Analyse financière

Définition de l'analyse financière

L'analyse financière fait référence à une analyse des projets / activités liés à la finance ou des états financiers de l'entreprise qui comprend un bilan, un compte de résultat et des notes aux comptes ou des ratios financiers pour évaluer les résultats de l'entreprise, sa performance et sa tendance qui seront utiles pour prendre des décisions importantes. comme les projets d'investissement et de planification et les activités de financement. Une personne après avoir évalué la performance de l'entreprise à l'aide de données financières présente ses conclusions à la direction d'une entreprise avec des recommandations sur la façon dont elle peut s'améliorer à l'avenir.

Les 15 techniques d'analyse financière les plus couramment utilisées sont énumérées ci-dessous -

  • # 1 - Analyse verticale
  • # 2 - Analyse horizontale
  • # 3 - Analyse des tendances
  • # 4 - Analyse de la liquidité
  • # 5 - Analyse du ratio de rotation
  • # 6 - Analyse de rentabilité
  • # 7 - Analyse des risques commerciaux
  • # 8 - Analyse des risques financiers
  • # 9 - Rapports de stabilité
  • # 10 - Analyse de la couverture
  • # 11 - Analyse de contrôle
  • # 12 - Analyse de l'évaluation
  • # 13 - Analyse de variance
  • # 14 - Scénario et analyse de sensibilité
  • # 15 - Analyse du taux de rendement

Discutons chacun d'eux en détail -

Top 15 des techniques d'analyse financière

Il existe de nombreuses façons d'effectuer une analyse financière; les types et outils les plus populaires sont répertoriés ci-dessous -

# 1 - Analyse verticale

L'analyse verticale est une technique permettant d'identifier comment l'entreprise a utilisé ses ressources et dans quelle proportion ses ressources sont réparties entre le compte de résultat et le bilan. L'actif, le passif et les capitaux propres sont représentés en pourcentage du total de l'actif. Dans le cas du compte de résultat, chaque élément des recettes et des dépenses est défini comme un pourcentage des ventes totales.

Pour en savoir plus sur l'analyse financière verticale, vous pouvez vous référer aux articles suivants -

  • Analyse verticale du compte de résultat
  • Formule d'analyse verticale
  • Compte de résultat de taille commune
  • Bilan de taille commune

# 2 - Analyse horizontale

Dans l'analyse horizontale, les états financiers de l'entreprise sont soumis à un examen pendant plusieurs années, et cela s'appelle également une analyse à long terme. Il est utile pour la planification à long terme et compare les chiffres de deux ans ou plus. Ici, nous trouvons le taux de croissance de l'année en cours par rapport à l'année précédente pour identifier les opportunités et les problèmes.

# 3 - Analyse des tendances

L'analyse des tendances consiste à collecter les informations de plusieurs périodes et à tracer les informations collectées sur la ligne horizontale pour trouver des modèles exploitables à partir des informations données.

# 4 - Analyse de la liquidité

L'analyse de liquidité détermine la capacité de l'entreprise à honorer ses obligations financières à court terme et la façon dont elle prévoit de maintenir sa capacité de remboursement de la dette à court terme. Les ratios utilisés pour l'analyse financière de liquidité sont les suivants

  • Ratio actuel
  • Ratio rapide
  • Ratio de trésorerie

# 5 - Analyse du ratio de rotation

Le ratio de rotation identifie principalement l'efficacité avec laquelle les ressources de l'entreprise sont utilisées. Les ratios suivants sont utilisés pour faire l'analyse du chiffre d'affaires -

  • Rotation des comptes clients
  • Taux de rotation des stocks
  • Ratio de rotation du fonds de roulement
  • Ratio de rotation des actifs
  • Ratio de rotation des actions
  • Jours payables DPO en suspens

# 6 - Analyse de rentabilité

L'analyse financière de rentabilité nous aide à comprendre comment l'entreprise génère ses bénéfices grâce à ses activités commerciales. Les outils suivants sont utilisés pour analyser le même -

  • Marge bénéficiaire
  • Marge bénéficiaire d'exploitation
  • Marge EBIT 
  • Marge EBIDTA
  • Bénéfice avant impôts

# 7 - Analyse des risques commerciaux

L'analyse des risques commerciaux mesure comment l'investissement en immobilisations affecte la sensibilité des bénéfices de l'entreprise et la dette au bilan. Les principales méthodes d'analyse des risques commerciaux sont les suivantes:

  • Levier d'exploitation
  • Degré de levier d'exploitation
  • Levier financier
  • Degré de levier financier

# 8 - Analyse des risques financiers

Ici, nous mesurons le niveau d'endettement de l'entreprise et sa position par rapport à sa capacité de remboursement de la dette. Outils utilisés pour tirer parti de l'analyse financière -

  • Ratio dette / capitaux propres
  • Rapport DSCR

# 9 - Rapports de stabilité

Le ratio de stabilité est utilisé avec une vision du long terme. Il sert à vérifier si l'entreprise est stable à long terme ou non.

# 10 - Analyse de la couverture

Ce type d'analyse financière de couverture est utilisé pour calculer le dividende, qui doit être versé aux investisseurs ou les intérêts à payer au prêteur.

  • Formule du ratio de couverture
  • Intérêt ratio de couverture

# 11 - Analyse de contrôle

Rapport de contrôle du nom lui-même, il est clair que son utilisation pour contrôler les choses par la direction. Ce type d'analyse de ratio aide la direction à vérifier les performances favorables ou défavorables.

