Signification de la vente en détresse
La vente en difficulté est une opération de vente qui implique la vente d'un actif sous-jacent évalué en dessous de sa valeur intrinsèque, et le propriétaire de l'actif est prêt à vendre l'actif à un prix inférieur à la valeur marchande et à supporter la perte afin de liquider son investissement immédiatement.
Comment fonctionne la vente de détresse?
Nous discutons ici de son fonctionnement dans diverses situations.
# 1 - Dans l'immobilier
La chose importante à comprendre est la signification des actifs en difficulté, qui, dans le cas de l'immobilier, est une propriété en difficulté. En termes simples, une propriété en détresse est essentiellement une propriété ancienne, endommagée et délabrée, avec des structures cassées, un intérieur endommagé et qui ne convient pas à une utilisation finale sans rénovation importante.
Le vendeur du bien en difficulté s'engage à vendre le bien à l'acheteur à un prix inférieur. Cela se produit principalement lorsque le propriétaire / vendeur de la propriété n'a pas assez de fonds pour rénover la propriété et peut également traverser des crises économiques telles que l'incapacité de rembourser ses dettes ou d'autres urgences financières. Ainsi, il vend la propriété à un prix inférieur et supporte la perte financière juste pour liquider rapidement son investissement.
D'autre part, l'acheteur du bien achète le bien en difficulté pour deux raisons:
- Pour une appréciation du capital à long terme; ou
- Pour échanger la propriété à profit
Si l'acheteur de la propriété en difficulté anticipe une augmentation significative des prix à l'avenir en raison du potentiel de développement de la situation géographique, l'acheteur peut rénover la propriété et la conserver comme un investissement à long terme.
Sinon, l'acheteur de la propriété en difficulté acquiert la propriété du vendeur à un prix inférieur, supporte les frais de rénovation pour rendre la propriété adaptée à l'utilisation finale, puis la vend à un nouvel acheteur avec un profit. C'est ainsi que les transactions en difficulté se produisent dans l'immobilier.
# 2 - En affaires
À l'instar de l'immobilier, des transactions de vente en difficulté peuvent également être observées dans le cas de l'entreprise. Une entreprise en difficulté est une entreprise qui subit constamment des pertes ou qui est au bord de la liquidation ou de l'insolvabilité.
Le propriétaire ou le vendeur de l'entreprise vend l'entreprise à un prix nettement inférieur afin de liquider le produit résiduel des investissements. Pour cette raison, le vendeur subit une perte financière en vendant l'entreprise à un prix inférieur. L'acheteur de l'entreprise l'achète à deux fins:
- S'il prévoit que le produit, le service ou la marque de l'entreprise a un potentiel significatif pour générer des bénéfices, il achète l'entreprise pour la poursuivre et en tirer des bénéfices.
- Sinon, il vend les parties de l'entreprise pour obtenir un meilleur prix que le prix payé pour l'achat de l'entreprise, ce qui se traduit par un profit commercial.
# 3 - Actions / Portefeuilles
Plusieurs fois, les investisseurs vendent à découvert leurs portefeuilles d'actions. Lorsqu'une action tombe en dessous du prix supportable le plus bas ou du point d'arrêt de perte, l'investisseur vend ses actions à découvert, même à perte, juste pour protéger la valeur de son investissement pour atteindre zéro.
Exemple de vente en difficulté
Les transactions en difficulté sont surtout évidentes dans les affaires ainsi que dans les transactions immobilières. Par exemple, une vente de l'entreprise qui enregistre constamment des pertes et presque au bord de la liquidation est un exemple de vente en difficulté.
Ou, disons, vendre une maison délabrée pour moins que son prix du marché, où le propriétaire est prêt à supporter la perte de la vente est un autre exemple.
Avantages
# 1 - Au vendeur de l'actif en difficulté
La vente en difficulté fournit un amortisseur à la perte maximale que peut encourir le propriétaire de l'actif. Bien que dans le cas de la vente de tels actifs, le vendeur supporte la perte financière, cependant, l'ampleur de la perte peut diminuer en vendant l'actif immédiatement à un prix inférieur au lieu d'espérer un meilleur prix. Il est applicable dans les scénarios où le prix de l'actif baisse régulièrement (par exemple les actions), et le propriétaire de l'actif continue de détenir l'actif en prévision de la hausse du prix.
Les transactions de vente en difficulté peuvent être la stratégie de sortie possible pour le détenteur de l'actif qui a un besoin urgent de financement et prêt à vendre l'actif pour encaisser son prix.
# 2 - À l'acheteur de l'actif en difficulté
- Appréciation du capital: si l'actif a le potentiel de surperformer à long terme, ce gain en capital à long terme peut fournir une appréciation significative à l'acheteur sur l'argent investi.
- Option pour exécuter une transaction rentable: l'acheteur de l'actif en difficulté obtient la propriété à des prix inférieurs, et en échangeant l'actif à un meilleur prix avec le nouvel acheteur, il réalise un profit commercial sur l'actif.
Inconvénients de la vente en difficulté
# 1 - Au vendeur de l'actif en difficulté
Le principal inconvénient est que le vendeur n'est pas limité à l'étendue de la perte qu'il supporte en raison de la vente de l'actif. Le vendeur vend à découvert pour encaisser immédiatement l'investissement pour répondre à ses besoins financiers et supporter la perte d'opportunité de l'appréciation du capital que l'actif aurait pu générer pendant une période de détention plus longue.
# 2 - À l'acheteur de l'actif en difficulté
L'inconvénient possible de la vente en difficulté pour l'acheteur serait la mauvaise sélection des actifs ou l'achat au mauvais prix en raison d'un manque de diligence raisonnable efficace.
Conclusion
L'opération de vente en difficulté implique la vente des actifs en difficulté généralement à un prix inférieur à leur juste valeur marchande parce que le vendeur de l'actif veut liquider son actif immédiatement.
