Études de cas de banque d'investissement

Les études de cas de banque d'investissement sont un rituel suivi par presque toutes les tranches de croissance de la banque d'investissement (IB) dans son processus de recrutement. Est-ce une noix difficile à casser? La réponse est oui, mais seulement si vous ne vous êtes pas bien préparé. Je ne suis pas là pour vous effrayer mais soyons clairs, la préparation d'études de cas est aussi importante que les entretiens personnels. Ne pas effacer ce cycle pourrait mettre en danger votre rêve d'entrer dans une banque d'investissement.

Mais vous n'avez rien à craindre. Avec cet article sur les études de cas des banques d'investissement, nous verrons ce qu'elles sont et comment elles sont utilisées pour juger les candidats à l'IB comme vous. Aussi, vous découvrirez comment préparer et répondre à des études de cas en toute confiance et vous trouver l'emploi de vos rêves… Là, je vous vois déjà rayonner de ce sourire éclatant, vous réjouissant de votre entrée dans la banque d'investissement :-)

Les études de cas peuvent être vues en particulier lorsque vous vous entretenez pour des postes d'analyste senior ou d'associé à l'IB. En outre, ils sont assez courants lorsque vous vous présentez pour des entretiens latéraux, c'est-à-dire lorsque vous déménagez dans une autre banque d'investissement.

Pré-jugeant vos inhibitions concernant les études de cas de banque d'investissement, j'ai énuméré ci-dessous quelques questions sur la banque d'investissement. J'espère que mes réponses vous aideront à en savoir plus sur cette session intéressante au centre d'évaluation de l'IB.

Que sont les études de cas de banque d'investissement?

Je suis sûr que vous devez avoir résolu des études de cas, en particulier si vous avez été dans une école de commerce. Les études de cas des banques d'investissement sont similaires dans lesquelles vous auriez une situation commerciale à analyser et à fournir des recommandations détaillées.

Comme c'est généralement le cas pour les études de cas, vous disposerez de toutes les informations requises et de suffisamment de temps pour étudier. Ce serait généralement un problème commercial qui demande votre avis. Votre travail consiste à;

Faire les hypothèses nécessaires
Analyser la situation donnée qui pourrait généralement être l'affaire d'un client
Conseiller la solution sur le problème actuel avec des raisons de soutien

Alors que la plupart du temps, le cycle d'étude de cas se déroulait le jour de votre entretien, certains recruteurs fournissent également le matériel à l'avance, afin que les candidats puissent bien se préparer à la maison. Vous devez ensuite discuter de l'étude de cas au moment de votre entretien.

Une étude de cas typique aurait les caractéristiques suivantes;

Ce serait une situation hypothétique, bien qu'elle puisse ressembler à une situation existante d'une entreprise
Il tente de recréer les décisions stratégiques auxquelles l'entreprise et ses conseillers ont dû faire face
Les informations financières peuvent ou non être fournies en fonction de la pertinence de l'analyse à effectuer
La suggestion que vous fournissez doit être votre travail original ou celui de votre équipe allouée

Cours recommandés

Cours de certification d'analyste financier
Cours de préparation aux fusions et acquisitions

Pourquoi des études de cas sur la banque d'investissement?

