Dépréciation de la monnaie
La «dépréciation de la monnaie» est la baisse de la valeur de change de la monnaie d'un pays par rapport à une autre monnaie dans un système à taux flottant et est déterminée en fonction des importations et des exportations commerciales de ce pays. L'augmentation de la demande de produits étrangers se traduit par une augmentation des importations, ce qui entraîne à son tour l'investissement en devises étrangères, entraînant ainsi une dépréciation de la monnaie nationale. La valeur d'une monnaie particulière est déterminée en fonction de la situation économique et elle a également un impact sur d'autres décisions économiques et / ou la valeur de ses produits et de sa production. Cela a un impact direct sur les marchés financiers des titres de ce pays.
Exemple de dépréciation de la devise
Vous trouverez ci-dessous des exemples de dépréciation de la monnaie.
Dépréciation de la devise - Exemple # 1
Le pays A qui a la devise ABC négocie avec le pays P ayant la devise PQR. Dans le scénario actuel, en échange d'une unité ABC, vous recevez 2 PQR. En raison de certains revers industriels et d'autres événements politiques dans le pays A, le taux de change de sa monnaie a été affecté. Désormais, en échange d'une unité ABC, vous recevez 1,8 PQR. Pouvez-vous associer cela à la dépréciation de la monnaie? Quelle devise s'est dépréciée et de combien?
Solution:
Dans l'exemple ci-dessus,
Initialement, 1 unité ABC = 2 unités PQR ou ABC / PQR = 2
Dans le scénario suivant, après un changement du taux de change
1 unité ABC = 1,8 unité PQR ou ABC / PQR = 1,8
ce qui signifie que pour chaque ABC, vous n'êtes payé que 1,8 PQR maintenant contre 2 PQR plus tôt. ABC s'est donc déprécié et PQR s'est renforcé.
Dépréciation% = (2 - 1,8) / 2 = 10%
Dépréciation de la devise - Exemple n ° 2
Le Brexit est le scénario le plus récent qui a eu un impact sur la dépréciation de la devise de la livre sterling (livre sterling ou livre sterling) avec l'USD. La décision de la Grande-Bretagne de se retirer de l'Union européenne (UE) a eu un impact énorme sur la livre sterling. Jusqu'à récemment, la Grande-Bretagne faisait partie de l'Union européenne, et donc l'EUR est répandu au Royaume-Uni. Cependant, avec le Brexit, le Royaume-Uni aura sa monnaie officielle en GBP (et non en EUR).
En l'espace d'un an, on peut remarquer que le GBP s'est déprécié de 1,32 USD à 1,27 GBP , avec des hausses et des baisses intermédiaires incluses.
Source: www.xe.com
Actuellement, la paire GBP / USD se négocie à 1,27 (au 30 juin 2019).
Par rapport à sa valeur en 2008, on peut voir à quel point il a chuté au cours de ces années:
Source: Bloomberg et BBC
Ainsi, la GBP subit une perte de valeur en raison des conditions politiques défavorables qui prévalent dans le pays. Pour cette raison, non seulement la valeur de la monnaie est affectée, mais aussi l'économie du pays en raison d'importations plus chères, les relations monétaires avec d'autres pays suivant l'EUR (qui aurait été égal lorsque le Royaume-Uni suivait également l'EUR), la planification futuriste contingente , etc.
Effets de la dépréciation de la monnaie
- Les instruments de dette peuvent devenir moins chers en raison de la hausse des taux d'intérêt. Cependant, si la dépréciation de la devise est due à d'autres facteurs (et non à l'inflation), les taux d'intérêt peuvent ne pas être affectés négativement, et les instruments de dette peuvent ne pas être complètement impactés.
- Dans le cas de l'inflation, le taux d'intérêt peut augmenter, cependant, le gouvernement peut essayer de contrôler le même en imposant des restrictions sur les taux d'intérêt. Par conséquent, les taux d'intérêt peuvent faire face à des baisses, ce qui permet à l'économie de s'équilibrer éventuellement.
- La dépréciation de la monnaie peut entraîner une offre accrue de produits étrangers sur les marchés intérieurs. Dans l'idéal, cela devrait augmenter les prix de ces produits sur les marchés du pays, mais avec le temps, cela entraînera également l'émergence d'une production nationale plus importante pour concurrencer ces produits étrangers. Par conséquent, à terme, les prix de ces produits vont baisser, aidant ainsi l'économie dans les deux sens - augmentation de la production industrielle et équilibre des prix.
- À mesure que la production industrielle augmente, la demande globale de produits augmente pour le pays. Ainsi, progressivement, cela conduit à une meilleure croissance du pays.
- Avec une augmentation de la production industrielle, le pays connaît une augmentation des possibilités d'emploi.
Inconvénients de la dépréciation de la monnaie
- L'inflation augmente en raison de la dépréciation de la monnaie. La dépréciation entraîne une augmentation des importations en raison de laquelle les prix des produits de base augmentent, ce qui entraîne une augmentation globale des prix.
- Les instruments financiers deviennent plus chers au moment de la dépréciation courante de la monnaie. À mesure que les taux d'intérêt augmentent, l'investissement dans des instruments financiers devient plus coûteux.
- La dépréciation de la monnaie peut avoir un impact sur la croissance globale du pays, qui comprend l'emploi, les marchés financiers, le déficit commercial, l'augmentation des investissements directs étrangers (IDE), etc.
- La baisse de la valeur de la monnaie a un impact sur sa performance sur les marchés financiers internationaux et industriels. La plupart des devises sont négociées internationalement et ont une valeur de change. Par conséquent, la dépréciation de la monnaie par rapport à une autre devise particulière a également un impact sur sa valeur par rapport aux autres devises.
- La dépréciation de la monnaie a un impact sur les décisions futures des industries du pays et d'autres marchés. La plupart du temps, il devient difficile de faire des projections futures en cas de conditions futuristes peu claires.
- Une dépréciation ne serait-ce que pour une seule journée peut avoir des impacts importants sur les marchés financiers si elle est imprévue, en particulier pour les titres qui ne sont pas couverts complètement ou avec précision.
Limitations de la dépréciation de la monnaie
La dépréciation de la monnaie et ses effets dépendent largement de la situation et de l'état actuel de l'économie du pays. En cas de récession, la dépréciation peut s'avérer apporter de la croissance à l'économie en affectant la production industrielle en raison de la compétitivité. L'impact inverse peut être en cas de développement rapide, s'il y a dépréciation, l'économie peut connaître un ralentissement en raison d'une inflation accrue.
Points importants à noter
- La dépréciation de la monnaie fait référence à une augmentation des importations. Ceci est directement proportionnel à la sortie du solde intérieur.
- Il dénote la situation d'inflation croissante dans ce pays d'origine.
- Il dénote des taux d'intérêt plus élevés qui prévalaient pendant cette période dans le pays d'origine. Cela a un impact direct sur les marchés financiers.
Conclusion
L'appréciation de la monnaie, qui est la situation inverse de la dépréciation de la monnaie, donne exactement le scénario opposé à ce qui précède. Comme la dépréciation de la monnaie présente à la fois des avantages et des inconvénients, pour une économie, l'appréciation et la dépréciation sont nécessaires pour maintenir le juste équilibre, cependant, en fonction de situations différentes.
Il peut être clairement compris que pendant la prévalence de l'une ou l'autre situation, les marchés sont touchés immédiatement, de même que les investissements effectués dans les titres respectifs. Dans de tels cas, des couvertures appropriées sont nécessaires et une vue précise du marché permet des rendements significatifs pour les investisseurs.
