Qu'est-ce que le trading pour compte propre?
Le trading pour compte propre fait référence à la négociation de la banque et des entreprises sur les instruments financiers présents sur le marché en utilisant leur propre argent et dans leur propre compte dans le but de gagner des bénéfices pour leurs propres intérêts au lieu d'investir l'argent du client pour l'investissement et de gagner une commission sur cette.
- Il est également appelé commerce Prop. Lorsqu'une banque négocie des actions, des produits dérivés, des obligations, des matières premières et d'autres instruments financiers directement à partir de son propre compte, on parle de négociation pour compte propre.
- Lorsque la banque gère le compte de son client et négocie pour le compte de ses clients, la banque ne perçoit que des commissions des clients. La commission est juste les frais de traitement et pas un montant assez élevé pour une grande entité comme une banque.
- La même activité, si la banque le fait pour elle-même et gère toutes ses transactions, alors la banque n'aura pas besoin de se contenter de la commission uniquement. Ils peuvent garder la totalité des bénéfices qu'ils feraient pour le commerce directement.
- De plus, la banque dispose non seulement de toutes les compétences nécessaires pour gérer l'activité de trading (puisque la banque gère toutes les activités de trading de ses clients), elle dispose également d'informations auxquelles aucun investissement ne peut avoir accès. En conséquence, une banque peut négocier beaucoup plus efficacement qu'un investisseur ne le pourrait jamais.
- Et c'est pourquoi le trading d'accessoires est un concept si populaire parmi les banques.
Les traders propriétaires utilisent diverses stratégies de négociation d'actions pour maximiser leurs profits. Voici quelques-uns qui sont couramment utilisés -
- Arbitrage de volatilité
- Arbitrage de fusion
- Commerce global de macro
- Arbitrage d'index
La règle Volcker
La règle Volcker est une règle importante pour le trading d'accessoires.
En 2008, l'économie mondiale s'est effondrée. L'économiste américain et l'ancien président de la Réserve fédérale américaine, Paul Volcker, ont estimé que le krach économique mondial était le résultat d'investissements spéculatifs effectués par les banques d'investissement.
Et en conséquence, il a empêché les banques américaines de faire certains types d'investissements spéculatifs qui ne sont pas destinés au bénéfice de leurs clients.
Cette règle s'appelle la règle Volcker et fait partie de la loi Dodd-Frank sur la réforme et la protection des consommateurs de Wall Street.
La règle est entrée en vigueur le 21 juillet 2015. Au bout d'un an, les grandes banques ont demandé à leur offrir une marge de 5 ans pour réduire les investissements illiquides.
Avantages du trading exclusif
- Le premier et le plus important avantage de tous est le pourcentage des bénéfices que les banques réalisent en s'impliquant dans le trading pour compte propre. En faisant leur propre trading, ils peuvent garder tout leur argent. Cela signifie que les banques réalisent et conservent 100% des bénéfices du trading pour compte propre.
- Le deuxième avantage du trading d'accessoires est que les entreprises / banques peuvent stocker les titres pour une utilisation future, et plus tard, les banques peuvent vendre ces titres aux clients qui souhaitent les acheter.
- Le troisième avantage du trading d'accessoires est que la banque peut rapidement devenir les principaux acteurs du marché. Étant donné que les banques ont accès à l'information, aucun investisseur n'aurait accès à tous les avantages qui seraient uniquement exploités par les banques.
- Le quatrième avantage du trading pour compte propre est que les vendeurs d'accessoires peuvent utiliser une technologie avancée et sophistiquée et des logiciels automatisés, que les investisseurs peuvent ne pas se permettre d'utiliser.
Hedge funds vs trading pour compte propre
Les analystes financiers affirment que le krach économique mondial s'est produit en raison de deux types de trading: le trading des hedge funds et le trading prop.
C'est pourquoi il est toujours prudent de comprendre la différence entre eux.
- La différence fondamentale entre les hedge funds et le trading pour compte propre est une question de propriété. Dans le cas des hedge funds, le gestionnaire du fonds et ses collègues gèrent le fonds pour le compte des investisseurs. Et dans le cas du trading d'accessoires, l'ensemble du fonds est géré par la banque elle-même.
- En conséquence, dans le cas des hedge funds, le gestionnaire de fonds facture une commission élevée aux investisseurs qui ont investi dans les hedge funds. D'autre part, les commerçants propriétaires conservent 100% des bénéfices.
- Dans le cas des hedge funds, le risque de la part du gestionnaire de fonds est limité. Puisqu'il a besoin de penser au succès et à l'échec de ses clients, il peut prendre le risque dans une certaine mesure. Mais pour les commerçants d'accessoires, le succès ou l'échec est de leur responsabilité. En conséquence, les traders propriétaires peuvent prendre autant de risques qu'ils le souhaitent. Et naturellement, plus de risque se révèle souvent plus de profits que les gestionnaires de hedge funds.
