les états financiers pro forma sont très informatifs pour les investisseurs car ils montrent les diverses hypothèses et projections relatives aux états financiers de la société. Cependant, ces déclarations peuvent différer considérablement des événements réels et peuvent être inexactes. Cependant, l'utilisation de ces hypothèses n'est en aucun cas frauduleuse car les bénéfices pro forma ne sont pas réglementés. Les investisseurs doivent être prudents lorsqu'ils utilisent des déclarations pro forma et doivent se fier aux chiffres GAAP et aux états financiers pour analyser la performance de la société. Les analystes et les investisseurs devraient creuser profondément et essayer de trouver les raisons de l'écart entre les états financiers pro forma et GAAP.