La réponse est simple. Les banquiers veulent juger un candidat dans des situations réelles. Ils veulent tester les trois compétences les plus importantes requises dans un banquier à savoir. compétences analytiques, de communication et relationnelles. Pour ces raisons, l'étude de cas pèse beaucoup plus que les autres façons de juger les candidats dans le processus de recrutement des banques d'investissement.
Les exigences du poste de banque d'investissement sont différentes de celles des emplois en finance générale. Par conséquent, les banquiers souhaitent utiliser la manière non traditionnelle d'interroger les candidats pour identifier le potentiel de l'IB.
Les études de cas donnent aux recruteurs bancaires un indicateur de votre performance au travail et sont donc considérées comme une meilleure mesure pour juger les candidats.
Vous n'avez pas à vous inquiéter si votre réponse est correcte ou non. Les enquêteurs regardent essentiellement le processus de réflexion du candidat et ses compétences analytiques pour trouver une solution au problème donné de manière créative.
Les études de cas de banque d'investissement sont conçues de manière à permettre aux candidats de réfléchir par eux-mêmes et de réfléchir .
L'une des principales compétences requises des candidats à de tels emplois est leur capacité à résoudre des problèmes . Les recruteurs veulent avoir un aperçu de base de la façon dont vous aborderiez les situations difficiles et appliquer votre intelligence, votre formation et votre expérience de travail pour les gérer avec succès.
Les études de cas visent à évaluer la manière dont vous traitez les informations , réagissez à des situations nouvelles et surprenantes.
Plusieurs fois, les études de cas doivent être résolues avec un groupe. Par conséquent, l'intervieweur ici peut tester la façon dont vous travaillez au sein d'une équipe .

Quels sont les types d'études de cas de banque d'investissement?

De manière générale, deux types d'études de cas peuvent être attendus au centre d'évaluation de l'IB, à savoir. les études de cas décisionnelles et les études de cas de modélisation financière.

Études de cas sur la banque d'investissement

Elles sont plus fréquemment posées par rapport à l'étude de cas de type modélisation. Dans ce type d'étude de cas, vous devez prendre des décisions pour votre client et le conseiller dans une certaine situation.
Les études de cas des clients pourraient être basées sur la recherche de sources par lesquelles des capitaux devraient être levés, si la fusion proposée devrait être entreprise et pourquoi.
Vous devez vous attendre à ce que ces questions soient disponibles sur place. Cela signifie que l'étude de cas vous est remise le jour de votre entretien. Vous devez résoudre et présenter le cas dans les délais impartis.
Pour l'ensemble de ce processus, vous disposeriez d'environ 45 à 60 minutes de préparation et de 10 minutes de présentation suivies d'une série de questions et réponses.
Les études de cas sur place n'impliqueraient pas une étude approfondie du cas car le temps nécessaire pour faire de même n'est pas suffisant et concernerait davantage les compétences de présentation et de travail d'équipe mises à l'épreuve.

Exemple d'étude de cas décisionnel:

L'un de vos clients est une entreprise mondiale qui fabrique et distribue une large gamme de parfums. Ils envisagent des moyens de développer leur entreprise. Il y a deux façons de le faire; soit introduire une nouvelle gamme de parfums avec les canaux de distribution actuels, soit démarrer une entreprise entièrement nouvelle avec différents ensembles de magasins.

Vous êtes censé découvrir quelle serait la meilleure solution pour l'entreprise. Pour résoudre ce problème, vous devez comparer les rendements des investissements et décider de la solution avec des raisons de soutien.

Modélisation d'études de cas en banque d'investissement

Ce sont des études de cas à emporter dans lesquelles vous auriez à faire de la modélisation financière et une simple évaluation. Cela ressemble plus à un test de modélisation qu'à une étude de cas.
L'étude de cas consisterait davantage à effectuer une évaluation FCFF sur une entreprise ou à préparer un simple modèle de fusion ou de rachat par emprunt.
On s'attend à ce que vous analysiez les multiples de valorisation des sociétés et que vous décidiez s'ils sont sous-évalués ou surévalués.
Ici, vous disposez de quelques jours pour terminer votre analyse. Le jour de l'entretien, vous devez présenter vos recommandations aux banquiers au cours d'une présentation de 30 à 45 minutes.
Par rapport aux études de cas des clients, l'analyse serait beaucoup plus approfondie car vous auriez suffisamment de temps pour travailler.

Exemple d'étude de cas de modélisation

Une société pharmaceutique a décidé de faire une acquisition. Il a identifié la société et vous a contacté pour obtenir vos conseils sur la transaction et déterminer combien ils devraient payer pour la transaction. Vous disposez des informations financières, des métriques et des multiples nécessaires ainsi que d'un aperçu de la société acheteuse et vendeuse.

