Qu'est-ce que le rapport de démultiplication?
Le ratio d'endettement est couramment utilisé par les analystes financiers pour comprendre la structure globale du capital de l'entreprise en divisant la dette totale par le total des capitaux propres. Plus le ratio est élevé, plus les chances de défaut de paiement sont élevées et donc plus de freins à la croissance de l'entreprise. De même, plus le ratio est bas, mieux c'est. En outre, il existe d'autres formules où le capital ou les capitaux propres du propriétaire sont comparés à la dette à long ou à court terme.
Formule de rapport de démultiplication
# 1 - Ratio d'endettement = Dette totale / Capitaux propres totaux # 2 - Ratio d'endettement = EBIT / Intérêts totaux # 3 - Ratio d'endettement = Dette totale / Actif total
Où,
L'EBIT correspond au bénéfice avant intérêts et impôts.
- Le seul point commun entre toutes les formules est qu'elles incluent toutes une partie des capitaux propres dans le calcul, qu'il s'agisse de fonds d'actionnaires ou de réserves ou même de résultat d'exploitation, qui ne rentre finalement que dans le calcul des capitaux propres.
- Ce calcul aide à déterminer le niveau d'endettement de l'entreprise et la stabilité de l'entreprise à rembourser ses dettes et à poursuivre ses plans d'expansion sans affecter sa rentabilité.
La dernière pensée serait que l'entreprise doit maintenir un ratio d'endettement adéquat qui lui convient le mieux.
Exemples de calcul de formule de rapport de démultiplication
Voyons quelques exemples pratiques simples à avancés pour mieux le comprendre.
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de rapport de démultiplication ici - Modèle Excel de formule de rapport de démultiplicationExemple 1
Huston Inc rapporte les chiffres suivants à la Banque; vous devez calculer le ratio d'endettement en utilisant le ratio d'endettement.
Solution:
Nous allons d'abord calculer la dette totale et les capitaux propres totaux de l'entreprise, puis utiliser l'équation ci-dessus.
Le calcul du rapport de démultiplication peut être effectué comme suit:
Donc ce sera -
Exemple # 2
ABC a été récemment frappé par la concurrence et recherche un prêt auprès de la banque. La Banque a mis en place une condition selon laquelle son ratio d'endettement doit être supérieur à 4. Sinon, ABC sera obligée de fournir un garant ou d'hypothéquer tout bien immobilier.
Vous devez évaluer sur la base des détails suivants si ABC répond aux attentes de la Banque en matière de ratio d'endettement?
Solution:
Nous allons d'abord calculer l'intérêt total et l'EBIT de l'entreprise, puis utiliser l'équation ci-dessus.
Le calcul du rapport de démultiplication peut être effectué comme suit:
Donc ce sera -
Par conséquent, le ratio sera de 3,75, et comme il est inférieur à 4 et ne répondant pas au ratio attendu de la banque, elle devra désormais fournir un garant ou une hypothèque de la propriété comme stipulé.
Remarque: pour le calcul du bénéfice d'exploitation, les autres revenus sont généralement évités, mais comme nous n'avons aucun autre détail sur la provenance des revenus, nous supposons qu'ils font partie du bénéfice d'exploitation.Exemple # 3
M. Raj a un actionnaire majeur de la société XYZ et souhaite effectuer un bilan de santé financière de la société car, lors de sa dernière assemblée générale annuelle, le conseil d'administration a obtenu l'approbation des actionnaires pour lever 300000 dettes supplémentaires auprès de sources externes comme non garanties.
Raj veut s'assurer que la dette totale ne doit pas dépasser 50% du total des actifs. Vous devez calculer le rapport de démultiplication sur la base des informations ci-dessous.
Solution:
Nous allons d'abord calculer la dette totale de l'entreprise, puis utiliser l'équation ci-dessus.
Le calcul du rapport de démultiplication peut être effectué comme suit:
Donc ce sera -
Par conséquent, le rapport sera de 0,65; par conséquent, la préoccupation de MR Raj est correcte car l'entreprise pourrait se retrouver avec le prêt proposé pour plus de 50% de l'actif total.
Pertinence et utilisations
Les institutions financières et les créanciers utilisent principalement des ratios d'endettement car ils se préoccupent de la capacité de remboursement de l'entreprise et, en conséquence, ils peuvent rédiger les termes et conditions du prêt proposé. Ces ratios sont également utilisés par la direction interne pour analyser leurs bénéfices et flux de trésorerie futurs. Habituellement, lorsque des investissements élevés sont impliqués, les ratios d'endettement ont tendance à être plus élevés car ils doivent se permettre ces Capex via des financements garantis de l'extérieur.
