Qu'est-ce que le bénéfice d'exploitation?
Le résultat opérationnel, également appelé EBIT ou bénéfice récurrent, est un critère important de mesure du bénéfice et reflète la performance opérationnelle de l'entreprise et ne prend pas en compte les gains ou pertes non opérationnels subis par l'entreprise, l'impact du levier financier et les impôts les facteurs. Il est calculé comme la différence entre le bénéfice brut et les dépenses d'exploitation de l'entreprise.
En bref, c'est le revenu / profit gagné après que toutes les dépenses, sauf le coût financier, sont ajustées.
Comment trouver le bénéfice d'exploitation
Certaines des formules populaires de résultat d'exploitation sont mentionnées ci-dessous:
1) Revenu d'exploitation = Bénéfice brut - Dépenses d'exploitation
- Bénéfice brut = Ventes nettes - Coût des marchandises vendues
- Opex = frais administratifs généraux + frais de vente et de distribution + amortissement
2) Revenu d'exploitation = Ventes nettes - Coût direct - Coût indirect
3) Bénéfice d'exploitation = Ventes nettes - Coût des marchandises vendues - Dépenses d'exploitation
4) Bénéfice d'exploitation = Bénéfice après impôts (PAT) + charges fiscales + charges d'intérêts (coût financier)
Comme nous pouvons le voir, toutes ces formules peuvent être utilisées pour dériver le bénéfice d'exploitation, et l'utilisateur peut opter pour l'un des éléments ci-dessus pour calculer le bénéfice d'exploitation de l'entreprise.
Exemples de revenus d'exploitation
Comprenons le concept de calcul du résultat opérationnel à l'aide de quelques exemples:
ABC Limited fabrique des cadeaux personnalisés. La société a déclaré des ventes totales de 4 200 $ au cours de l'exercice clos en décembre 2018. Sur le total des ventes, 200 $ ont été retournés à l'entreprise en raison de défauts. L'entreprise a engagé le coût des marchandises vendues s'élevant à 3000 $ au cours de l'année dans la fabrication de cadeaux personnalisés.
Voici les dépenses engagées par l'entreprise au cours de l'année:
Sur la base des informations ci-dessus, nous pouvons faire le calcul.
Tout d'abord, nous découvrirons les ventes nettes, le coût des marchandises vendues et les dépenses d'exploitation.
Étape 1 - Trouvez les ventes nettes
Étape 2 - Trouvez le coût des marchandises vendues
Étape 3 - Calculez les dépenses d'exploitation totales
Étape 4 - Trouvez le bénéfice d'exploitation
À partir des informations ci-dessus, nous allons calculer ce qui suit.
(N'oubliez pas que nous n'avons pas inclus les intérêts et les charges fiscales car ils ne sont pas inclus dans le calcul.)
Boeing Inc
Comprenons la même chose à l'aide d'un autre exemple de calcul du bénéfice d'exploitation d'une grande société cotée Boeing Inc.
Voici le compte P&L de Boeing Inc pour les 3 dernières années
source: Rapport annuel de Boeing
À partir de la capture d'écran ci-dessus, nous pouvons facilement voir comment ce revenu (bénéfice d'exploitation) de l'entreprise a changé au cours de l'année 2008 à 2010 et pouvons effectuer une analyse pour mesurer l'efficacité opérationnelle.
Points à noter sur la base de l'analyse ci-dessus:
- De 2008 à 2010, les revenus ont augmenté de 5,58% (64306 $ en 2010 contre 60909 $ en 2008). Cependant, le ratio de couverture des intérêts a diminué de 19,55 fois en 2008 à 9,63 fois en 2010. Il est important de noter qu'un ratio de couverture des intérêts plus élevé est un meilleur signe de la santé financière de l'entreprise.
- De 2008 à 2009, les revenus ont augmenté de 12,10% (68281 $ en 2009 contre 60909 $ en 2008); cependant, le bénéfice d'exploitation a diminué de 1854 $ en termes absolus (2096 $ en 2009 contre 3950 $ en 2008) et le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation est passé de 6,49% en 2008 à un maigre 3,07% en 2009.
Il aide à mieux comprendre la croissance des revenus et la croissance des bénéfices et aide à donner des informations significatives sur l'entreprise.
Avantages
- Il est utilisé pour mesurer l'efficacité opérationnelle de l'entreprise, et en calculant la marge bénéficiaire d'exploitation de différentes entreprises, on peut comparer l'efficacité opérationnelle.
- Le calcul est simple et généralement standardisé, ce qui permet également une comparaison facile entre les entreprises.
- Il est étroitement lié et surveillé par les banques et les institutions financières, qui fournissent des prêts à l'entreprise. Divers ratios importants, tels que le ratio de couverture des intérêts, sont dérivés uniquement du bénéfice d'exploitation.
Désavantages
- Il exclut les frais d'intérêt et les dépenses fiscales de l'entreprise. Ce n'est donc pas une référence correcte pour déterminer la valeur nette de la richesse créée par l'entreprise pour différentes parties prenantes.
- Certaines sociétés, lors du calcul du résultat opérationnel, incluent parfois des éléments non opérationnels tels que les gains sur investissement. En tant que tel, toute partie prenante / analyste doit assurer la cohérence de la méthode de calcul avant de faire toute comparaison et les déductions qui en résultent.
- Il ne trouve pas beaucoup d'utilité si l'on souhaite trouver les flux de trésorerie disponibles de l'entreprise car il ne tient pas compte des frais d'intérêts, ce qui entraîne une sortie de trésorerie.
Conclusion
Le bénéfice d'exploitation est un critère important qui met en évidence l'efficacité opérationnelle de l'entreprise et la bonne gestion de la transformation de leurs efforts en bénéfices. Il aide les investisseurs potentiels et les prêteurs de l'entreprise à évaluer la rentabilité de l'entreprise dans laquelle ils ont l'intention d'investir / prêter car il montre le revenu de l'activité principale de l'entreprise et exclut tous les revenus hors exploitation de sa compétence.
De plus, il aide à mesurer le succès opérationnel de l'entreprise et n'est pas affecté par l'effet de levier financier et le facteur fiscal. Le succès d'une entreprise est déterminé par la façon dont une entreprise est gérée et il aide à répondre à ces critères car il met clairement en évidence la demande pour le produit et les services de l'entreprise en tenant compte des ventes et également du coût encouru par l'entreprise pour réaliser ces ventes en prenant toutes les dépenses de fonctionnement.