Pour résoudre ce problème, vous devez d'abord déterminer si l'acquisition est possible. Si l'acheteur a des sources pour financer la transaction, comment la structure de la transaction et les synergies seraient-elles. Après cela, vous devez utiliser les mesures multiples et de valorisation pour décider de la fourchette de prix de l'opération.

Comment se préparer aux études de cas de banque d'investissement?

Assurez-vous de lire souvent les actualités économiques et de vous concentrer sur la lecture de comment et de quoi faire sur les transactions commerciales.
Découvrez différentes techniques d'évaluation , leur calcul et leur interprétation.
En particulier pour les études de cas basées sur la modélisation et l'évaluation, vous devez être préparé à la façon dont vous le formateriez de manière cohérente tout en utilisant PowerPoint et Excel.
Oui, c'est tout ce que vous avez à faire. Lisez et résolvez autant d'études de cas que possible afin de vous familiariser avec les scénarios commerciaux et de les résoudre.
Vous ne trouverez peut-être pas de vraies questions d'étude de cas utilisées par les banques pour les entretiens. Mais puisque vous devez vous entraîner, essayez de demander à un ami ou à un collègue que vous connaissez qui a participé à de telles séries d'études de cas pour le type de questions qu'ils ont reçues.
Si même cela est possible, créez votre propre étude de cas . Oui, vous pouvez simplement le faire en reprenant une entreprise, en créant une situation hypothétique et en vous posant des questions comme devraient-ils fusionner avec la société ABC? Quel type de structure du capital l'entreprise devrait-elle avoir?
Consultez le site Web de l'entreprise pour voir si des exemples d'études de cas sont disponibles à titre de référence.

Pour en savoir plus sur les études de cas et les tests au centre d'évaluation, consultez

//casequestions.com/
//www.caseinterview.com/

Conseils pour bien performer dans les études de cas de banque d'investissement

Tout en travaillant sur les études de cas de la banque d'investissement

Prenez une décision concrète et basez vos recommandations sur des raisons logiques.
Utilisez une approche structurée pour résoudre le problème.
Concentrez-vous sur les problèmes les plus importants qui prévalent dans le cas.
Comprenez bien le cas et les questions avant d'interpréter et réfléchissez à deux fois avant de finaliser la décision concernant le problème.
Ne paniquez pas, la solution au cas n'est pas évidente.
Pour la modélisation des études de cas, formatez le format Excel et PowerPoint de manière professionnelle.
Préparez-vous au type de questions qui pourraient vous être posées lors de votre présentation.
Évaluez tous les facteurs pertinents et les problèmes possibles, mais en gardant à l'esprit les ressources dont vous disposez.
Les solutions que vous proposez doivent être réalistes et tenir compte des implications des organisations étudiées.
Ayez de solides raisons logiques derrière chaque déclaration que vous faites et répondez aux problèmes critiques de l'affaire au début même.
Avoir des connaissances spécifiques sur l'industrie à l'étude n'est pas nécessaire, mais nous serions un avantage supplémentaire.
Lors de la préparation, concentrez-vous sur la lecture des actualités et pratiquez autant de scénarios que possible.

Lors de la présentation de votre étude de cas de banque d'investissement

Pratiquez la prise de parole en public.
Parle lentement et clairement.
La présentation doit être structurée de manière logique.
En travaillant en groupe, interagissez avec tout le monde. L'intervieweur a généralement un œil sur le leadership et le travail d'équipe.
Essayez non seulement de montrer votre capacité à parler de finance, mais aussi de connaissances commerciales dans un sens appliqué.
Gardez à l'esprit que vous ne dépassez pas le temps imparti pour présenter les diapositives.
Répétez bien avant pour que cela se passe bien.
Dans le cas où il s'agit d'une présentation de groupe, assurez-vous que tout le monde a la chance de parler et d'exprimer ses opinions. Les évaluateurs vous marqueraient sûrement sur votre comportement lorsque vous travaillez en équipe.

