Ratio dette / capitaux propres

Qu'est-ce que le ratio dette / capitaux propres?

Le ratio dette / capitaux propres est calculé en divisant les capitaux propres de la société par la dette totale, reflétant ainsi l'effet de levier global de la société et donc sa capacité à augmenter ses dettes

En utilisant le ratio D / E, les investisseurs apprennent à savoir comment une entreprise se porte dans la structure du capital; et aussi la solvabilité de l'entreprise dans son ensemble. Lorsqu'un investisseur décide d'investir dans une entreprise, il lui faut connaître l'approche d'une entreprise.

Si le passif total de l'entreprise est plus élevé par rapport aux capitaux propres, l'investisseur se demandera s'il doit investir ou non dans l'entreprise; car avoir trop de dettes est trop risqué pour une entreprise à long terme.

Si le passif total de l'entreprise est trop faible par rapport aux capitaux propres, l'investisseur réfléchirait également à deux fois avant d'investir dans l'entreprise; car alors, la structure du capital de l'entreprise n'est pas suffisamment propice à l'obtention d'un levier financier. Cependant, si l'entreprise équilibre les financements internes et externes, alors peut-être que l'investisseur aura le sentiment que l'entreprise est idéale pour l'investissement.

La dette Pepsi par rapport aux capitaux propres était d'environ 0,50x en 2009-1010. Cependant, il a commencé à augmenter rapidement et est actuellement à 2,792x. Cela ressemble  à une situation de surendettement.

Formule du ratio dette / capitaux propres

La dette sur les capitaux propres est une formule qui est considérée comme un ratio de solvabilité à long terme. C'est une comparaison entre «financement externe» et «financement interne».

Jetons un coup d'œil à la formule -

Au numérateur, nous prendrons le «passif total» de l'entreprise; et au dénominateur, nous considérerons les capitaux propres. Étant donné que les capitaux propres comprennent également les «actions privilégiées», nous en tiendrons également compte.

Exemple

Prenons un exemple simple pour illustrer la formule du ratio d'endettement.

Youth Company a les informations suivantes -

• Passif à court terme - 49 000 $
• Passifs non courants - 111 000 $
• Actions ordinaires - 20000 actions de 25 $ chacune
• Actions privilégiées - 140000 $

Découvrez le ratio d'endettement de Youth Company.

Dans cet exemple, nous avons toutes les informations. Il suffit de connaître le passif total et le total des capitaux propres.

• Total du passif = (passif à court terme + passif non courant) = (49 000 $ + 111 000 $) = 160 000 $.
• Capitaux propres totaux = (actions ordinaires + actions privilégiées) = [(20 000 x 25 USD) + 140 000 USD] = [500 000 USD + 140 000 USD] = 640 000 USD.
• Ratio de la dette nette = Total du passif / Total des capitaux propres = 160 000 $ / 640 000 $ = 1/4 = 0,25.
• Ainsi, la dette sur capitaux propres de Youth Company est de 0,25.

Dans une situation normale, un rapport de 2: 1 est considéré comme sain. D'un point de vue générique, Youth Company pourrait utiliser un peu plus de financement externe, et cela les aidera également à accéder aux avantages du levier financier.

Les usages

La formule D / E est le ratio très courant en termes de solvabilité.

Si un investisseur veut connaître la solvabilité d'une entreprise, la dette sur capitaux propres serait le premier ratio qui lui traverserait l'esprit.

En utilisant la dette aux capitaux propres, l'investisseur comprend non seulement la position immédiate de l'entreprise; mais peut également comprendre l'avenir à long terme de l'entreprise.

Par exemple, si une entreprise utilise trop peu de financements externes, par le biais de dettes sur fonds propres, l'investisseur serait en mesure de comprendre que l'entreprise essaie de devenir une société à participation globale. Et par conséquent, l'entreprise ne pourrait pas utiliser son levier financier à long terme.

Calculatrice

Vous pouvez utiliser la formule suivante du calculateur de rapport D / E

Calculer le ratio de la dette nette dans Excel

Faisons maintenant le même exemple ci-dessus dans Excel.

C'est très simple. Vous devez fournir les deux entrées du passif total et du total des capitaux propres.

Vous pouvez facilement calculer le ratio dans le modèle fourni.

Ici, tout d'abord, nous découvrirons le passif total et l'avoir des actionnaires.

Nous allons maintenant calculer le ratio d'endettement en utilisant la formule du ratio d'endettement.

Vous pouvez télécharger ce modèle ici - Modèle Excel du ratio dette / capitaux propres.