Signification de l'acquisition
L'acquisition consiste simplement à reprendre ou à acquérir la totalité ou la majeure partie du contrôle des actions d'une autre entité en achetant au moins cinquante pour cent des actions de la société ciblée et de ces autres actifs de l'entreprise et elle donne à l'acquéreur le droit et la liberté de prendre des décisions. les actifs nouvellement acquis sans l'approbation des actionnaires de l'entité.
Les types
# 1 - Achat d'actions
L'acheteur achète la totalité ou une partie substantielle des actions de la société cible. L'acheteur devient propriétaire de la société tant que la société cible continue d'exister. L'acheteur détient désormais la majorité des droits de vote du vendeur. Les achats d'actions sont généralement avantageux pour les vendeurs car les plus-values à long terme sur la vente d'actions sont imposées à un taux inférieur. L'acheteur de la société détient désormais à la fois les actifs et les passifs de la société cible. Ainsi, l'acheteur héritera des difficultés juridiques et financières éventuelles de la Société.
# 2 - Achat d'actifs
Dans une méthode d'achat d'actifs, l'acheteur peut sélectionner les actifs qu'il souhaite acheter et laisser le passif. Cette méthode est généralement utilisée lors de l'achat d'un actif particulier comme une seule unité ou une division de la société. L'acheteur peut acheter les actifs en espèces ou en donnant ses propres actions. La méthode est généralement préférée par les acheteurs car ils peuvent sélectionner le type d'actifs qu'ils souhaitent acheter et ignorer les passifs.
Jetez également un œil aux différences entre l'achat d'actions et l'achat d'actifs ici
Exemples
- En 2017, Amazon a acheté Whole Foods, une chaîne d'épicerie biologique haut de gamme pour 13,7 milliards de dollars. L'acquisition a fourni à Amazon des centaines de magasins physiques et une solide entrée dans le secteur de l'épicerie.
- En 2017 même, Disney a annoncé un accord pour acheter des actifs majeurs des actifs de Century Fox dans le cadre d'un accord historique de 52,4 milliards de dollars qui comprend le film de Century en streaming sur Hulu.
- Apple a acquis l'application de musique, d'émissions de télévision et de chansons Shazam pour 400 millions de dollars. La société prévoit d'intégrer l'application dans iOS d'Apple et d'utiliser sa technologie.
Avantages
- L'acquisition est une stratégie de croissance efficace dans le temps qui aide l'entreprise à acquérir les compétences et ressources de base qui ne sont pas actuellement disponibles. La Société peut entrer instantanément sur un nouveau marché, un nouveau produit et surmonter les barrières à l'entrée. De plus, il n'aura pas à investir beaucoup de temps et d'efforts dans le développement de produits.
- Il fournit une synergie de marché en renforçant rapidement la présence de la société sur le marché. La Société peut augmenter sa part de marché et réduire la concurrence. Il peut encore s'appuyer sur sa marque.
- Il peut améliorer les finances et donner des gains à court terme lorsqu'une organisation à bas prix de l'action est acquise. Les synergies peuvent améliorer les réductions de coûts et permettre une utilisation efficace des ressources.
- L'acquisition d'autres entreprises et entités réduit les barrières à l'entrée. La société peut surmonter la barrière d'entrée sur le marché en un rien de temps et réduire ainsi les études de marché et les coûts de développement de produits.
- Ils donnent confiance à l'entreprise et peuvent stimuler le moral des actionnaires et la confiance dans leur entreprise. Les actionnaires peuvent s'attendre à ce que la société achète ou acquière d'autres sociétés, ce qui pourrait augmenter le prix de l'action et générer des rendements plus élevés pour elles.
Inconvénients et limites
- Chaque acquisition a un coût, parfois le coût peut être plus élevé que prévu. Dans un tel cas, la société acquéreuse peut contracter une dette plus élevée et augmenter son ratio dette / capitaux propres. De plus, si les synergies attendues ne sont pas atteintes, la Société peut être perdante.
- Les retours aux actionnaires peuvent ne pas être comme prévu. L'acquisition en général prend du temps et peut prendre plus de temps pour intégrer les deux sociétés. Ainsi, les actionnaires peuvent ne pas obtenir les retours sur investissement attendus de l'acquisition.
- L'intégration de deux entreprises a ses propres enjeux, notamment la gestion des attentes des salariés. Des problèmes culturels surviennent lorsque les employés des deux sociétés se rencontrent. Les nouvelles méthodes et activités peuvent prendre du temps à s'installer avec les anciens salariés de la Société, ce qui peut soulever des défis d'anxiété et d'intégration.
- Si l'intégration porte sur des produits et services non liés, les employés auront d'autres défis à relever pour comprendre le travail, le marché et les compétences.
- Si la gestion n'est pas effectuée correctement, cela peut entraîner une perturbation des activités et l'échec du motif pour lequel l'acquisition a été effectuée en premier lieu. La société doit disposer de suffisamment de ressources managériales qui ont une expérience de première main dans les acquisitions et doivent donc être en mesure de gérer les employés, le travail, les opérations et d'intégrer avec succès les deux entreprises.
Conclusion
L'acquisition est une prise de contrôle de la majorité des actions ou des principaux actifs d'une autre société ou de la société cible. Une grande entreprise rachète généralement des entreprises plus petites pour de nombreuses raisons, comme pour gagner plus de parts de marché, réduire la concurrence, augmenter les revenus, créer une synergie dans l'entreprise. Bien que les acquisitions soient bonnes pour placer la société sur une trajectoire de croissance, mais si elles ne sont pas gérées correctement et ne sont pas intégrées dans le calendrier proposé et planifié, elles perturbent l'activité et peuvent entraîner des échecs.