En répondant aux questions

Ne vous pressez pas de fournir la réponse. Organisez toujours vos pensées, puis répondez.
Soyez attentif tout au long du processus.
Attendez-vous à ce que l'intervieweur pose des questions supplémentaires pour tester comment vous pouvez gérer l'inattendu.
Soyez créatif et pensez «out of the box» pour attirer l'attention du banquier sur vous.
La prochaine étape importante consiste à rassembler vos pensées et à les amener à travers les principaux points. Ne tournez pas autour du pot car vous auriez peu de temps et soyez donc précis lorsque vous parlez.
Il n'y a rien de bien et de mal, mais dans les moments de disputes (ce qui se produit sûrement s'il y a des discussions de groupe), mentionnez fortement pourquoi vous n'avez pas opté pour ces possibilités.

Étude de cas sur la banque d'investissement - Exemple

Vous devez maintenant vous demander comment nous appliquons réellement tout cela dans une étude de cas. Comprenons les études de cas de banque d'investissement à travers un exemple présenté ci-dessous;

Étude de cas de la banque d'investissement - Situation:

Simons Ltd, un éditeur de logiciels veut maximiser sa valeur pour ses actionnaires. Il a trois options pour espérer vendre l'entreprise, faire de petites acquisitions ou continuer à croître de manière organique. Argus Ltd. Demande un conseil à votre banque sur la bonne marche à suivre.

Ce que tu as à faire:

Pour passer en revue l'entreprise, vous auriez un aperçu de l'entreprise, de ses concurrents, des candidats potentiels à l'acquisition, des états financiers et des projections futures.
Lisez les informations fournies et comprenez l'industrie.
Essayez d'évaluer la valeur de l'entreprise par rapport à ses pairs.
Effectuer une analyse de valorisation à l'aide du DCF et des techniques de valorisation relative.
Comparez les trois options avec la valorisation et l'impact des acquisitions.
Préparez une présentation donnant notre recommandation sur ce qui pourrait être la meilleure méthode pour maximiser la valeur actionnariale dans cette situation.

La solution à l'étude de cas de la banque d'investissement

La réponse à cette étude de cas est plutôt subjective. Vous pourriez prendre position et le soutenir avec des raisons. Cependant ici, à des fins de compréhension, nous supposons vendre l'entreprise. Voyons maintenant comment vous pourriez procéder à la vente comme option suggérée.

Les raisons:

Nous vous recommandons de vendre pour les raisons suivantes;

L'industrie se développe plutôt très lentement (moins de 5% par an).
Les entreprises sont surévaluées.
Les acquisitions n'augmenteraient pas les revenus ou les bénéfices de manière significative.

Présentation de l'étude de cas de la banque d'investissement

Restez simple et direct avec les raisons de votre recommandation de vendre.
Un bref aperçu de l'industrie, de ses caractéristiques de croissance et de la position de l'entreprise.
Comment l'entreprise se développerait-elle organiquement au cours des 5 à 10 prochaines années?
Expliquez brièvement les candidats à l'acquisition et les opportunités avec eux.
Justifiez pourquoi les options de croissance organique et les acquisitions ne fonctionnent pas.
Expliquez l'analyse DCF que vous avez effectuée et montrez en quoi la vente est la meilleure option possible.

Conclusion

Étant donné que les études de cas de banque d'investissement sont un élément important du processus d'entrevue, le gâcher signifiera simplement manquer l'offre. Considérez les études de cas de banque d'investissement comme une opportunité de présenter vos compétences et votre talent aux banquiers d'investissement. Ces minutes pourraient changer votre carrière, alors faites-les compter et donnez le meilleur de vous-même :-)

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