Pompe et vidage

Signification de la pompe et du vidage

Pump and dump est une pratique qui consiste à gonfler artificiellement le prix du marché d'une action pour gagner en la revendant avant qu'elle ne retombe. Il s'agit d'une activité illégale telle que régie par la Securities and Exchange Commission (SEC).

Un investisseur ou une entreprise d'investissement se livre à cette activité en achetant les actions d'une entreprise dont les prix sont faciles à manipuler. Elle est ensuite suivie d'une approbation excessive de ce stock jusqu'à ce qu'il augmente de manière significative. Les investisseurs vendent ensuite les actions, réalisant ainsi des profits illicites, et l'investisseur commun perd son argent.

Types de méthodes de pompage et de vidage

1. Système traditionnel: Il s'agit d'un système de fraude suivi depuis des siècles où les actions sont lancées par la publicité, les appels téléphoniques, les communiqués de presse, etc. pour répandre la désinformation. Dans un tel schéma, les fraudeurs présentent le stock en soulignant qu'ils disposent d'informations privilégiées sur le stock en question.
2. Mauvais schéma de numéro - Il est intéressant de noter que ce schéma est suivi pour piéger un client en lui disant qu'il n'est pas le client cible. Habituellement, lors d'un appel téléphonique, un fraudeur crache des informations lucratives sur un stock à un client et prétend avoir fait un faux appel à la place. Cela laisse généralement le client perplexe et quelque peu attiré par le stock.

Notamment, ces pratiques ont fait l'objet de cinéma dans quelques cas. «Le loup de Wall Street» et «Boiler Room» sont deux de ces films où de fortes références à ce schéma peuvent être trouvées. Dans ce dernier, des entreprises malhonnêtes se sont exercées à vendre des sous-titres aux clients par appel à froid.

Dans cette figure, il est évident que le prix de l'action est pompé à 15 $ à partir d'un modeste 5 $. Dès que des profits illicites sont réalisés, les stocks sont refoulés, provoquant ainsi une baisse et parfois même en dessous du niveau pré-pompe.

Exemples de fonctionnement de la pompe et de la décharge?

Exemple 1

Un ancien PDG de Jammin 'Java, une société américaine, a été inculpé par la SEC pour son implication dans des pratiques de pompage et de vidage où il avait illégalement réalisé plus de 75 millions de dollars de bénéfices. Le PDG s'est ensuite lancé dans des offres d'actions frauduleuses et des campagnes promotionnelles pour obtenir une hausse du cours de l'action. Il a non seulement mené une campagne de fraude, mais a également abusé de son ancien poste. SEC a remarqué que la direction de Jammin 'Java s'est rendu compte de la supercherie lorsqu'elle a observé une baisse des cours des actions quelques jours plus tard. À ce moment-là, le dumping des stocks déjà gonflés avait eu lieu et d'énormes profits avaient été réalisés.

De telles fraudes proposent des schémas différents à chaque fois. Celui mentionné dans l'exemple ci-dessus est issu d'un système de «fusion inversée». Cependant, le principe sous-jacent est le même à chaque fois: gonfler les cours des actions de manière frauduleuse pour gagner des bénéfices.

Il est remarquable que de telles pratiques visent également à manipuler les cours des actions en profitant du volume. L'investisseur, par le biais d'un plan de fusion inversée, a acheté environ 45 millions d'actions de la société Jammin 'Java avant de la promouvoir à tort.

Exemple # 2

Un autre exemple notable de système de pompage et de vidage s'est produit au début des années 2000. À l'ère de la dot com, les services Internet pour les babillards électroniques étaient largement utilisés. Dans un de ces cas, Jonathan Lebed a acheté des actions penny et a pris l'aide de babillards électroniques en ligne pour promouvoir ces actions. Lebed a fait cela jusqu'au moment où le stock s'est tellement gonflé qu'il a pu faire d'énormes profits. Lebed a réalisé des bénéfices uniquement pour tromper les autres investisseurs. Lorsque la SEC a pris connaissance de ces activités, elle a accusé Lebed de manipuler les titres.

De tels cas ont aidé la SEC à renforcer les réglementations relatives à l'investissement et aux valeurs mobilières tout en faisant également méfier les investisseurs généraux de telles activités.

Points à noter

• Les stocks de pompage et de décharge constituent une activité illégale et les conséquences de telles pratiques peuvent être très terribles.
• Le ou les partis pratiquant de tels régimes pourraient empocher des bénéfices pendant des périodes plus courtes.
• A peine les turbulences boursières apparaissent dans l'avis de la direction concernée, l'alerte à l'arnaque est émise et les processus de récupération sont entamés. 

Comment éviter d'être victime?

La Securities and Exchange Commission a publié certains conseils à l'intention d'un investisseur général pour qu'il fasse preuve de prudence lorsqu'il s'agit d'investir et de négocier des titres:

• Les investisseurs doivent effectuer leurs analyses au cours du processus d'investissement. Ils peuvent également embaucher / prendre l'aide d'un planificateur financier, d'institutions, etc.
• Les faux appels concernant les investissements peuvent être identifiés par leur simple emphase sur des rendements importants et des offres de risque nul ou moins.
• Les investisseurs devraient toujours envisager de rechercher la source à partir de laquelle les «bons plans» sont offerts. Le plus souvent, cela conduit à se rapprocher d'informations authentiques.
• La plupart de ces pratiques ciblent les actions des petites et moyennes entreprises. Une autre cible est les actions négociées sur les marchés de gré à gré. Il présente aux investisseurs un plus grand risque d'être trompé; cependant, une recherche approfondie peut atténuer la probabilité de risque.
• Toujours lire et / ou sauvegarder toute décision d'investissement par des rapports officiels publiés par les entreprises. Les dépôts auprès de la SEC comme le 10K et le 10Q sont des sources courantes d'obtention d'informations authentiques.

Conclusion

Les systèmes de pompage et de vidange peuvent toujours être trouvés sur les marchés d'une manière ou d'une autre. Dans le passé, cela prenait la forme de démarchage téléphonique; à l'ère de la technologie, ces stratagèmes sont basés sur des e-mails, de fausses nouvelles sur Internet, etc. Ces escroqueries sont très répandues et peuvent représenter plus de 15% de toutes les publicités par e-mail sur les actions.

Le pump and dump devient parfois difficile à retracer par rapport à d'autres systèmes de fraude où il existe un contact fraudeur-victime sous une forme ou une autre. En ce qui concerne la réglementation, les régulateurs américains, y compris la SEC, ont resserré les lois régissant les activités commerciales pour les penny stocks. Cependant, il reste essentiel pour les bonnes pratiques d'investissement qu'une décision éclairée soit prise en menant des analyses approfondies sur le titre considéré.