Il existe principalement trois types de ratios utilisés ici: le ratio de capacité, le ratio d'activité et le ratio d'efficacité

  • Formule du rapport de capacité = heure réelle travaillée / heure budgétée * 100
  • Formule du ratio d'activité = heures standard pour la production réelle / heure standard budgétisée * 100
  • Formule du ratio d'efficacité = heures standard pour la production réelle / heure réelle travaillée * 100

# 12 - Analyse de l'évaluation

L'analyse de l'évaluation nous aide à identifier la juste valeur de l'entreprise, de l'investissement ou d'une entreprise. Lors de l'évaluation d'une entreprise, il est très important de choisir la bonne méthodologie d'évaluation. Vous pouvez utiliser l'un des outils d'analyse financière d'évaluation suivants:

  • DDM
  • Formule d'actualisation des flux de trésorerie
  • Multiples de trading
  • Évaluation des multiples de transactions
  • Somme de l'évaluation des pièces

# 13 - Analyse de variance

L'analyse des écarts dans la budgétisation est l'étude de l'écart du résultat réel par rapport au comportement prévu en finance. Il s'agit essentiellement de savoir comment la différence entre le comportement réel et planifié indique et comment la performance de l'entreprise est affectée.

# 14 - Scénario et analyse de sensibilité

L'analyse de scénario prend en compte tous les scénarios, puis les analyse pour trouver le meilleur scénario et le pire scénario. Vous pouvez utiliser les éléments suivants pour effectuer une analyse de sensibilité -

  • Analyse de sensibilité dans Excel
  • Tableau de données dans Excel
  • Tableau de données à deux variables dans Excel
  • Un tableau de données variables dans Excel

# 15 - Analyse du taux de rendement

Le taux de rendement interne est une mesure utilisée dans la budgétisation du capital, qui est utilisée pour mesurer le degré de rentabilité des investissements potentiels. Il est également connu sous le nom de TRE ou taux de rentabilité économique. Le TRI est défini comme le taux d'actualisation qui définit la VAN d'un projet à zéro est le TRI du projet. Les outils suivants peuvent être utilisés pour l'analyse du taux de rendement -

  • IRR incrémental
  • XIRR dans Excel
  • MIRR dans Excel
  • NPV dans Excel
  • Période de récupération et période de récupération réduite

Avantages

  • À l'aide de l'analyse financière, la gestion des méthodes peut examiner la santé et la stabilité de l'entreprise.
  • Il donne aux investisseurs une idée sur la décision d'investir ou non un fonds dans une entreprise en particulier, et il répond à une question telle que s'il faut investir? Combien investir? Et à quelle heure investir?
  • Il simplifie les états financiers, ce qui aide à comparer les entreprises de différentes tailles entre elles.
  • Avec l'aide de l'analyse financière, l'entreprise peut prédire l'avenir de l'entreprise et peut prévoir les tendances futures du marché et peut faire la planification future.

Désavantages

  • L'un des inconvénients de l'analyse financière est qu'elle utilise des faits et des chiffres qui correspondent aux conditions actuelles du marché, qui peuvent fluctuer.
  • Les fausses données dans la déclaration vous donneront une fausse analyse, et les données peuvent être des entreprises manipulées, et elles peuvent ne pas être exactes.
  • Une comparaison entre différentes sociétés n'est pas possible si elles adoptent d'autres méthodes comptables.
  • Si une entreprise travaille dans un environnement en évolution rapide et hautement concurrentiel, ses résultats passés indiqués dans les états financiers peuvent ou non être des indicateurs de résultats futurs.

Limites de l'analyse financière

  • Lorsque les entreprises effectuent des analyses financières, la plupart du temps, elles ne tiennent pas compte des variations de prix et, pour cette raison, elles ne peuvent pas montrer l'impact de l'inflation.
  • Il ne prend en compte que les aspects monétaires des états financiers des sociétés et ne prend pas en considération les aspects non monétaires des états financiers.
  • Il est basé sur des données passées dans les états financiers, et les résultats futurs ne peuvent pas être comme un passé.
  • De nombreuses immobilisations incorporelles ne sont pas enregistrées dans l'état, car les immobilisations incorporelles ne sont pas prises en compte lors de l'analyse financière.
  • Il est limité à une période spécifique et n'est pas toujours comparable à une déclaration de société différente en raison des différentes méthodes comptables.
  • Parfois, l'analyse financière est l'influence du jugement personnel, et cela ne signifie pas nécessairement qu'une analyse solide des états financiers des entreprises a un avenir financier solide.

Conclusion

C'est le processus systématique d'analyse ou d'examen des informations financières de l'entreprise pour prendre une décision commerciale. Les gens de l'entreprise examinent la stabilité, la solvabilité et la rentabilité des affaires ou de tout projet de l'entreprise et ces évaluations sont effectuées en examinant le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de l'entreprise.

L'analyse et l'examen des états financiers sont des outils essentiels pour évaluer la santé de l'entreprise et fournissent des informations à la direction de l'entreprise. Ensuite, il est utilisé par eux pour la planification future et la prise de décision. Il aide l'entreprise à lever des capitaux tant au pays qu'à l'étranger. À l'aide de diverses méthodes d'analyse financière mentionnées ci-dessus, l'entreprise peut prédire l'avenir d'une entreprise ou de projets individuels, et elle aide la direction de l'entreprise à prendre des décisions en examinant les recommandations formulées dans un rapport. Il aide les investisseurs à investir ou non des fonds dans une entreprise en évaluant les rapports financiers de l'entreprise.