Qu'est-ce que les bénéfices non répartis non affectés?
Les bénéfices non répartis non affectés sont les parties du total des bénéfices non répartis qui n'ont pas été conservés de côté par le conseil d'administration de la société dans le but de les utiliser à des fins spécifiques et ils sont généralement distribués sous forme de dividendes aux actionnaires de la société.
En termes simples, les bénéfices non répartis non affectés sont la partie du revenu net gagné par l'entreprise sans utilisation spécifique prévue dans la période actuelle.
La direction peut avoir une idée de la manière dont elle souhaite l'utiliser. Ils pourraient aimer travailler sur tous les scénarios et simuler les flux de trésorerie futurs avant d'exécuter cette idée. Si cela fonctionne, c'est bien, mais ce n'est pas le cas, la direction n'est pas légalement tenue de divulguer ou de mettre en œuvre cette idée. Dans tous les cas, tout ou partie de cet argent peut être distribué aux actionnaires sous forme de dividendes.
Comment fonctionnent les bénéfices non répartis non affectés?
Prenons l'exemple d'une société de conseil informatique - Photon, qui a 5 000 000 $ de revenus déclarés et finalement 1 000 000 $ de bénéfices non répartis. La société n'offrira pas automatiquement tout ce montant en paiement aux actionnaires sous forme de dividendes. Le conseil d'administration estime qu'il sera dans le meilleur intérêt de l'entreprise de s'agrandir et décide donc de conserver 600 000 $ à réinvestir dans l'entreprise en achetant un terrain pour son nouveau bureau. Ensuite, ces 600 000 $ seront appelés comme bénéfices non répartis affectés. Puisqu'il n'y a pas de tels plans pour 400 000 $ à l'heure actuelle, cela sera appelé comme bénéfices non répartis non affectés. Tout ou partie de ce montant peut être distribué aux actionnaires sous forme de dividendes. Considérez le tableau suivant:
Pourquoi est-ce important pour les investisseurs?
Les bénéfices non répartis non affectés sont les bénéfices qui n'ont pas été dépensés et il n'y a pas non plus de plan pour le faire. Puisqu'ils ne sont pas dirigés vers un but précis par le conseil, ils peuvent être payés sous forme de dividendes. Il permet de déterminer le dividende maximum pouvant être versé aux actionnaires. Plus il est élevé, plus le dividende pouvant être récompensé est élevé. Mathématiquement, il peut être exprimé comme:
Dividende = max (bénéfices non répartis non affectés, 0)
Ces bénéfices sont répartis entre tous les actionnaires en circulation de la société et versés sous forme de dividendes conformément au calendrier de paiement des dividendes prédéterminé.
Pourquoi les bénéfices non répartis non affectés sont importants?
Les changements dans le niveau des bénéfices non répartis non affectés peuvent envoyer un signal aux investisseurs sur les plans de l'entreprise. Une augmentation de valeur, par exemple, pourrait signifier que l'entreprise envisage d'investir moins dans l'entreprise dans un proche avenir. Bien que cela libère les liquidités qui pourraient être versées aux actionnaires, ce n'est peut-être pas la meilleure solution. C'est-à-dire, si le secteur dans lequel l'entreprise opère exige de meilleurs équipements de machines, de meilleurs talents ou d'autres actifs pour rester compétitif.
En termes simples, l'entreprise est à court d'idées qui peuvent l'aider à se développer, et la croissance inorganique et organique semble plafonnée. Dans un tel scénario, l'entreprise pourrait ne pas être en mesure de fournir le taux de croissance sain qu'elle fournissait jusqu'à présent. Cela affecterait à terme le rendement des capitaux propres et le cours de l'action, car les investisseurs souhaiteraient retirer leur investissement et le placer dans des entreprises susceptibles d'offrir une meilleure croissance.
Des exceptions
- Il peut être restreint, en particulier lorsque l'entreprise possède à la fois des actions privilégiées et ordinaires. Par exemple, les actionnaires privilégiés peuvent avoir la priorité sur les détenteurs d'actions ordinaires. Dans ce cas, le paiement de dividendes sur les bénéfices non répartis non affectés est dit restreint.
- En pratique, tous les soldes des comptes des bénéfices non répartis appartiennent aux propriétaires jusqu'à ce qu'ils soient payés à d'autres fins. En cas d'insolvabilité ou de faillite de la société, les gains non affectés et restreints seraient utilisés pour rembourser les créanciers, les montants restants étant distribués aux propriétaires.
Implications comptables
- Les bénéfices non répartis non affectés sont présentés dans la section capitaux propres du bilan. Ceux-ci sont réglementés par les principes comptables généralement reconnus. Par exemple, si la filiale d'une entreprise émet des dividendes après que la société mère a publié des états financiers, la filiale doit le divulguer via une documentation formelle telle que les états financiers pro forma.
- Il ne précise que les gains mais ne précise pas les circonstances dans lesquelles ils ont été gagnés. Selon les PCGR, les entreprises doivent préciser les informations relatives aux bénéfices sous la forme de notes sur les documents de l'entreprise. Par exemple, s'ils ont diminué en raison du changement de méthode comptable, ces informations doivent être dûment publiées.
Conclusion
Les états financiers, à la fois explicitement et implicitement, en disent long sur l'entreprise. Les bénéfices non répartis non affectés constituent une partie essentielle de ces déclarations car ils en disent long sur la direction, sa stratégie de croissance et les perspectives de croissance de l'entreprise. S'ils sont correctement évalués, ceux-ci peuvent être importants pour un investisseur avant de placer son argent sur l'entreprise.
